Несмотря на отток нефтяных грузов с железной дороги, на этом рынке состоится крупное поглощение. Второй по размеру игрок «Нефтетранссервис» (НТС) выкупает у ОТЭКО более 14 тыс. цистерн. Это позволит ему превзойти лидера «Трансойл» по парку в собственности. Сумма сделки, по данным “Ъ”, достигнет не менее 12 млрд руб. Ряд игроков недоумевает, зачем на низком рынке и с учетом грядущих списаний цистерн ОТЭКО НТС платит так много. Но эксперты полагают, что в итоге компания сможет управлять предложением на рынке, а конъюнктура постепенно улучшится.
Фото: Евгений Павленко, Коммерсантъ / купить фото
О том, что «Нефтетранссервис» Вячеслава и Вадима Аминовых и Алексея Лихтенфельда планирует приобрести у ОТЭКО Мишеля Литвака более 14 тыс. цистерн, сообщили “Ъ” источники на рынке и подтвердил господин Лихтенфельд. По словам собеседников “Ъ”, стороны договорились об эксклюзивном праве выкупа, сделка должна быть закрыта в ближайшее время. Цена не раскрывается; большинство собеседников “Ъ” называют 12 млрд руб., один из источников утверждает, что цена выше. В ФАС пока не получали ходатайство на приобретение парка ОТЭКО, в самой компании от комментариев отказались.
В конце 2017 года стало известно, что ОТЭКО, основные активы которой — терминальные мощности в Тамани, продает свой железнодорожный бизнес (14,2 тыс. нефтебензиновых цистерн, 179 цистерн для масла и ремонтное депо «СФАТ-Рязань»). Был объявлен открытый тендер (см. “Ъ” от 19 января), но источники среди претендентов рассказали, что на прошлой неделе он был приостановлен со ссылкой на «изменение обстоятельств». Алексей Лихтенфельд не стал комментировать “Ъ” обстоятельства отмены тендера, заверив лишь, что «сделка является стратегически важной инвестицией, которая позволит компании и дальше в полной мере удовлетворять потребности наших клиентов». По итогам 2017 года в управлении НТС было 22,7 тыс. нефтебензиновых цистерн, из которых около 14 тыс. штук в собственности, по итогам сделки парк удвоится.
Участники рынка не понимают, зачем при столь сложной конъюнктуре и оттоке нефтяных грузов в трубу НТС вкладывает столь крупные суммы в цистерны. По данным совета потребителей ОАО РЖД, с 2015 года железнодорожные перевозки нефтепродуктов упали на 14,2%, до 62,2 млн тонн (см. “Ъ” от 16 февраля), в 2018 году в трубу уйдет еще более 10 млн тонн. Один из игроков добавляет, что до 2025 года НТС придется списать 3,9 тыс. цистерн ОТЭКО, а к 2030 — еще 6,7 тыс. Впрочем, другой собеседник “Ъ” считает заплаченную НТС сумму адекватной.
Константин Юминов из Райффайзенбанка отмечает, что основное преимущество сделки — уникальный объем парка. По мнению аналитика, в результате НТС сможет увеличить свою долю рынка и «управлять объемом предложения». Если продолжится тенденция к укрупнению рынка, добавляет он, в среднесрочной перспективе ставки оперирования цистернами могут вырасти.
С этим согласен и глава «Infoline-Аналитики» Михаил Бурмистров. По его словам, к началу 2018 года НТС, «Трансойл» и в меньшей степени Федеральная грузовая компания почти полностью консолидировали профицитный парк цистерн, сбалансировав рынок аренды, что привело к росту ставок в 1,5 раза, до 600–650 руб. за вагон в сутки. «В ближайшие три-четыре года ставки будут постепенно расти, а рисков пересмотра долгосрочных контрактов крупнейшими грузовладельцами, по сути, нет»,— добавляет Михаил Бурмистров. Приобретая парк ОТЭКО, отмечает он, НТС также получает хорошую возможность побороться за контракты «Газпрома», которые сейчас осуществляет крупнейший арендатор парка ОТЭКО (7,9 тыс. цистерн) «Газпромтранс». Часть арендных контрактов с оператором заканчивается уже в 2018 году.