Вчера падение ведущих фондовых индексов достигло таких темпов, что на мировом фондовом рынке стали с ужасом вспоминать кризис 1987 года. Квартальное падение индекса Dow Jones стало максимальным за последние 15 лет. Фондовые индексы развитых стран Европы и Америки снизились еще на 2-6%.
Вчера европейские фондовые индексы ведущих европейских стран и США в который раз за последний месяц показали инвесторам свою слабость. При закрытии торгов французский CAC-40 потерял 5,9%, английский FTSE-100 снизился на 4,75%, германский DAX — на 5,13%.Лишь слегка отстали американские индексы. Dow Jones в первые минуты торгов потерял сразу 3%, опустившись ниже отметки 7500 пунктов. На таком уровне ведущий индикатор американской экономики находился в 1997 году. Квартальное падение индекса Dow Jones также стало максимальным с 1987 года. Более устойчивый индекс S&P 500 за этот период показал падение на 18%, также максимальное с 1987 года. Остальные европейские и американские индексы находятся на минимальных за последние пять-шесть лет уровнях.
Инвесторы сейчас пребывают в полном разочаровании. Обещанный во втором полугодии 2002 года подъем американской экономики так и не состоялся. Не в лучшем состоянии и экономика стран Европы и Японии (см. стр. 9). "В этом году мировая экономика столкнулась с большими трудностями, чем мы сами думали еще весной",— заявил главный экономический советник министра финансов Англии Эд Болс (Ed Balls).
Инвестиционный банк Merrill Lynch в очередной раз снизил прогноз роста ВВП Европейского союза — до 0,6% в этом году. Однако и этого показателя может не получиться, если начнется война с Ираком. Доходы и прибыль ведущих мировых корпораций продолжают снижаться.
Обвальное падение рынков вызывает большие проблемы у всех финансовых компаний. В начале года они сделали ставку на рост рынка и крупно проиграли. Громче всех бьют тревогу страховщики — их потери достигли катастрофических масштабов. А ведь до этого были еще и убытки от террористических актов в США и стихийных бедствий в Европе. Вчера крупнейший французский страховщик Axa сообщил о закрытии нескольких своих инвестиционных фондов. Эти действия несомненно приведут к еще большему падению рынка. Самому Merrill Lynch, крупнейшему инвестиционному банку мира, его коллеги из Salomon Smith Barney снизили прогнозируемую прибыль на 12%.
В такой ситуации крупные фонды переводят деньги на рынок облигаций. И вчера доходность двухлетних государственных облигаций США опустилась до 1,69%, что даже ниже официальной учетной ставки Федеральной резервной системы (1,75%).
Выхода из создавшейся ситуации пока не видно. Вчера стало известно, что рост доходов и расходов населения в США замедлился до 0,4 и 0,3% соответственно. То есть американские потребители покупают меньше, чем раньше. Соответственно, падает и производство. Вчера же крупнейшая компания мира — розничный оператор Wal-Mart Stores — сократила прогнозы выручки на сентябрь. Индекс промышленных заказов упал с 54,9 в июле до 48,1 в августе (индекс ниже 50 пунктов свидетельствует о снижении производства).
Тем не менее Федеральная резервная система США вряд ли станет сейчас снижать учетную ставку. В экономике главной страны мира невообразимые ранее проблемы — бюджетный дефицит, растущая инфляция, снижение производства и военное положение. Видимо, трейдерам стоит смириться с тем, что американские компании дешево стоят.
АЛЕКСЕЙ Ъ-БАЙБАКОВ