Два негосударственных пенсионных фонда (НПФ), работающие с НК «Роснефть», объединяются с принадлежащим «Россиуму» НПФ «Согласие ОПС». Базой для объединения станет АО НПФ «Нефтегарант». Вместе с тем портфель пенсионных резервов объединенного фонда после начала стресс-тестирования по методологии ЦБ придется корректировать — либо сокращать долю акций, либо присваивать входящим в него эмитентам рейтинги, отмечают эксперты.
Фото: Сергей Киселев, Коммерсантъ / купить фото
Пенсионные фонды «Нефтегарант НПО» и «Согласие ОПС» присоединяются к АО НПФ «Нефтегарант», сообщили в начале недели в ЦБ. Решение об объединении трех фондов было принято в конце мая.
АО НПФ «Нефтегарант» на 30% принадлежит «РН пенсионные активы», которой в свою очередь владеет НКО НПФ «Нефтегарант», основным учредителем которой является «Роснефть». Остальные 70% находятся у Дальневосточного банка, который принадлежит ЗПИФ «Ритм», управляемому УК «Регион Эссет Менеджмент». «Нефтегарант НПО» на 100% принадлежит НКО НПФ «Нефтегарант», основным его клиентом является НК «Роснефть». НПФ «Согласие ОПС» на 90,1% принадлежит концерну «Россиум» Романа Авдеева, на 9,9% — ИК «Регион». Активы АО НПФ «Нефтегарант» на конец первого квартала составляли 8,8 млрд руб., у «Нефтегаранта НПО» — 60,5 млрд руб., у «Согласия ОПС» — 111,4 млрд руб.
Согласно актуарным заключениям фондов «Нефтегарант НПО» и АО «Нефтегарант», заметная часть их вложений в акции приходилась на ценные бумаги Московского кредитного банка (МКБ), мажоритарным акционером которого является концерн «Россиум». Так, у «Нефтегаранта НПО» (на начало этого года и до его выделения в виде АО) в акции МКБ было вложено 4,4 млрд руб. Согласно отчетности, такие же вложения в акции банков остались у НПФ и на конец первого квартала этого года. АО «Нефтегарант» владело портфелем акций на 0,68 млрд руб., «в основном представлены» бумаги МКБ. Таким образом, обоим «Нефтегарантам» принадлежало около 4% акций МКБ. Именно столько, согласно документам МКБ, приходилось на УК «Регион Траст», которая управляет деньгами этих двух НПФ.
Значительные вложения (на 13,9 млрд руб.) у «Нефтегаранта НПО» приходятся и на два закрытых паевых фонда (ЗПИФ), которыми управляет «Регион портфельные инвестиции». В частности, через ЗПИФ «Коммерческие инвестиции» пенсионный фонд владеет агропромышленным холдингом «Агронова-Л», который в декабре прошлого года продал концерн «Россиум» (см. “Ъ” от 26 декабря 2017 года). Этот ЗПИФ напрямую и через НК «Росагронефтепродукт» владеет 1,66% Всероссийского банка развития регионов, бенефициаром которого является НК «Роснефть». Также ЗПИФ владеет компанией АСКК, которой принадлежит бизнес-центр «Мерседес-Бенц Плаза».
Таким образом, вложения в акции МКБ и ЗПИФы «Нефтегаранта НПО» превышали 18 млрд руб. и составляли более трети аккумулированных НПФ пенсионных резервов. После объединения портфель по резервам будет сформирован именно из средств «Нефтегаранта НПО», и с начала 2019 года он подвергнется стресс-тестированию по методологии ЦБ. Директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин считает, что большой объем акций МКБ, конечно, будет влиять на прохождение объединенным «Нефтегарантом» стресс-тестов по пенсионным резервам. По его мнению, «перед фондом встанет три варианта действий: увеличивать рейтинг банка (сейчас рейтинг А от АКРА и А– от "Эксперт РА".— “Ъ”), наращивать его капитал или, к примеру, немного уменьшить объем вложений в бумаги МКБ, заместив их ОФЗ». Кроме того, по словам управляющего директора «Эксперт РА» Павла Митрофанова, «компании, находящиеся в портфелях НПФ, оперирующих пенсионными резервами, и обладающие приемлемым кредитным качеством, уже начали получать рейтинги». Так, компания АСКК в начале июня получила рейтинг от «Эксперт РА» на уровне BB+, НК «Росагронефтепродукт» — ВВ в начале апреля. По словам господина Митрофанова, если же в такие инструменты вложены активы, по которым риск существенно выше, которые не генерируют денежный поток, то от таких активов фондам придется избавляться.
В «Нефтегарантах», «Согласии ОПС», «Россиуме», МКБ, «Роснефти» не ответили на запрос “Ъ”. «Актуарный отчет "Нефтегаранта" мы не комментируем, так как к нам он не имеет отношения»,— заявили в ГК «Регион», в которую входят компании, управляющие средствами НПФ.