По данным “Ъ”, Сибирская генерирующая компания (СГК) Андрея Мельниченко осталась единственным претендентом на покупку Рефтинской ГРЭС у «Энел Россия». Источники “Ъ” говорят, что обсуждаемая цена актива близка к 21 млрд руб. Но этим сделки M&A СГК могут не ограничиться: компания ведет переговоры о покупке у «Русала» 50% угледобывающей компании «Богатырь-Комир» в Казахстане. А в перспективе источники “Ъ” не исключают объединения СГК с угольным бизнесом Андрея Мельниченко — СУЭК.
Фото: Владислав Лоншаков, Коммерсантъ / купить фото
СГК осталась единственным претендентом на покупку Рефтинской ГРЭС у «Энел Россия», подтвердили “Ъ” три источника на энергорынке. По словам одного из них, стороны согласовывают цену сделки, сейчас торг идет в районе 21 млрд руб. В «Энел Россия» и СГК сделку не комментируют, но глава Enel Франческо Стараче на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ-2018) сообщил, что переговоры по покупке ГРЭС свелись к одному участнику, не раскрыв потенциального покупателя. «Я надеюсь, что сделка будет финализирована очень скоро,— пояснил господин Стараче (цитата по «Интерфаксу»).— Конечно, потом передача компании со всеми административными и бюрократическими вопросами займет несколько месяцев, так что вся сделка будет закрыта до конца года».
По данным источников “Ъ”, СГК ведет также переговоры с «Русалом» о покупке доли подпавшей под санкции США алюминиевой компании (50%) в СП с казахстанской «Самрук-Энерго» «Богатырь-Комир», которое разрабатывает угольное месторождение Богатырь под Экибастузом. Уголь с этого месторождения является сырьевой базой Рефтинской ГРЭС. По словам одного из собеседников “Ъ”, впоследствии этот актив может перейти под управление СУЭК, также принадлежащего Андрею Мельниченко.
При этом один из источников “Ъ” утверждает, что господин Мельниченко также рассматривает возможность слияния своих энергетических и угольных активов — СГК и СУЭК — в единую компанию.
В СУЭК и «Русале» тему не комментировали, связаться с «Самрук-Энерго» в пятницу не удалось.
«Энел Россия» намеревается продать Рефтинскую ГРЭС с 2016 года, исходно компания хотела получить за актив 35 млрд руб., говорят собеседники “Ъ”, но никто из претендентов такую цену не предложил. Покупкой актива в разное время интересовались «Интер РАО», китайская «Хуадянь» и СГК. Обязывающие заявки на покупку актива также подавала группа ЕСН Григория Березкина и одна из структур Олега Дерипаски.
25 мая на ПМЭФ-2018 господин Березкин официально подтвердил, что в переговорах больше не участвует, но все еще надеется на их продолжение. «Они (Enel.— “Ъ”) с ним (покупателем.— “Ъ”) сейчас ведут переговоры, потому что он дал лучшую цену,— сказал господин Березкин (цитата по ТАСС).— Это не мы. Но мы не вышли из процесса, потому что если они с ними не договорятся, то вернутся к другим претендентам».
Владимир Скляр из «ВТБ Капитала» заметил, что СГК зарекомендовала себя «качественным управленцем угольной генерацией». Планомерная реализация инвестпрограммы вывела прибыльность компании на принципиально более высокий уровень, говорит эксперт, что дает возможность задуматься о расширении через поглощения. Он отмечает недавнее приобретение СГК «Новосибирскэнерго» и полагает, что текущие переговоры по Рефтинской ГРЭС вписываются в периметр таких сделок: оба актива угольные, неплохие кандидаты на участие в программе модернизации ТЭС. Господин Скляр оценил годовую EBITDA Рефтинской ГРЭС в 7 млрд руб., по среднему для российской генерации мультипликатору EV/EBITDA 3.5 цена актива может достигать 25 млрд руб.