Новосибирская компания «Дядя Дёнер», развивающая сеть кафе быстрого питания, сообщила о намерении разместить биржевые бонды. Компания рассчитывает привлечь около 300 млн руб. для пополнения оборотных средств. Эксперты сомневаются, что ценные бумаги сети кафе заинтересуют широкий круг инвесторов.
Фото: Валерий Титиевский, Коммерсантъ
Компания «Дядя Дёнер» готовится выйти на рынок публичных заимствований. Она сообщила о намерении разместить биржевые облигации на 300 млн руб. Размещение планируется по открытой подписке в рамках программы биржевых облигаций серии 001Р. Срок обращения составит 1155 дней, срок действия программы биржевых облигаций — 50 лет. Облигации будут размещены на Московской бирже. Организаторы долговой программы — «Юнисервис капитал» и банк «Акцепт».
Компания «Дядя Дёнер» (ТМ «Дядя Дёнер» и «Рубака парень») основана в Новосибирске в 2009 году, управляет сетью кафе быстрого питания, в которых основу меню составляет шаурма. География сети: Новосибирск, Бердск, Искитим, Новокузнецк, Барнаул, Бийск, Томск, а также поселки Линево и Шерегеш. По данным на февраль 2018 года, в Новосибирской области сеть насчитывала 66 стритфуд-павильонов, четыре кафе, одну точку на фуд-корте. По данным «СПАРК-Интерфакс», совладельцы сети в равных долях (33,33%) — Антон Горестов, Антон Лыков и Антон Супрун. Выручка в 2016 году — около 300 млн руб., чистая прибыль — 34,65 млн руб.
Как уточнили „Ъ“ в «Юнисервис капитал», первое размещение в рамках зарегистрированной программы ООО «Дядя Дёнер» запланировано на конец мая 2018 года. Общий объем выпуска — 60 млн руб., количество облигаций — 1,2 тыс. шт., номинал одной облигации — 50 тыс. руб. Цена размещения — 100% от номинальной стоимости облигаций. Ставка купона составит 14% годовых, выплата купонного дохода будет производиться ежемесячно. В компании уточнили, что цель привлечения — пополнение оборотных средств компании. Получить комментарий у гендиректора ООО «Дядя Дёнер» Антона Лыкова не удалось.
В начале этого года «Дядя Дёнер» заявил о планах по строительству собственного производства полуфабрикатов. Параметры проекта не уточнялись, однако, как сообщал «Юнисервис капитал», запуск производства позволит сократить себестоимость блюд из меню сети на 2%. В планах владельцев сети кафе на 2018 год — рост выручки и прибыли компании на 3%. «Этот результат будет обеспечен благодаря открытию нескольких заведений в формате кафе, завершению программы по переоформлению стритфуд-павильонов сети»,— уточнили в «Юнисервис капитал».
Эксперты сомневаются, что ценные бумаги сети кафе заинтересуют широкий круг инвесторов. «Размещение облигаций позволяет неплохо оптимизировать налоговую базу, так как выплаты по корпоративным дивидендам не облагаются налогом на доходы физлиц. Судя по сроку действия программы, не исключено, что компания решает именно этот вопрос»,— полагает топ-менеджер одной из финансовых компаний. Директор новосибирского филиала «БКС Премьер» Григорий Сосновский отмечает, что само по себе размещение бондов мало кого из инвесторов заинтересует без четкого понимания, на что компания направит привлеченные средства и как этот заем будет выплачиваться. «Длительность программы — 50 лет — подразумевает, как я полагаю, только одну вещь — выпуски облигаций планируется закрывать новыми. Исходя из программы, они планируют не рассчитываться с долгами, а рефинансировать их, отдалять по времени»,— считает он.
«Эмитент выбрал достаточно дорогой способ заимствования — размещение облигаций подразумевает затраты на финансовые консультации, подготовку проспекта эмиссии и так далее. Странно, что компания не воспользовалась краудфандинговыми сервисами как источником средств — ставка была бы ненамного больше, зато скорость привлечения денег гораздо выше»,— говорит директор экспертной группы Veta Дмитрий Жарский.