В рамках новой стратегии Сбербанк намерен заработать в 2020 году 1 трлн руб. чистой прибыли, при этом такую же сумму планируется выплатить акционерам в период с 2018 по 2020 год в виде дивидендов. Правда, эти планы предусматривают отсутствие внешних шоков из серии падения цен на нефть и реализации рисков, таких как задержка с переходом на новую технологическую платформу, недостаток специалистов и снижение лояльности к бренду. Эксперты считают стратегию выполнимой.
Председатель правления Сбербанка России Герман Греф
Фото: Анатолий Жданов, Коммерсантъ / купить фото
В четверг руководство Сбербанка презентовало инвесторам в Лондоне новую стратегию на 2018–2020 годы. «Мы попросили интерпретировать нашу стратегию-2020 машину на основе анализа нашей презентации. Вот что она выдала: это 1 трлн руб. net income (чистой прибыли.— “Ъ”) в 2020 году и 1 трлн руб. дивидендов, которые мы заплатим нашим акционерам в течение трех лет»,— сказал на презентации глава Сбербанка Герман Греф.
Сейчас дивидендная политика Сбербанка предполагает выплаты на уровне не менее 20% прибыли по международным стандартам отчетности (МСФО). По итогам 2016 года банк направил на дивиденды больше — 25% прибыли, или 135,5 млрд руб. Прибыль Сбербанка по МСФО за девять месяцев этого года — 576,3 млрд руб. Прогноза по прибыли за 2017 год менеджмент банка не дает. В 2016 году прибыль Сбербанка составила 519,3 млрд руб.
Как следует из обновленной дивидендной политики Сбербанка, кредитная организация будет стремиться в течение трех лет последовательно повышать долю дивидендных выплат в чистой прибыли группы по МСФО: с текущего уровня до 50%. Размер дивидендов при этом не может быть больше, чем рекомендованный набсоветом банка. Если же достаточность капитала банка достигнет 12,5% до 2019 года, то вопрос повышения дивидендов до 50% от прибыли по МСФО может быть рассмотрен ранее. «В начале 2020 года, если Господь Бог будет с нами и мы выполним все наши планы, мы сможем платить дивиденды 50% и выше,— заявил господин Греф. — И мы поставили перед собой тяжелейшую задачу — довести cost to incomе ratio (отношение операционных затрат к операционному доходу.— “Ъ”) до 30%».
Сбербанк, следует из представленных на сайте материалов, в 2018 году прогнозирует чистую процентную маржу на уровне около 5,5%, рентабельность капитала — 20%, cost to income ratio (CIR) — менее 35%, достаточность капитала — 12%. В 2020 году чистая процентная маржа, согласно планам, должна составить чуть меньше 5%, рентабельность капитала — около 20%, CIR — 30%, достаточность капитала — 12,5%. Стоимость риска в течение трех лет — 1,3%.
Драйвером роста доходов Сбербанка к 2020 году должны стать комиссии. Банк намерен увеличить комиссионный доход в 1,5 раза — на 50%, а процентные доходы — на 10%, заявил зампред правления Сбербанка Александр Морозов. Одновременно он пообещал довести темпы роста расходов практически до нуля. «Мы сдержим наше слово, что наши расходы будут расти медленнее, чем инфляция»,— заявил господин Морозов. В числе наиболее перспективных направлений бизнеса с точки зрения доходов господин Морозов назвал ипотечное кредитование и кредитование малого бизнеса. «По ипотеке мы видим колоссальный потенциал роста — в три раза до 2020 года. Кредитование малого бизнеса является вторым направлением по темпам роста дохода»,— подчеркнул он.
Однако заложенные в стратегии показатели предусматривают стабильную экономическую ситуацию: отсутствие внешних шоков, таких как падение цен на нефть. Еще одним негативным триггером может стать реализация рисков, таких как задержка с переходом на новую технологическую платформу, снижение лояльности к бренду, недостаток компетентных специалистов, в первую очередь в области цифровых бизнес-моделей. «С точки зрения развития бизнес-модели Сбербанка прогноз по прибыли вполне достижим за счет роста объема бизнеса и дальнейшего неуклонного повышения операционной эффективности,— считает руководитель группы банковских рейтингов АКРА Кирилл Лукашук.— Таргет по дивидендам достаточно умеренный с точки зрения сохранения адекватного запаса по достаточности капитала».