Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ), владеющий привилегированными акциями «Транснефти» самостоятельно и в рамках Российско-китайского инвестиционного фонда, выступает с инициативой конвертации «префов» в обыкновенные акции, чтобы повысить привлекательность компании для инвесторов. Инициативу РФПИ поддерживает крупный держатель «префов» компании, Газпромбанк, а также НПФ «Газфонд Пенсионные накопления». В «Транснефти» говорят, что готовы обсуждать это предложение, но финальное слово — за государством, контролирующим 100% обыкновенных акций компании (78,1% капитала). В Минэнерго, курирующем нефтетранспортную компанию, тему пока не комментируют.
Фото: Глеб Щелкунов, Коммерсантъ / купить фото
Глава РФПИ Кирилл Дмитриев, недавно вошедший в совет директоров «Транснефти», заявил в интервью «Интерфаксу», что РФПИ как акционер нефтетранспортной монополии (0,43% привилегированных акций.— “Ъ”) прорабатывает возможность привлечения новых институциональных инвесторов в ее акционерный капитал в ближайшее время, а «в качестве одной из дополнительных мер, направленных на повышение инвестиционной привлекательности «Транснефти», РФПИ считает целесообразным рассмотреть вопрос о конвертации привилегированных акций компании в обыкновенные». По мнению господина Дмитриева, это позволит «существенно повысить акционерную стоимость компании», поскольку «более широкий перечень корпоративных прав, которыми обладают обыкновенные акции, позволит повысить защищенность прав миноритарных акционеров», что привлечет международных и российских инвесторов. Конвертация также «обеспечит основу для справедливой рыночной оценки стоимости акционерного капитала всей компании», уверен глава РФПИ. Кирилл Дмитриев добавил также, что наличие в капитале «Транснефти» фондов с международной экспертизой, а также дальнейшее расширение инвесторской базы «позволит задуматься о реализации инвестиционного потенциала компании и через выход на международные фондовые рынки, в том числе азиатские», а это «может отвечать долгосрочным интересам государства в свете возможной приватизации компании».
РФ владеет 100% обыкновенных акций «Транснефти» (свыше 5,5 млн бумаг), которые составляют 78,1% уставного капитала компании, остальной объем капитала — в привилегированных акциях (свыше 1,5 млн штук). До весны 2017 года около 71% «префов» принадлежали фонду UCP Ильи Щербовича, который судился с «Транснефтью» по поводу неравномерных выплат по обыкновенным и привилегированным акциям, но в конце марта пакет в 1,1 млн «префов» компании за 169,7 млрд руб. выкупили НПФ «Газфонд», «Газпромбанк — Управление активами» и Российско-китайский инвестиционный фонд (РКИФ, по 50% у РФПИ и China Investment Corporation). При этом Газпромбанк (ГПБ) раскрывал, что около 53,57% «префов» «Транснефти» — в доверительном управлении ЗПИФ «Газпромбанк — Финансовый», в котором 57,4% паев у входящей в нефтетранспортную монополию «Транснефть-Инвест». После смены акционеров дивидендная политика компании изменилась: теперь это выплаты 25% от чистой прибыли по МСФО для всех типов акций (по «префам» раньше было 10% прибыли). Дивиденды за 2016 год составят около 4,3 тыс. руб. на акцию, или 30,6 млрд руб., выплаты за первое полугодие 2017 года — 3875,49 руб. на акцию, или 27,6 млрд руб. по текущему акционерному капиталу.
Предполагаемые детали конвертации, отправлялось ли предложение о конвертации акций в «Транснефть» и правительство РФ, а также обсуждалась ли тема с другими держателями «префов», в РФПИ не раскрывают. В ГПБ заявили “Ъ”, что поддерживают инициативу РФПИ. «Мы данную инициативу приветствуем, поскольку она направлена на улучшение корпоративных инвестиционных процедур. И в перспективе приведет к повышению доходности портфеля и, соответственно, пенсионных счетов наших клиентов»,— сообщили в “Ъ” НПФ «Газфонд Пенсионные накопления». Советник президента «Транснефти» Игорь Демин заявил, что в компании приветствуют избрание в состав совета директоров фактического представителя владельцев привилегированных акций и надеются «на конструктивную работу по повышению капитализации компании и доходности ее акций». «У членов совета директоров могут быть различные идеи, и мы готовы обсуждать их со всеми акционерами. Если это найдет поддержку у большинства, включая нашего основного акционера — государство, мы приложим все усилия для их реализации»,— сказал господин Демин. В Минэнерго, глава которого, Александр Новак, возглавляет совет директоров «Транснефти», тему пока не комментируют.