Вознаграждения делятся с трудом
ЦБ приводит нормативную базу по пенсионным накоплениям в соответствие с законом
Банк России разработал новые страховые типовые правила НПФ, в которые согласно законодательству введена постоянная часть вознаграждения, поступающая в распоряжение фонда. Вступить в силу документ должен в третьем квартале этого года. А до конца года НПФ должны договориться с управляющими компаниями об изменении системы вознаграждения. И пока в выигрыше находятся фонды, которые не спешат делиться management fee.
Фото: Антон Белицкий, Коммерсантъ / купить фото
Банк России в конце прошлой недели опубликовал для публичного обсуждения проект новых типовых страховых правил НПФ. Действующая ныне версия Минздравсоцразвития от 2010 года учитывала только переменную часть вознаграждения фонда (success fee) за управление пенсионными накоплениями.
В новом документе Банк России также учитывает постоянную часть вознаграждения (management fee). Кроме того, согласно проекту документа, типовые правила НПФ должны содержать положения об ответственности фонда перед клиентами и условиях возникновения и прекращения обязательств, права и обязанности самого фонда и его клиента, порядок инвестирования пенсионных накоплений НПФ, ведения пенсионных счетов и информирования о них клиентов фондов, а также перевода средств пенсионных накоплений между страховщиками и так далее.
0,75 процента
средней стоимости чистых активов за год получат НПФ в качестве постоянного вознаграждения от управления пенсионными накоплениями
Возможность для НПФ получения management fee предусмотрена вступившими в силу в марте этого года поправками к закону «О негосударственных пенсионных фондах». С этого времени фонды имеют право на постоянную часть вознаграждения, которая составляет 0,75% от средней стоимости чистых активов за год. Выплаты могут производиться не чаще одного раза в месяц из пенсионных накоплений. Раньше у фонда существовала лишь success fee — до 15% дохода, полученного от инвестирования пенсионных накоплений. Кроме того, на вознаграждение управляющей компании (УК) НПФ мог направить не более 10% от полученного инвестиционного дохода. Success fee выплачивалась один раз в год.
Как предполагает ЦБ, новые типовые правила начнут действовать с третьего квартала этого года. На приведение НПФ прежних правил в соответствие с новыми требованиями дается год. «При этом при определении постоянной части вознаграждения фонду необходимо руководствоваться страховыми правилами, приведенными в соответствие с законодательством»,— отмечают в Банке России.
В НПФ, опрошенных “Ъ”, уже заявили, что ведут работу над изменением своих страховых правил. После этого им предстоит изменить и договоры доверительного управления с управляющими компаниями. НПФ заявляют, что также начали работу над изменением и договоров с УК, которые управляют аккумулированными ими пенсионными накоплениями. «Торговля уже идет. Все пока пытаются снизить вознаграждения УК в рамках success fee»,— говорит топ-менеджер одного из НПФ. По его словам, фонды настаивают на таких ценах, что УК вынуждены требовать их повышения в фиксированной плате, чтобы покрыть себестоимость.
«Сейчас центром прибыли стали фонды, и они, естественно, не хотят делиться своей прибылью»,— говорит один из топ-менеджеров УК. По его словам, в компанию уже обращаются НПФ и пытаются заметно снизить вознаграждение.
Гендиректор УК «Регион Эссет Менеджмент» Екатерина Зайцева полагает, что введение постоянной части для вознаграждения существенно не повлияет на взаимоотношения между УК и НПФ и не повлечет изменения в принципах вознаграждения управляющих компаний. «На мой взгляд, введение management fee для НПФ не приведет к появлению management fee у управляющих компаний»,— считает она. Один из собеседников “Ъ” утверждает, что, действительно, фонды не хотят устанавливать management fee для своих контрагентов. «Пока идет дискуссия. Все должно быть приведено в соответствие до конца года, по итогам которого УК единожды взимает плату за управление пенсионными накоплениями»,— говорит гендиректор компании «Капиталъ» Вадим Сосков.
100 млрд руб. от государства пенсионерам
Негосударственные пенсионные фонды (НПФ), входящие в группу банка «ФК Открытие» (принадлежит ЦБ), в 2018 году в рамках оздоровления получат дополнительную господдержку на 18 млрд руб., сообщает Reuters со ссылкой на материалы для наблюдательного совета кредитной организации. ЦБ выделит деньги банку, а тот направит их в свои фонды («ЛУКОЙЛ-Гарант», НПФ электроэнергетики и НПФ РГС). Закончить оздоровление пенсионной группы планируется в первом полугодии 2018 года, заявили агентству в пресс-службе «ФК Открытие». Ранее в фондах банка сообщали, что в первом квартале в инвестиционных портфелях находилось 5% неработающих активов. Представитель «ФК Открытие» указал Reuters, что выделенные средства помогут в том числе заменить неработающие активы. В конце прошлого года НПФ уже получили госпомощь через банк — она составила 42,9 млрд руб. (см. “Ъ” от 3 мая). Перед объявлением о санации «ФК Открытие» в августе прошлого года входящий в его группу банк «Траст» выкупил 13% акций самого «ФК Открытие» на сумму 40 млрд руб. Продавцами тогда выступили НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант», НПФ электроэнергетики и РГС (см. “Ъ” от 25 октября 2017 года). Позже эти акции в рамках санации были почти полностью списаны. Таким образом, суммарная стоимость господдержки НПФ, ранее принадлежавших «Открытие Холдингу» и группе страховой компании «Росгосстрах», составит более 100 млрд руб., или 4,2% всех пенсионных накоплений, аккумулированных российскими НПФ на конец 2017 года.