|
Преподаватели валютных курсов |
Мировое валютное казино
Суть игры на FOREX (foreign exchange market — международный валютный рынок) заключается в зарабатывании денег на колебаниях курсов основных мировых валют. Это один из самых молодых рынков мира — он существует около 30 лет, с момента отказа США от золотого стандарта. После этого курсы основных валют друг к другу стали устанавливаться в основном исходя из спроса и предложения на рынке. С тех пор FOREX является крупнейшим рынком мира (сейчас его оборот составляет порядка $3-4 трлн в день). Одна из его особенностей заключается в отсутствии места расположения — котировки валют формируются на межбанковском рынке. И этим же объясняется то, что лоты на FOREX гораздо крупнее, чем, например, на фондовом рынке,— как правило, их размер больше $1 млн.
Казалось бы, частному инвестору делать на таком рынке нечего. Однако уже довольно долгое время игра на FOREX вполне доступна широкому кругу клиентов, как на Западе, так и в России. Хитрость состоит в том, что банки (или компании), предоставляющие выход на этот рынок, выдают огромные маржинальные кредиты. В результате клиенты могут оперировать суммами, порой в 100-200 раз превышающими их собственные средства. Банк же в этом случае становится своего рода торговой площадкой, поскольку далеко не всегда может и хочет выводить сделки клиентов на межбанковский рынок. На фондовом рынке подобные "вольности" не прошли бы брокеру даром, однако игра на FOREX практически нигде не регулируется надзорными органами. И, к слову, именно поэтому в России эту услугу могут предоставлять не только банки, но и, например, компании, имеющие право на букмекерскую деятельность, а порой и вовсе не имеющие никаких лицензий.
Сама игра строится примерно так. Допустим, игрок прогнозирует, что курс евро к доллару вырастет. Он дает приказ купить пару евро--доллар (EUR/USD). Торговля, сделаем отступление, идет именно валютными парами — нельзя просто купить или продать доллар, но можно купить, например, пару EUR/USD или продать пару USD/JPY. Итак, купив утром EUR/USD, игрок к вечеру обнаруживает, что его прогноз оправдался и евро вырос с $0,90 до $0,91 (подобные колебания — явление вполне рядовое). Тогда он закрывает позицию — совершает обратную операцию продажи EUR/USD.
Если бы клиент оперировал только своими средствами, то его выигрыш на этой операции составил бы 1%. Но он, как было замечено выше, имеет право на маржинальный кредит (плечо). И при вполне распространенном плече 1:100 прибыль немедленно возрастает до фантастических 100%. Однако не спешите пересчитывать эти цифры в проценты годовых, ведь возможны и обратные варианты — скажем, курс упал с $0,9 до $0,89. И тогда клиент, воспользовавшийся плечом 1:100, попросту потеряет все свои деньги. Так что игра на FOREX столь же заманчива, столь и рискованна. Снижая же риск (например, заключая сделку лишь на небольшую часть средств, внесенных на депозит), вы соответственно снижаете и доходность. Но, к сожалению, правда заключается не в том, что игроки снижают риски, жертвуя доходностью, а в том, что большинство из них теряет весь внесенный депозит.
Парное катание
Начать игру на FOREX частному инвестору довольно легко. Для этого достаточно подписать с компанией договор и внести начальный депозит. Его минимальный размер колеблется от $200 до $10 тыс. Устанавливая нижний уровень депозита, банк или компания фактически определяет свою клиентуру.
Минимальные депозиты в $200-300 появились относительно недавно, при продвижении FOREX в менее состоятельные (но не менее азартные) слои населения. Этот сектор рынка даже получил специальное название — мини-FOREX и существует в основном на постсоветском пространстве. Однако даже при депозитах в $10 тыс. компании выводят на межбанковский рынок далеко не всех клиентов. Вывести же на рынок игроков мини-FOREX можно и вовсе только крупным оптом — при этом возникнут серьезные проблемы с формированием однородного лота. В результате компаниям приходится принимать на себя дополнительные риски, что компенсируется большими комиссионными с операций клиентов.
Олег Маркович, вице-президент компании Forex Club: Разумно управлять своими рисками с депозитом $200-300 невозможно. Впрочем, клиент с такой суммой приходит не деньги зарабатывать, а учиться. Пройдя обучение за небольшую плату, он поймет основы, а оперируя потом своим депозитом, познает "подводные камни" и принципы работы крупнейшего валютного рынка. Если реальная работа клиента связана с этим, то лучшей школы не придумать.
Торговать на FOREX можно несколькими способами: отдавая приказы по телефону, через специальные программы по интернету либо в специально оборудованных дилинговых залах. Последние напоминают обычный компьютерный клуб, где у каждого члена есть свое место с соответствующей программой и доступом в сеть. Основное их преимущество перед торговлей из дома заключается в высокой скорости обмена данными по сети. В остальном же дилинговый зал — это скорее заведение, где игроки общаются и обсуждают последние новости. И тем не менее наиболее популярна сейчас торговля через интернет. В этом случае компания или банк предоставляет клиенту свою торговую программу. Одновременно пользователи получают дополнительную информацию, в первую очередь финансовые новости.
Торговая программа, как правило (но не обязательно), сообщает непрерывно обновляемые индикативные котировки валют (совершение сделок по ним брокер не гарантирует, но при этом утверждает, что таковы рыночные котировки на данный момент). Разница между курсом покупки и продажи, так называемый спрэд, обычно составляет пять базисных пунктов. Базисный пункт, или пипс,— это последний знак после запятой в котировке. Например, в паре евро--доллар — четвертый знак, а в паре доллар--иена — второй. Размер спрэда зависит от брокера — по отдельным парам некоторые из них могут давать спрэд 2-3 пипса, у других же, особенно на мини-FOREX, он может составлять 10-20 и более пунктов.
Валютный рынок довольно динамичен, и мгновенные изменения курса достигают нескольких пипсов, а за день курсы вполне могут меняться и на несколько фигур (1 фигура равна 100 пипсам). Решив, что настало время совершить сделку, вы направляете соответствующий запрос брокеру, который в ответ выдает вам котировку, по которой готов совершить сделку. Если вас устраивает котировка и цены за время ваших раздумий не изменились, вы соглашаетесь — и сделка совершена. Остается надеяться, что вы угадали момент правильно.
В настоящее время многие компании, предлагающие FOREX-услуги, позволяют клиенту проиграть все и принудительно закрывают его позицию, лишь когда депозит обнулится. Однако в некоторых компаниях и банках позиции закрывают гораздо раньше. Например, когда на депозите остается 30% первоначальной суммы или когда плечо по открытой позиции превысило 1:100. На FOREX, как и на других рынках, существует система ордеров "стоп лосс" (stop loss — остановить убытки) и "тэйк профит" (take profit — зафиксировать прибыль). Это приказы брокеру закрыть позицию при достижении определенного курса.
Под перекрытием
При выборе компании прежде всего стоит обратить внимание на то, куда фактически пойдут деньги, положенные на депозит. Наиболее простым является вариант зачисления средств клиента на счет в банке, который сам работает на FOREX или через который компания осуществляет свои операции на этом рынке. Внешне похожим вариантом является зачисление средств на счет в крупном банке (например, в Сбербанке) с последующим переводом на счет самой компании. Естественно, в этом случае банк является лишь красивой оберткой.
Отдельный случай — компании, требующие перевода денег за рубеж. Это может быть российская фирма, осуществляющая свою деятельность в офшорной зоне или солидная иностранная компания. Некоторой гарантией надежности для клиентов крупных иностранных компаний может быть успешная история их функционирования. Но и эти компании в заключаемом с клиентом договоре указывают, что судебные разбирательства проходят на территории их страны. Соответственно, и "поиски правды" могут оказаться экономически невыгодными.
Так или иначе, компаниям, предоставляющим возможность работы на FOREX, необходим выход на межбанковский рынок. Для торговли они используют котировки крупных иностранных игроков (например, Morgan Stanley, Dresdner Bank). Если клиент покупает какую-либо валюту, российская компания может также покупать эту валюту у иностранного партнера, снижая тем самым свои риски. Таким образом осуществляется "перекрытие".
Впрочем, компания при этом не только снижает риск, но и получает прибыль. Ведь в иностранном банке размер спрэда обычно не превышает двух-трех пунктов. Проблема лишь в том, что с лотами меньше $100 тыс. ни одна крупная западная компания работать не будет, комфортная же работа на межбанковском рынке, как уже отмечалось выше, возможна лишь при сделках в миллионы долларов. Компании или банки, у которых много клиентов, эту проблему решают просто — клиенты, по сути, торгуют между собой (если заявки пересекаются, компания не выводит их на рынок), а излишки "перекрываются" в зарубежном банке, благо сумма их в крупных компаниях достаточно велика.
А вот мелкие компании вынуждены принимать эти риски на себя. Если один из клиентов, работающих с небольшими суммами, выиграет, платить будет она сама. Проигрыш же клиента будет для нее прибылью. Евгений Соколинский, вице-президент дилингового центра "Акмос Трейд": Существуют мелкие компании, ориентированные на наживу от проигрыша клиента. При недостатке финансовых поступлений это закономерно. Но для компании это путь на пару лет, потом она банкрот.
АЛЕКСЕЙ БАЙБАКОВ
Таблица. Услуги компаний на рынке FOREX