Технологическим стартапам нашли финансовое плечо

На российский рынок технологических стартапов выходит новый крупный инвестор – ООО «ВЭБ Инновации», которое уже сегодня становится «единым окном» Внешэкономбанка по вопросам поддержки инновационных проектов. В компании планируют привлекать не только российских, но и иностранных партнеров для создания совместных фондов, стартапам же обещают поддержку в масштабировании бизнеса, в том числе за счет проведения IPO на азиатских биржах.

На рынок выходит новый «фонд фондов»

В рамках реформирования деятельности Внешэкономбанка, предусматривающего фокусирование на опережающем развитии и новых инновационных направлениях, летом 2017 года появилась компания ООО «ВЭБ Инновации», получившая широкий инвестиционный мандат. Созданный еще в 2011 году фонд с аналогичным названием теперь занимается исключительно проектами в области блокчейна, тогда как компания «ВЭБ Инновации» рассматривается в качестве «единого окна» для обращений во Внешэкономбанк по вопросам поддержки инновационных проектов, пояснили в банке.

В списке приоритетов «ВЭБ Инновации» обозначены финансирование проектов Национальной технологической инициативы, программы «Цифровая экономика Российской Федерации», привлечение соинвесторов, а также оказание помощи российским инновационным компаниям в выходе на международные рынки. Сама компания размещается на территории «Сколково», что способствует эффективному взаимодействию в вопросах совместной поддержки инновационных проектов.

Помимо вложений в конкретные стартапы новая компания Группы ВЭБ планирует создавать совместно с российскими и зарубежными партнёрами фонды венчурных инвестиций, став «фондом фондов». ООО «ВЭБ Инновации» будет стремиться играть активную роль в управлении и соуправлении, а также принятии инвестиционных решений таких фондов, пояснили в компании. По словам председателя Внешэкономбанка Сергея Горькова, созданная структура «должна ускорить выход компаниям на рынок, чтобы российские компании не убегали за exit за рубеж». «Очевидно, что в России сложно с выходами на рынок для стартапов, для этой проблемы надо найти фундаментальное решение. Это должна быть форма, которая в себя впитает лучшие практики как Силиконовой долины, так и Китая и Израиля», – анонсировал новую стратегию компании глава ВЭБа.

Приоритеты и первые проекты

Инвестиционная стратегия компании «ВЭБ Инновации» еще разрабатывается, однако уже известно, что помимо вложений в крупные проекты новая организация планирует участвовать и в небольших стартапах, объем инвестиций в которые составит до 500 млн рублей. При этом в компании не предполагают ограничиваться только выдачей займов, также предусматривается и долевое участие в проектах (первые выходы из проинвестированных проектов ожидаются не ранее 2020 года). Среди приоритетных направлений обозначены конвергентные (робототехника, нейроинтерфейсы, биологические и гибридные материалы, искусственный интеллект) и квантовые технологии, по которым будут запущены отдельные центры компетенций. Проекты в сфере новых производственных технологий, развития цифровой экономики и индустрии 4.0 также представляют интерес.

Компания «ВЭБ Инновации» уже анонсировала первые инвестиции: в октябре было объявлено, что готовится сделка с краудинвестинговой площадкой StartTrack, созданной в 2014 году при поддержке Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ). Объем инвестиций в самую крупную российскую площадку (через нее проходит 60% коллективных инвестиций в малый и средний бизнес) составит 200 млн рублей. Площадка позволяет привлекать финансирование как в работающий бизнес, так и в стартапы, начиная с посевной стадии (с помощью как продажи долей и акций, так и займов). За счет привлеченных инвестиций в StartTrack надеются запустить новые инвестиционные инструменты – возможность привлекать средства с помощью акций и облигаций, а в перспективе и с помощью токенов. В ООО «ВЭБ Инновации» говорят о том, что участие в проекте позволит получить доступ к большему числу стартапов.

Кроме того, компания рассматривает возможность инвестиций в объеме 300 млн рублей в проект SmartSeeds – IT-платформу для автоматизации процесса перевозки сельскохозяйственных грузов, которая объединяет основных заказчиков рынка – агропромышленные холдинги, экспортеров и переработчиков сельскохозяйственной продукции – с крупнейшей базой перевозчиков. В компании «ВЭБ Инновации» полагают, что «уберизация» грузоперевозок станет существенным фактором продвижения электронной торговли формата B2B и позволит увеличить экспорт российских производителей. В SmartSeeds же надеются на полученные средства доработать часть функциональных модулей платформы и выйти на рынок.

В следующем году будет создан первый венчурный фонд с участием и под управлением компании. Для этого в ноябре было подписано соглашение между ООО «ВЭБ Инновации», Российской венчурной компанией (РВК) и госкорпорацией «Роскосмос», предполагающее создание в 2018 году совместного фонда для финансирования инновационных проектов по «космической» тематике. Создаваемый фонд станет одним из инструментов, который позволит обеспечить космическую отрасль перспективными идеями и решениями, востребованными и в смежных отраслях, пояснили в компании.

В Азию – на IPO

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

ООО «ВЭБ Инновации» будет работать не только на российском рынке. В компании планируют как выходить на сделки за рубежом – в Китае, Индии, Европе и других регионах, так и, наоборот, привлекать зарубежных партнеров для создания совместных венчурных фондов и инвестиций в российские проекты, а по мере реализации успешных проектов лучшие из них будут выводиться на IPO, рассказал глава компании Кирилл Булатов. Инвестиции в зарубежные проекты будут осуществляться в профильных для компании сферах, а также для поиска перспективных решений в интересах российских компаний, способных поднять их технологический уровень. Сделки будут структурироваться так, чтобы обеспечить прибыльность работы, пояснил он.

В компании планируют выходить на сделки за рубежом и привлекать зарубежных партнеров для создания совместных венчурных фондов и инвестиций в российские проекты, а по мере реализации успешных проектов лучшие из них будут выводиться на IPO

Внешэкономбанк уже заключил несколько соглашений с крупными зарубежными банками и компаниями. Среди них – индийская SREI Infrastructure Finance Ltd, а также китайские Банк Харбина и China Merchants Capital. С индийской компанией подписан меморандум о взаимопонимании с целью создания совместного фонда по поддержке IT-технологий и инноваций с целевым объёмом инвестиций до $200 млн, с Банком Харбина – рамочное соглашение, предусматривающее создание группы фондов по поддержке инноваций с целевым объемом инвестиций до $700 млн, с China Merchants Capital также есть договоренности о финансировании совместных проектов и создании фондов в области высоких технологий. В своей международной деятельности компания «ВЭБ Инновации» будет как руководствоваться соглашениями Внешэкономбанка, так и осуществлять поиск новых стратегических партнеров.

Некоторые из проектов, с которыми работает компания, например, упомянутый ранее SmartSeeds, уже представляют интерес для азиатских рынков, отмечает Кирилл Булатов. Также, по его словам, рассматривается возможность поддержки с целью последующего вывода на международные рынки проекта Healbe (инновационные устройства для отслеживания состояния важных жизненных параметров организма) и проектов российской частной космической компании «Даурия Аэроспейс» (Dauria Aerospace).

Для размещения российских технологических компаний за рубежом наиболее перспективными в ООО «ВЭБ Инновации» считают азиатские биржи. С ними ведется работа по выстраиванию партнерских отношений. Заметим: пока российские компании размещались лишь на бирже Гонконга – там с января 2016 года Россия считается приемлемой юрисдикцией для эмитентов, рассчитывающих на листинг (для этого потребовалось признание, что нет принципиальных разночтений в вопросах защиты прав инвесторов). Тем не менее, процесс по-прежнему затруднен высокими требованиями к эмитентам – фактически торгуются только акции компании «Русал», разместившейся еще в 2010 году.

В целом ситуация по локализации российских компаний существенно улучшилась: с точки зрения административных требований значительных ограничений на работу на территории Китая нет, отмечают в компании «ВЭБ Инновации». Вместе с тем китайский рынок продолжает функционировать по своим особым правилам, и наличие местного партнёра остаётся критическим для успеха компании: такой партнёр необходим для обеспечения связями на рынке, защиты от попыток копирования, формирования сети деловых «визави-интересантов». «Инновационные компании в Китае, по нашим наблюдениям, бывают успешными в основном тогда, когда «обрастают» широкой сетью контактов и вовлекают в свою работу максимальное количество потенциальных партнёров», - заключает генеральный директор ООО «ВЭБ Инновации» Кирилл Булатов.

Татьяна Едовина

ДРУГИЕ МАТЕРИАЛЫ ПРОЕКТА