Вчера ОАО "РБК Информационные системы", в которое входит известное информагентство "Росбизнесконсалтинг", объявило о первом в истории российского рынка первичном размещении акций (IPO) на отечественных биржах. Андеррайтеры считают, что компания РБК стоит больше $100 млн, однако аналитики других компаний полагают, что эта оценка завышена в два-три раза.
Акции РБК появятся одновременно на двух торговых площадках — РТС и ММВБ. Предварительная подписка на акции компании начнется 8 апреля, и спустя две недели, 17 апреля, будет объявлено об ее итогах. А еще через неделю, примерно 22 апреля, бумаги будут внесены в листинг ММВБ и РТС.
Планируется разместить на биржах 16 млн акций компании (16% уставного капитала). По оценкам андеррайтера выпуска ИК "Атон", капитализация компании составит $100-120 млн. Таким образом, за счет IPO компания намерена собрать $16-19 млн. Менеджмент компании оставляет за собой право продать не более 8% акций не ранее чем через полгода после IPO. По словам президента РБК Юрия Ровенского, "привлеченные средства агентство намерено инвестировать в расширение сети региональных и международных представительств, поглощение ряда IT-компаний, а также создание делового телеканала".Это второй шаг РБК по привлечению крупного капитала для развития бизнеса. В середине декабря прошлого года компания провела ряд road-show в Швейцарии. В результате ей удалось разместить конвертируемые облигации на сумму $5 млн, которые планировалась обменять на часть акций из пакета, выводимого на IPO. Покупателей облигаций компания пока держит в секрете. Вместе с тем Юрий Ровенский заявил Ъ, что после покупки этих бумаг в совет директоров компании вошли представители ряда инвестиционных фондов. В частности, от Barclays Capital в совет директоров вошел Ханс-Йорг Радлов (Hans-Joerg Rudloff) и от фонда ABN-AMRO Rotshild — управляющий директор Майкл Хаммонд (Michael Hummond).
Менеджеры РБК считают, что акции российской IT-компании найдут покупателей даже на фоне резкого падения курсов акций западных компаний. Однако некоторые аналитики подвергают сомнению оценку компании ее андеррайтером. Доход РБК за 2001 год составил $17 млн. Ожидается, что компания покажет за 2002 год рост выручки на 66%. По словам содиректора ИК "Брансвик ЮБС Варбург" Дениса Родионова, это сопоставимо с показателями операторов мобильной связи МТС и "Вымпелком". "У них соотношение стоимости предприятия по отношению к доходам до вычета налогообложения и амортизационных расходов равно семи. Такое же соотношение у РБК. Правда, я бы снизил это соотношение до трех-четырех, так как РБК по своим активам не может с ними состязаться. Исходя из этого, капитализация компании равна $40-50 млн".
СЕВАСТЬЯН Ъ-КОЗИЦЫН