 |
| Фото: ВАЛЕРИЙ ШАПОШНИКОВ |
Непослушная валюта
Валютное регулирование и контроль — это надзор государства за текущими и капитальными валютными операциями. По международным правилам, текущими считаются операции длительностью до полугода. Например, уплата налогов, обычные экспортно-импортные операции, выплата дивидендов и процентов по кредитам. Капитальные операции (они же операции движения капитала) — все, что свыше полугода. Например, инвестиции за рубеж. Сейчас для проведения множества текущих и капитальных операций компаниям необходимо получать разрешение ЦБ. А экспортеры обязаны в течение 180 дней возвращать в страну полученную валютную выручку, причем половину ее продавать на бирже или на межбанковском рынке.
Начиная с 1992 года власти объясняли: все эти меры необходимы для страны с не очень устойчивой экономикой, каковой была Россия. Ведь надо как-то бороться с бегством от рубля, вывозом капиталов, а также заботиться о поддержании валютных резервов на уровне, достаточном для обеспечения стабильности рубля. Падение резервов может вызвать повышенный спрос на валюту и, как следствие, быстрое обесценение рубля.
Но экономическая ситуация в России радикально изменилась по сравнению с тем, что было десять или даже пять лет назад. Теперь правительство и ЦБ заговорили о том, что жесткое валютное регулирование тормозит бизнес, само провоцирует бегство капиталов и отпугивает инвесторов. Обязательная продажа валютной выручки, конечно, позволяет обеспечить поток валюты в резервы, но в то же время заставляет ЦБ постоянно эмитировать дополнительные рубли, которые экономика не всегда может поглотить. Это чревато как раскруткой инфляции, так и необоснованным укреплением рубля, вредным для отечественных производителей. Обязательная продажа также наносит ущерб экспортерам. Ведь они вынуждены снова покупать валюту — и потери на комиссионных выливаются в круглые суммы.
Требования в жесткие сроки возвращать валютную выручку в страну, необходимость получения лицензии ЦБ на предоплату импортных контрактов более чем за 90 дней, разрешительный порядок открытия предприятиями счетов в западных банках — все это затрудняет работу российских предприятий на западных рынках. Необходимость согласования валютных операций в ЦБ и связанная с этим волокита отпугивают западных партнеров от сотрудничества с российскими предприятиями. Но главное — компании, которые хотят вывести валюту из страны (например, в офшоры), всегда находят способы обойти самое жесткое валютное регулирование. Деньги всегда идут туда, где им комфортнее.
Государство: все ограничить
Предложенный правительством законопроект, на первый взгляд, предлагает чрезвычайно либеральные нововведения. В нем прямо записано: текущие валютные операции осуществляются без ограничений. С граждан теперь не будут требовать документы при обмене валюты. Резиденты, то есть предприятия, зарегистрированные на территории России, получают право без ограничений открывать счета в западных банках, расположенных на территории иностранных государств--членов ОЭСР и ФАТФ. И им не нужно получать разрешение — они должны лишь уведомить Центробанк об открытии счетов.
Но на деле все оказывается не так просто. Из текста проекта следует, что перевод денег на заграничные счета осуществляется в порядке, установленном ЦБ. ЦБ может установить режим счета (то есть деньги переводятся с определенного счета в Центробанке) и даже потребовать зарезервировать всю сумму контракта на срок не более 60 дней.
Дальше — больше. ЦБ получает право вмешиваться в ряд капитальных операций. Ограничений два: Центробанк может требовать открытия счета в уполномоченном банке или резервирования 20% суммы операции (на срок не более года). Список операций между резидентами и нерезидентами, которые такими способами может регулировать ЦБ, весьма обширен: предоставление и получение валютных и рублевых кредитов и займов, небанковские операции кредитных организаций, все операции с иностранными и российскими ценными бумагами (кстати, операции по номинированным в рублях ценным бумагам раньше под валютное регулирование не подпадали)... Правда, все ограничения ЦБ должен согласовывать с правительством.
Что же касается самого правительства, то оно, по согласованию с ЦБ, может вводить аналогичные ограничения на расчеты при приобретении резидентами у нерезидентов долей, вкладов и паев в имуществе. Правительство получает право самостоятельно требовать резервирования половины суммы некоторых валютных операций на срок до двух лет. В основном это относится операциям, которые традиционно считаются лазейками для незаконного вывода денег из страны — резиденты предоставляют нерезидентам отсрочки или выдают кредиты. Среди этих операций сделки между резидентами-экспортерами машинотехнической продукции и нерезидентами (отсрочка более трех лет); строительные и подрядные работы резидентов за границей (более пяти лет); внешнеторговые контракты (более 180 дней); предоставление коммерческих кредитов на срок более 180 дней в форме предоплаты внешнеторговых контрактов.
При этом экспортеры по-прежнему будут обязаны в течение 180 дней переводить валютную выручку в Россию. Единственное утешение: норма продажи снижена с 50 до 30%.
Иными словами, правительство и ЦБ оставляют себе право регулировать потоки валюты, приходящей в страну и уходящей из нее. Правда, вводить ограничения они могут не всегда, а лишь для "предотвращения" опасностей дестабилизации экономики, которые указаны в статье 7 (см. "Букву закона"). Но статья сформулирована столь туманно, что либерализация валютного регулирования получается весьма сомнительной.
И несмотря на то что правительство обещает отменить все ограничения в 2007 году, у проекта масса противников. Так что в Думе вокруг него наверняка развернутся бурные дискуссии.
РСПП: все отменить
Противники правительственного варианта либерализации (самые активные из них — представители РСПП и Московской международной валютной ассоциации) считают, что нельзя оставлять никаких ограничений, а тем более давать большие полномочия ЦБ и правительству. Этот подход отражен в альтернативном проекте, внесенном в Думу группой депутатов. Проект вводит уведомительный принцип для всех валютных операций. При этом резидент уведомляет о своих операциях не Центробанк и правительство, а налоговую инспекцию. В этом есть логика: главная задача валютного регулирования — чтобы ни одна валютная операция не проходила без уплаты налогов. Ограничения накладываются только на ввоз и вывоз рублей. А обязательный возврат валютной выручки депутаты предлагают оставить не до 2007 года, а до 2005-го. При этом норматив обязательной продажи уже до конца года устанавливается на уровне 30%, а затем снижается до 15%. Альтернативный проект уже окрестили законом об отмене валютного регулирования.
Но и у радикальной либерализации валютного регулирования много противников. Главным образом — в Ассоциации российских банков. Аргументы просты: российские коммерческие банки пока не могут конкурировать с западными. При либерализации клиенты начнут уходить на Запад, что еще больше ослабит отечественную банковскую систему. Впрочем, многие банкиры считают, что этого не произойдет. Ведь зачастую экспортеры работают со "своими" банками, и менять их не намерены. Да и с российской спецификой гораздо лучше справляются российские банки.
 |
|
