Микрофинансовая компания (МФК) «Домашние деньги», допустившая дефолт по выпуску биржевых облигаций объемом 1,25 млрд руб., согласовала с держателями план реструктуризации обязательств. Однако, как и предполагали эксперты, инвесторов не устроили изначально предложенные условия — они добились увеличения купонного дохода и повышения ежеквартальных выплат основного долга. Также держатели решили не отказываться от права досрочного погашения бумаг и обращения в суд.
Фото: Виктор Коротаев, Коммерсантъ / купить фото
Сегодня МФК «Домашние деньги» раскрыла информацию о принятии большинством держателей плана реструктуризации по ее облигациям. Согласно данным на сервере раскрытия информации, за проголосовали 77% инвесторов, против — 2,7%. Общее собрание владельцев облигаций по реструктуризации было проведено 6 июня в форме заочного голосования. Чтобы вовлечь в голосование максимальное количество держателей бумаг, компания рассылала курьеров для сбора их голосов (см. “Ъ” от 5 июня).
В соответствии с утвержденным планом 24 июля всем держателям будет выплачено 5% номинальной стоимости бумаг (около 63 млн руб.). Далее погашение основного долга будет происходить ежеквартально в дату выплаты купонного дохода, начиная с января 2019 года.
Однако, как и предполагали ранее эксперты (см. “Ъ” от 14 мая), инвесторы добились изменения некоторых условий реструктуризации. В соответствии с новыми условиями в 2021 году держателям будет ежеквартально выплачиваться по 10% основного долга (ранее план предполагал выплаты по 7,5%). До этого погашение будет проходить по первоначальному графику: в 2019 году — по 2,5% в квартал, в 2020 году — по 5%, в 2022 году — оставшаяся часть основного долга. Удалось инвесторам пересмотреть и условия по доходности бумаг. Ставка купона будет зафиксирована в 2019 году на уровне 6,75%, в 2020-м — 7,25%, в 2021–2022-м — 7,75%. Изначально купонный доход предполагалось зафиксировать на уровне 4% годовых в 2019 году и 6,5% в 2020–2022 годах. «В ходе диалога с инвесторами было принято решение увеличить купонный доход в каждый из периодов, а также повысить ежеквартальные выплаты»,— подтвердили в «Домашних деньгах».
Также держатели приняли решение не отказываться от права на предъявление требования о досрочном погашении облигаций и от возможности обращения в суд. «Эти два вопроса являлись для компании не принципиальными, по данным вопросам за проголосовали 69,4% и 64,2% соответственно,— отметили в компании.— Несмотря на то, что решения не были приняты, существенное количество голосов свидетельствует о доверии к эмитенту».
Впрочем, эксперты считают, что такое решение держателей было продиктовано желанием сохранить рычаги воздействия на компанию в случае неисполнения обязательств.
По словам аналитика ИК «Алор брокер» Алексея Антонова, компания подорвала к себе доверие, отказавшись выкупать необходимый объем бумаг по выпуску и отнеся их к спекулятивным инвестициям. «Это серьезно подорвало репутацию "Домашних денег", и понятное дело, что в голосовании за реструктуризацию держатели подписались только под более-менее гарантированными решениями,— добавляет он.— Сохранение за собой права защищать законные интересы — это логичный шаг, и в компании должны быть к этому готовы».
Как ЦБ ужесточает требования по микрозаймам
Стремясь сблизить регулирование в банках и микрофинансовых организациях (МФО), Банк России ужесточает требования по резервам для МФО. Обязательными теперь будут резервы по «иным займам» (ипотечным, компаниям группы, малому и среднему бизнесу и др.), а также по купленным портфелям. Кроме того, ЦБ вводит понятие качества залога для МФО. Участники рынка отмечают, что далеко не все игроки осилят увеличение резервов.