Микрофинансовые организации (МФО), столкнувшись с недостатком банковского финансирования, все активнее привлекают деньги населения. Граждане ищут альтернативу подешевевшим вкладам и за год увеличили вложения в МФО почти на четверть. В результате объем средств населения в МФО уже превысил объем банковских кредитов. Однако для самих граждан эти инвестиции несут серьезные риски.
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ
Задолженность МФО перед банками, физическими и юридическими лицами составила 77,7 млрд руб. на конец июня, следует из опубликованного вчера обзора ЦБ. При этом в структуре фондирования МФО произошли существенные изменения — объем вложений граждан превысил банковское финансирование. Банки значительно сократили инвестиции в микрофинансовый сектор — по итогам июня они составили 17 млрд руб., уменьшившись за год на 23,5%. На столько же выросли вложения в МФО граждан — до 21,5 млрд руб. Крупнейшим кредитором отрасли по-прежнему являются юрлица. Остаток задолженности по основному долгу по договорам займа, заключенным с ними за год, практически не изменился (–0,6%) и составил 52,2 млрд руб.
Изменения в структуре финансирования МФО имеют ряд причин. «Банки до сих пор не понимают бизнес МФО и не хотят в нем разбираться,— отмечает заместитель директора СРО МиР Андрей Паранич.— Они в принципе воспринимают кредитование широких слоев населения организациями без банковской лицензии как высокорисковый бизнес». Отчасти это мнение оправданно, так, только во втором квартале 2017 года число МФО в реестре ЦБ сократилось на 132 компании (до 2330 организаций). В то же время имидж микрофинансового рынка действительно оставляет желать лучшего. По мнению Андрея Паранича, происходит это во многом из-за большого числа нелегальных кредиторов, активная борьба с которыми на уровне госорганов, по сути, только началась и не всегда идет успешно (см. “Ъ” от 5 октября).
По словам господина Паранича, отрасль работает над тем, чтобы повысить свою привлекательность для банков. Так, разработаны методические рекомендации для банков по поддержке МФО, и ЦБ играет роль в том, чтобы эти рекомендации дошли до адресатов.
Граждане в меньшей мере обращают внимание на имидж МФО и не имеют возможностей для полноценной оценки рисков. На фоне падения доходности банковских депозитов население ищет им альтернативу. «Росту вложений физических лиц в МФО способствует продолжающееся снижение ставок по депозитам кредитных организаций,— отмечается в обзоре ЦБ.— Средневзвешенная ставка по банковским депозитам физических лиц до одного года, кроме вкладов "до востребования", снизилась за год на 1,5 процентных пункта, до 6,3% в первом полугодии 2017 года». Для сравнения, ставки привлечения МФО средств физлиц гораздо выше. Например, одна из ведущих МФО, «Домашние деньги», рекламирует на своем сайте ставки для частных инвесторов до 23% годовых. Не останавливает население даже тот факт, что вложения в МФО, в отличие от банковских вкладов, не подпадают под действие системы страхования вкладов (в банках гарантированы сбережения в размере 1,4 млн руб.) «Видя ненадежность банков для больших вложений наряду с низкими ставками, инвесторы, что логично, ищут другие способы заработать: вырос интерес к облигациям, МФО предлагает хорошую доходность,— считает главный экономист "ПФ-Капитала" Евгений Надоршин.— Не факт, что инвесторы, вкладываясь в МФО, не видят риски, но, возможно, в их глазах с учетом предлагаемой доходности они сопоставимы с банковскими или даже ниже».
Тем не менее заменить финансирование банков в достаточном для роста микрофинансового сектора объеме граждане не способны. То, что банки снижают объем финансирования МФО,— сдерживающий фактор для развития микрофинансового рынка, указывает Андрей Паранич. Потенциал вложений населения в МФО ограничен, в то время как банки имеют возможность предоставить масштабное финансирование. Кроме того, по закону привлекать средства граждан могут только микрофинансовые компании (МФК), микрокредитные (МКК) такой возможности лишены. Разделение действует с весны 2016 года. К МФК предъявляются более жесткие требования, в основном это крупнейшие игроки на рынке микрокредитования. Как отмечается в обзоре ЦБ, по итогам второго квартала статус МФК имели лишь 42 компании, то есть всего 2% от общего числа МФО. Таким образом, этот ресурс доступен тем игрокам, у которых в принципе больше шансов привлечь инвестиции, а небольшие компании его лишены.