инвестиции
Вчера на российских биржах произошло первое в России первичное размещение акций (IPO). Свои бумаги на биржи РТС и ММВБ вывела компания "РБК Информационные системы". Спрос на них почти в пять раз превысил предложение. Однако некоторые аналитики и конкуренты РБК считают этот интерес завышенным.ОАО "РБК Информационные системы" — головная компания холдинга РБК, владеющая 100% акций пяти компаний: информагентства "Росбизнесконсалтинг", ЗАО "РБК Софт" (разработка программного обеспечения), ООО "РБК Центр" (системная интеграция, регистрация доменов и электронная коммерция), ИД "Росбизнесконсалтинг" (выпуск печатной продукции информагентства) и ЗАО "РБК Холдинг", владеющего шестью компаниями, занимающимися рекламной и технической поддержкой холдинга.
Вчера на биржах РТС и ММВБ состоялось размещение акций ОАО "РБК Информационные системы". Из 16 млн бумаг на фондовой бирже РТС было размещено 5,5 млн акций, остальное разошлось на ММВБ. После регистрации в ФКЦБ отчета о первичном размещении акции РБК появятся на вторичном рынке. Всего, по словам гендиректора РБК Юрия Ровенского, компании удалось привлечь $13,28 млн. Таким образом, ей удалось продать 16% акций всего на $2 млн дешевле суммы, которую два года назад крупный западный инвестиционный фонд предлагал за 100% акций РБК. В результате ее капитализация составила $83 млн, что равно "консервативной" оценке ее андеррайтера ИК "Атон".
Вопреки мрачным прогнозам аналитиков инвестиционных компаний акции РБК оказались ходовым товаром. Спрос на них в пять раз превысил предложение, из-за чего "Атон" был вынужден удовлетворять заявки в пропорции 20,66% от предварительного заказа. При этом, по словам президента ИК "Атон" Евгения Юрьева, его компания не купила ни одной акции РБК. Покупателями стали российские банки, инвестиционные фонды и страховые компании, имена которых сохраняются в тайне. Однако Ъ удалось узнать, что среди купивших ценные бумаги были Пробизнесбанк, банк "Петрокоммерц", фонд "Ямал", а также региональные фонды ЕБРР и Национальная страховая группа.
"Мы уверены, что вложили средства в хорошие бумаги, которые в первый месяц торгов вырастут на 40-50%, до $1,20,— сказал начальник управления рынка ценных бумаг банка 'Петрокоммерц' Андрей Виноградов.— Хотя думаю, что ликвидность бумаг в первое время будет невысокой из-за слишком небольшого числа акций на рынке. Купленные пакеты будут, скорее всего, продаваться на внебиржевом рынке". По мнению Сергея Склярова, президента фонда "Ямал", купившего около 1 млн акций компании, "рост акций в ближайшее время будет сопоставим с динамикой ADR компании "Вимм-Билль-Данн".
Однако многие аналитики сомневаются в таких радужных прогнозах (см. справку). И хотя руководство РБК называет таких аналитиков ангажированными, они вновь и вновь подвергают критике оценки РБК, данные ее андеррайтерами.
Так, члены ассоциации распространителей экономической и финансовой информации, в которую входят АК & М, "Интерфакс", "Прайм-ТАСС" и другие, считают, что данные о доле РБК на рынке финансовой и экономической информации завышены. РБК продает информации на $2 млн. "Атон" и Альфа-банк оценили этот показатель в 25-30% и 65% рынка соответственно. Что странно: доходы одного только "Интерфакса" от продаж экономическо-финансовых данных превышают $5 млн в год, "Прайм-ТАСС" собирает $1,5 млн.
Сомнение вызывает и число подписчиков на деловые новости. РБК утверждает, что их 5 тыс. "Столько подписчиков нет ни у нас, ни на Reuters",— говорит председатель совета директоров "Прайм-ТАСС" Алексей Мелешко. А по словам первого заместителя гендиректора "Интерфакса" Владимира Герасимова, если эти данные окажутся не соответствующими действительности, доверие инвесторов к компаниям медиасектора будет подорвано. А это может затруднить IPO другим участникам этого рынка.
СЕВАСТЬЯН Ъ-КОЗИЦЫН