Последний крупный отечественный производитель сигарет, «Донской табак» Ивана Саввиди, будет продан за 90 млрд руб. ($1,6 млрд) Japan Tobacco Inc. (JT). Сделка позволит японской компании увеличить долю с 33% до 40%. Эксперты считают, что JT хочет укрепить с помощью «Донского табака» позиции в нижнем ценовом сегменте — только он растет на падающем рынке.
Фото: Коммерсантъ / Василий Дерюгин
Фото: Коммерсантъ / Василий Дерюгин
О намерении купить «Донской табак» JT (сигареты Winston, Sobranie, «Петр I») объявила 16 марта. Сделка оценена примерно в 90 млрд руб., или в $1,6 млрд (с учетом долга — в 100 млрд руб. или $1,76 млрд): в нее войдут 100% АО «Донской табак» и АО «Переславль-табак» (табачные фабрики в Ростове-на-Дону и Переславле-Залесском), а также 94,97% в греческом производителе Sekap, совладельцем которого российская компания стала в 2013 году. У JT сейчас одна фабрика по выпуску сигарет в России — петербургская «Петро». Завершить приобретение «Донского табака» планируется в начале третьего квартала 2018 года после одобрения регуляторов. В Федеральной антимонопольной службе (ФАС) в пятницу сообщили, что еще не получали ходатайства от JT.
«Донской табак» входит в группу «Агроком» Ивана Саввиди. В 2014 году «Донской табак» обошел британскую Imperial Tobacco Group (ITG), став четвертой по величине табачной компанией в России: сейчас ее доля рынка составляет 6,7% в натуральном выражении. В портфель брендов «Донского табака» входят сигареты Kiss, Play, Richmond, Senator и др. Выручка «Донского табака» в 2017 году составила 15,83 млрд руб. ($278 млн), чистая прибыль — 1,9 млрд руб. ($33 млн).
Слухи о продаже «Донского табака» ходили последние десять лет, например, ITG и китайской Hongta Group. «Переговоры велись практически со всеми»,— подтверждает гендиректор «Агрокома» Сергей Сапотницкий. По его словам, с JT сделка обсуждалась больше года. Он объяснил решение продать «Донской табак» рыночными обстоятельствами — сокращением объемов, ужесточением регулирования и акцизной политики, ростом нелегального рынка. «Очевидно, что возможности для развития отдельного табачного предприятия, функционирующего вне крупной международной корпорации, сокращаются»,— сказал господин Сапотницкий. В ноябре директор по финансам «Агрокома» Дмитрий Горшков говорил “Ъ”, что в 2017 году «Донской табак» сильно пострадал от демпинга конкурентов и существенно сократил долю рынка: в начале прошлого года она была еще 8,5%.
Иван Саввиди, владелец «Донского табака», в интервью КП в феврале 2015 года
Бывают ситуации, когда работать должны все, а аплодировать одному
Главный редактор отраслевого информагентства «Русский табак» Максим Королев полагает, что текущая конъюнктура рынка дала понять собственнику «Донского табака», что дальше тянуть с продажей компании не стоит. «Думаю, господин Саввиди хотел бы больше выручить за свой табачный бизнес»,— говорит эксперт. Он отмечает, что в 2017 году BAT докупала акции Reynolds American, оценив всю табачную компанию в $85 млрд, тогда как по объему натуральных продаж она лишь вдвое превосходит «Донской табак».
В JT говорят, что покупка «Донского табака» укрепит позицию компании как игрока номер один на российском табачном рынке. «Эта сделка увеличит нашу долю примерно до 40% и немедленно внесет вклад в прибыльность группы»,— заявил президент табачного подразделения JT Муцуо Иваи. По мнению Максима Королева, для JT «Донской табак» интересен прежде всего своими сигаретами из нижнего ценового сегмента, в котором японская компания в России слабо представлена. «Но как раз этот сегмент остается единственным показывающим рост на падающем рынке»,— указывает эксперт. По данным одного из участников рынка, с 2014 по 2017 год доля дешевых и экономичных сигарет в России в общих продажах увеличилась с 61% до 65%. По данным Philip Morris International (PMI), с 2014 года объем всего российского табачного рынка сократился на 32%, до 260 млрд штук.
Начальник контрольно-финансового управления ФАС Владимир Мишеловин пояснил “Ъ”, что при вынесении решения о сделке с JT служба обратит внимание на возможное изменение концентрации игроков на оптовом рынке сигарет. Лидером на нем сейчас является ГК «Мегаполис» (основной владелец — миллиардер Игорь Кесаев, по 20% владеют JT и PMI) —единственный в России дистрибутор продукции PMI, JT и ITG. Доля компании в продажах сигарет сейчас составляет 66%, с учетом продукции «Донского табака» она может превысить 70%. Сергей Сапотницкий утверждает, что работа с нынешними дистрибуторами «Донского табака» будет продолжена как минимум до истечения контрактов с ними. В «Мегаполисе» от комментариев отказались.