Вчера компания "Детский мир" объявила, что в рамках планируемого IPO на Московской бирже стоимость одной акции составит 85-105 руб. То есть весь бизнес был оценен в 62,8-77,6 млрд руб. против 42,2 млрд руб. в январе прошлого года. Таким образом, в ходе размещения акционеры, планирующие продать 33,55% акций ритейлера, могут получить до 26 млрд руб.
Фото: Дмитрий Лекай, Коммерсантъ / купить фото
Ценовой диапазон IPO "Детского мира" составляет 85-105 руб. за акцию, сообщил вчера ритейлер. В ходе размещения, которое состоится на Московской бирже, продающие акционеры предложат инвесторам до 247,9 млн акций, включая опцион на дополнительное размещение в количестве до 15% от основного объема. Это соответствует 33,55% уставного капитала компании.
Таким образом, по итогам IPO собственники сети, продающие бумаги, могут получить от 21,1 млрд руб. до 26 млрд руб. Свои акции в ходе размещения намерены реализовать АФК "Система" (сейчас у нее 72,6%), Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ; владеет 23,1%), а также менеджеры "Детского мира" и "Системы" (4,3%). Все акционеры не выйдут полностью из капитала ритейлера, следует из его сообщения. Закрытие книги заявок ожидается 8 февраля, знает источник "Ъ" в инвесткругах.
Из анонсированного ценового коридора следует, что вся компания была оценена в 62,8-77,6 млрд руб., что в 1,5-1,8 раза больше, чем годом ранее. В январе 2016 года РКИФ, созданный Российским фондом прямых инвестиций и China Investment Corporation, приобрел 23,1% акций "Детского мира" за 9,75 млрд руб. То есть весь бизнес ритейлера стоил тогда 42,2 млрд руб., а 33,55% — 14,16 млрд руб.
Ритейлер оценил себя достаточно высоко, учитывая мультипликаторы, по которым торгуются другие компании этого сектора, считает старший аналитик Райффайзенбанка Наталья Колупаева. Директор Prosperity Capital Management Алексей Кривошапко подчеркивает, что даже по нижней границе "Детский мир" оценил себя с премией к продовольственным ритейлерам, что в текущей ситуации странно.
Пока потенциальные инвесторы, опрошенные "Ъ", склоняются к покупке акций по нижней границе. "При цене 85 руб. за акцию "Детский мир" оценен как "Пятерочка", хотя компания гораздо меньшего размера",— отмечает портфельный управляющий одной крупной российской УК. Управляющий другой российской УК соглашается, что оценка завышена. Тем не менее в "Детском мире" воодушевлены интересом инвесторов, говорит гендиректор сети Владимир Чирахов. Он отметил, что IPO следует за 2016 годом, который должен стать лучшим в истории компании по объему продаж. "По предварительным оценкам, мы ожидаем рост выручки за весь прошлый год примерно на уровне 30% год к году",— заявил он. Так, выручка ритейлера в 2016 году может составить 79,2-79,8 млрд руб. В компании ожидают, что продажи like-for-like увеличились на 10,8% при росте среднего чека на 6,2% и количества чеков на 4,4%.По данным Ipsos Comcon, доля "Детского мира" в 2015 году составила 13% в 2015 году. На конец 2016 года у сети насчитывалось в России и Казахстане 480 магазинов "Детский мир" и 45 магазинов ELC общей торговой площадью 596 тыс. кв. м.