Россияне активно несут деньги в микрофинансовые организации. По данным РБК, за прошлый год количество частных инвесторов на этом рынке выросло в полтора раза, а объем вложений увеличился почти на 40%. С чем связан интерес граждан к МФО и насколько рискованны такие инвестиции, выяснял Григорий Колганов.
Фото: Виктор Коротаев, Коммерсантъ / купить фото
Привлекать средства граждан в России разрешено всего 63 микрофинансовым организациям. Все остальные игроки получили статус микрокредитной компании и принимают деньги только от собственников или юрлиц. Таковы результаты реформы этого рынка, завершившейся год назад. Законодательно МФО прописали внушительный порог входа — 70 млн руб. — и строгие требования к отчетности. Минимальный взнос частника по договору займа с такой организацией — 1,5 млн руб.
Сейчас отрасль, которую считали полукриминальной, регулируется едва ли не жестче банковской, отметила директор союза микрофинансовых организаций «Микрофинансирование и развитие» Елена Стратьева. По ее мнению, повышение доверия вкладчиков в сочетании с высокой доходностью обеспечили приток частных инвесторов: «МФО регулируются жестче, чем банки, потому что у банков есть только Банк России — также как у МФО, в качестве регулятора, — но у МФО есть еще базовый стандарт. За все предыдущие годы произошла глобальная чистка рынка. В первую очередь привлекает гораздо большая доходность: средняя доходность на рынке МФО составляет 17–20% годовых. Банковские вклады и инвестиции в МФО, начиная с 1,5 млн, находятся в равной степени незащищенности с точки зрения системы страхования банковских вкладов. Как банковские вклады у нас не застрахованы выше этой суммы, так и инвестиции в микрофинансовые организации».
По данным «Эксперт РА», на 1 января 2018 года микрофинансовым компаниям удалось привлечь 25 млрд руб. Против банковских триллионов — капля в море. К тому же аналитики делают оговорку: примерно половина из 25 млрд МФО — средства их учредителей, так что реальный объем рыночного фондирования не превышает 15 млрд. Речь идет о нескольких тысячах инвесторов, доверивших свои деньги микрофинансистам. Такой инструмент вложений по-прежнему остается очень рискованным, полагает ведущий аналитик «Эксперт РА» Иван Уклеин: «Пока еще этот инструмент инвестиций очень рискован. Весь рынок микрофинансирования чувствителен не только к изменению макроэкономических параметров — инфляция, валютный курс, но и к изменению регулирования — ограничение полной стоимости микрозаема, предел начислений, инициатива депутатов по дальнейшему ограничению маржи. Не стоит инвестировать, если эта сумма — единственное сбережение физического лица».
На фоне максимальных ставок по депозитам в 7 с небольшим процентов микрофинансовая доходность в районе 20% выглядит очень привлекательно. А риск? Возможно, тысячи россиян вспомнили, что это дело благородное, и понесли свои деньги в МФО. Эксперты напоминают, что в России доходы граждан от инвестиций облагаются НДФЛ. Платить его обязаны в том числе вкладчики микрофинансовых организаций.