|
Второй украинский фронт |
 |
| Фото: АЛЕКСАНДР ЧИЖЕНОК |
| Многие ключевые отрасли украинской экономики сегодня находятся под контролем российского бизнеса |
Приватизация страны
Еще на заре украинской независимости многие местные аналитики предсказывали, что очень скоро Россия завоюет Украину обратно. Сделано это будет путем вторжения в ключевые сферы экономики, что, в свою очередь, позволит влиять и на политику страны.
Во второй половине 90-х многие российские предприниматели стали с аппетитом поглядывать в сторону бывшей братской республики, развивающийся рынок которой сулил столь же высокие прибыли, как и российский в первые годы предпринимательства.
Однако российский бизнес сначала был полностью поглощен приватизацией, затем приходил в себя после дефолта. И только в начале нового века украинские коллеги почувствовали, как близок локоть северного соседа, а местные СМИ принялись обсуждать новую захватывающую тему "Русские идут".
Процесс пошел весьма активно. Сегодня в России мало кто знает, что ряд ключевых отраслей Украины почти полностью контролируется россиянами. В первую очередь это единая энергосистема Украины, которая замкнута на поставки российского газа и мазута. Здесь решающее слово за "Газпромом" и нефтяниками — ЛУКОЙЛом и ТНК.
В другой важной отрасли — на рынке нефтепродуктов — тоже доминируют россияне. Из шести нефтеперерабатывающих заводов четыре — Одесский, Лисичанский, Кременчугский и Херсонский — принадлежат (или находятся под управлением) соответственно ЛУКОЙЛу, ТНК, "Татнефти" и группе "Альянс", совокупно контролирующим, по различным оценкам, от 70 до 85% рынка.
Доминируют российские нефтяники и на рынке бензиновой розницы: джобберская сеть ТНК насчитывает около 600 АЗС, ЛУКОЙЛу принадлежит 200 АЗС плюс еще около 500 франчайзинговых. Характерно, что российская экспансия на бензиновом рынке полностью отражает степень российского влияния на Украине: сеть ТНК покрывает в основном восточную часть Украины, сеть ЛУКОЙЛа — центральную и южную части. И только на западе страны главным игроком в бензиновой рознице является местная компания "Континуум" (300 АЗС). Да и та, считают специалисты, скорее всего, в недалеком будущем уйдет под россиян.
А недавно обнаружилось, что и мобильная связь на Украине вот-вот перейдет под контроль россиян — примерно на 90%. Летом прошлого года российское ООО "Альфа-Телеком" (подразделение "Альфа-групп") выкупило 50,1-процентный пакет акций украинской компании "Сторм", контролирующей 32,39% акций крупнейшего украинского оператора сотовой связи Kievstar GSM. Кроме того, другой крупный акционер российского "Вымпелкома" — норвежский Telenor — увеличил свою долю в Kievstar GSM примерно до 60%. Пока что никто из аналитиков не может с уверенностью сказать, продадут ли норвежцы свои акции "Вымпелкому". С одной стороны, именно так они поступили со своими акциями калининградского и ставропольского операторов. С другой стороны, в случае с Kievstar GSM речь идет о контрольном пакете, и его уменьшение не пойдет на пользу капитализации норвежской компании.
А 5 ноября прошлого года главный конкурент "Вымпелкома" компания "Мобильные телесистемы" объявила о покупке 57,7% акций другого крупного украинского оператора сотовой связи — компании UMC. По 16,3% акций МТС покупает у голландской KPN и немецкой Deutsche Telekom (по $55 млн за каждый пакет), еще 25% акций приобретаются у "Укртелекома" за $84,2 млн. В дальнейшем МТС планирует довести свою долю до 100%. И хотя миноритарные акционеры "Укртелекома" попытались сорвать сделку, МТС удалось доказать и суду, и антимонопольному комитету Украины, и даже миноритарным акционерам, что она законный хозяин UMC.
Добавим к этому, что еще один украинский оператор сотовой связи, Golden Telecom, также контролируется "Альфа-групп",— правда, его доля рынка невелика (36 тыс. абонентов) по сравнению с Kievstar GSM и UMC (примерно по 1,5 млн абонентов). К слову, "Альфа-групп" — пионер российской экспансии на Украину: одной из первых крупных покупок стало поглощение Киевинвестбанка Альфа-банком; кроме того, группа контролирует телеканал "Новый канал" и радиостанцию "Наше FM". Кстати, по слухам, российский капитал сыграл свою роль и в развитии ряда крупнейших банков Украины (Приватбанка, Укрсиббанка и др.).
Еще одна отрасль, которая контролируется российским капиталом,— шинная промышленность. Российско-сингапурская группа "Амтел" владеет 51% акций в ЗАО "СП 'Росава'" (город Белая Церковь), крупнейшем на Украине производителе автомобильных шин. Группа "Амтел", начинавшая свой бизнес в России как поставщик натурального каучука в Россию и СНГ из Юго-Восточной Азии, сегодня контролирует шесть крупных шинных заводов и ряд химических предприятий, в том числе на Украине (черниговское "Химволокно", единственный в СНГ завод, выпускающий анидный корд). 70% своей продукции "Росава" экспортирует в Россию, где основными потребителями являются российские автозаводы. По оценкам украинских аналитиков, группе "Амтел" сегодня принадлежит 15% рынка автошин в России и 80% на Украине.
Весьма активно действуют россияне и в других отраслях. Группе "Энергетический стандарт" (ее возглавляет российский предприниматель Константин Григоришин) принадлежат акции более десятка местных облэнерго. А некоторое время назад он вместе со своими украинскими партнерами контролировал инвестиционно-промышленный консорциум "Металлургия", созданный на базе "Днепроспецстали", "Полтаваоблэнерго" и банка "Зевс" (ныне "БИГ-Энергия"), в который затем вошли два из трех украинских ферросплавных завода, Запорожский и Стахановский. Правда, после конфликта со своими влиятельными партнерами — главой администрации президента Украины Виктором Медведчуком и главой киевского футбольного клуба "Динамо" Григорием Суркисом — Григоришину пришлось продать свои 58% акций "Днепроспецстали" и по 50% акций в ферросплавных заводах.
Зато прочны позиции "Сибирского алюминия" (ныне "Базовый элемент") на Николаевском глиноземном заводе. А на Запорожском алюминиевом заводе российский капитал представлен компанией "АвтоВАЗ-инвест". Продвигаются на Украину и российские пищевики. Компания "Вимм-Билль-Данн" сегодня владеет крупными молокозаводами в Киеве, Харькове и Сумской области, а компания "Планета-менеджмент", созданная бывшими топ-менеджерами "Сибнефти", прибрела молокозаводы в Киеве и Кременчуге. Даже парфюмерный концерн "Калина" нашел на Украине подходящий объект для покупки: комбинат "Алые паруса".
Инвентаризация российской собственности на Украине может занять слишком много времени и места. Кроме того, эта информация порой противоречива, а то и просто скрыта. С одной стороны, сегодня через российские компании на Украину часто вливается международный капитал. Одним из ярких примеров этого процесса может стать ТНК в свете своего альянса с British Petroleum — ЛУКОЙЛу придется приложить немало сил и средств, что сохранить свою долю рынка на Украине. С другой стороны, под видом российских компаний часто реинвестируется украинский же капитал. Например, в местных СМИ долго муссировались слухи, что за украинско-российским СП "СИЛ-Авто", купившим в 2001 году 75% акций Львовского автобусного завода, стоят некие российские олигархи (назывались Роман Абрамович и Олег Дерипаска с подконтрольной ему "Руспромавто"). Однако аналитики склоняются к мнению, что "СИЛ-Авто", скорее, представляет именно украинский капитал. Другой пример — "АвтоВАЗ-инвест", контролирующий Запорожский алюминиевый завод. По данным "Денег", к российскому автозаводу эта компания имеет весьма отдаленное отношение — просто в свое время в Москве работала торгово-посредническая компания "Арлан-инвест", близкая к крупному украинскому олигарху и одновременно зятю президента Кучмы Виктору Пинчуку. Через эту компанию и было решено получить контроль над Запорожским алюминиевым заводом. Однако условия продажи завода были таковы, что покупателем могла выступать только производственная структура,— вот "Арлан" и замаскировался под аффилированную компанию АвтоВАЗа.
Наконец, на фоне крупных игроков часто остаются в тени многочисленные сделки второстепенных фигурантов. По словам директора компании MP-Consulting Марины Крыжановской, ей неоднократно приходилось сопровождать сделки по приобретению россиянами небольших заводов в пищевой промышленности — молокозаводов, макаронных фабрик, консервных заводов. Чаще всего покупателями выступают предприятия из приграничных с Украиной областей, желающие недорого прикупить у соседей дополнительные мощности.
Их нравы
Сказанное выше может создать впечатление, что российские бизнесмены вдруг разглядели в Украине предпринимательский рай. Это вряд ли. Согласно последнему анонимному анкетированию представителей иностранных компаний, проведенному администрацией президента Украины, 52% опрошенных оценивают инвестиционный климат на Украине как "малопривлекательный". 39% считают, что условия для инвесторов за последние годы "никак не изменились", 29% — что "ухудшились", и 32% полагают, что "улучшились". По общему мнению, в стране отсутствует целенаправленная политика для создания равных условий для всех инвесторов.
Видимо, именно по этой причине общий объем иностранных инвестиций, полученных Украиной за 12 лет независимости, разочаровывающе мал — $4,9 млрд. Это примерно столько же, сколько получает Польша ежегодно. При этом 81% всех иностранных инвестиций привлечено всего в восемь регионов — Одесскую, Львовскую, Запорожскую, Днепропетровскую, Донецкую, Харьковскую, Киевскую области и в Республику Крым. Такой дисбаланс приводит к тому, что на одного киевлянина приходится $625 иностранных инвестиций, а на жителя Хмельницкой или Черновицкой областей по $14. Правда, лидерство Киева может также объясняться тем, что многие компании предпочитают регистрироваться именно в столице.
Как бы то ни было, в глазах международных инвесторов Украина предстает как страна с высоким уровнем коррупции, низким кредитным рейтингом, нестабильным законодательством и т. д. Иными словами, это страна с такими условиями для бизнеса, в которых российские предприниматели чувствуют себя как рыба в воде.
 |
| Фото: ДМИТРИЙ ЛЕКАЙ, «Ъ» |
| Михаил Фридман: «Ну и что, что международным инвесторам Ук- раина неинтересна? Им и Россия неинтересна. А нам интересна» |
Видимо, Украина россиянам не только интересна, но и понятна. Здесь — однородное население со схожим менталитетом и национальными традициями; дешевая, но высококвалифицированная рабочая сила; развитая инфраструктура; большой потенциал внутреннего рынка. Кроме того, по словам господина Фридмана, у Украины отсутствует комплекс сверхдержавы, отнимающий много средств на ВПК, поэтому отношение к бизнесу здесь намного прагматичнее.
Сергей Будкин, генеральный директор CA-IB Securities (Ukraine): Главная разница с Россией — на Украине один часовой пояс. С одной стороны, бизнесу не обязательно плясать только из Киева, с другой стороны — даже базируясь в Киеве, несложно доехать на автомобиле до любой точки страны.
Что же касается недостатков, то россияне не склонны их драматизировать. Игорь Пикан, генеральный директор АГК "Развитие бизнес-систем": Сейчас на Украине происходят процессы, которые наблюдались в России в 1994-1997 годах. Норма прибыли в экспортно-ориентированных отраслях достаточно высока, структура собственности непрозрачна, законодательная база не сформирована, инвестор слабо защищен, на ситуацию активно влияют клановые ФПГ. Без контрольного пакета на Украине ты не акционер. Но России выгодно иметь сильные экономические позиции в этом регионе.
Кстати говоря, во многом именно политическими соображениями некоторые украинские политики склонны объяснять возросшую в последние годы активность российского бизнеса на Украине. И даже видят в этом угрозу национальным интересам. Безусловно, такие отрасли, как нефтяная, энергетика, телекоммуникации и СМИ, являются стратегическими — и присутствие там российского капитала вызывает у многих озабоченность. Особенно досталось президенту Кучме за передачу газотранспортной системы под управление России. Депутат Юлия Тимошенко с трибуны Верховной рады даже обвинила его в преступлении и потребовала возбудить против него уголовное дело. По мнению противников президента, потери доходов от транзитных услуг в случае передачи ГТС России составят 6 млрд гривен, которые бюджету нечем компенсировать.
Однако наши бизнесмены отрицают наличие политической подоплеки в своей деятельности на Украине. Константин Григоришин объясняет свой интерес к украинскому рынку тем, что его родина — Запорожье, которое он знает как свои пять пальцев. Михаил Фридман, который также вырос на Украине, во Львове, утверждает, что его компания руководствуется только соображениями высокой доходности и растущими перспективами этого рынка.
В то же время у россиян есть другие оппоненты, оказывающие серьезное сопротивление их экспансии на Украине. Это местные олигархи. Их интересы абсолютно рациональны и прагматичны. Так, в свое время Индустриальный союз Донбасса (ИСД, сильнейшей на Украине клановой группировки) дал резкий отпор попыткам российских трубников получить контроль над Харцызским трубным заводом, одним из основных поставщиков труб большого диаметра для "Газпрома". Не любят здесь и прямолинейных действий: однажды "Силовые машины" громогласно объявили, что собираются купить харьковский "Турбоатом", и даже собрали пресс-конференцию по этому поводу, а через месяц это предприятие запретили приватизировать.
Константин Григоришин: Здесь нельзя ничего делать напрямую, идти в лобовую атаку. Успешные инвесторы всегда действуют без шума — как это делают ТНК и ЛУКОЙЛ.
Впрочем, Игорь Пикан считает, что в последнее время в отношениях российского и украинского бизнеса стало гораздо больше сотрудничества, чем соперничества. Он объясняет это тем, что все предыдущие годы украинский бизнес испытывал объективные трудности, которые россиянам удалось преодолеть гораздо раньше, поэтому хорошие финансовые возможности россиян в сочетании с лоббистскими возможностями украинских предпринимателей делают их партнерство намного более эффективным. Достаточно вспомнить, что джобберской сетью ТНК управляет днепропетровская компания "Сентоза" (входит в группу Приватбанка Игоря Коломойского). А влиятельные в Днепропетровске отец и сын Леонид и Андрей Деркачи вместе с украинским олигархом Вадимом Рабиновичем известны тем, что не раз лоббировали интересы российского бизнеса. По слухам, именно они совместно с харьковским Укрсиббанком привели "Сибирский алюминий" на Николаевский глиноземный завод.
Видимо, деловые навыки российских предпринимателей, отточенные на российской приватизации, и делают их серьезными игроками в украинском переделе собственности, а также крупнейшими иностранными инвесторами. И пусть не смущает скромное пятое место России в общем объеме прямых иностранных инвестиций в Украину. Как и в России, вторым по величине инвестором на Украине является Кипр — именно там держат свои деньги и украинские металлурги, и российские нефтяники. А на шестом месте, сразу за Россией,— Британские Виргинские острова (где, кстати, зарегистрирована и "Альфа-Капитал холдингз"). А "Итера", как известно, и вовсе зарегистрирована в США. По оценкам экспертов, от 30 до 55% совокупных иностранных инвестиций сформировались на основе легализованного украинского и российского капиталов, ввезенных через офшорные компании. Как метко заметил Игорь Пикан, "ничто так не объединяет, как общий инвестор".
Окно в Европу
Только не надо думать, что российско-украинское партнерство совершенно безоблачно. Объективно Россия и Украина непримиримые соперники — как на межгосударственном, так и на частно-предпринимательском уровнях.
Несмотря на взаимные политические реверансы, заверения в дружбе, братстве и приглашения к сотрудничеству, России и Украине не уйти от того факта, что в обеих странах предприятия выпускают схожий ассортимент продукции. Это приводит к постоянной борьбе за международных партнеров, к демпингу на пересекающихся рынках, антидемпинговым расследованиям и таможенным войнам — карамельным, спичечным, трубным и т. д. Так, продукция черной металлургии наших стран пересекается на рынках США, ЕС, Китая и России. По зерну наши страны борются на конкурсах за поставки в ЕС. А в настоящий момент стала актуальной борьба за то, кто первым окажется в ВТО,— более удачливый сможет повлиять на условия приема опоздавшего в эту организацию.
На уровне предприятий ставка в борьбе тоже весьма велика. Так, Харцызский трубный завод конкурирует с Челябинским трубопрокатным и Волжским трубным заводами. А Полтавский ГОК, экспортирующий железорудные окатыши, конкурирует с Михайловским и Лебедянским ГОКами. И, наверное, неслучайно, что в ряде отраслей украинской экономики российского капитала нет вовсе. И, возможно, никогда не будет.
Например, нет российского капитала в черной металлургии. На эту отрасль приходится более 22% украинского ВВП и более 30% украинского экспорта. Основная занятость населения сосредоточена тоже в металлургии. Все местные олигархи сделали свои состояния на металлах, трубах, рельсах и т. п. Один из основных игроков здесь — ИСД, где ключевую роль играет владелец футбольного клуба "Шахтер" Ринат Ахметов (наиболее авторитетный представитель так называемого донецкого клана). Параллельно с ИСД в Донецке работает концерн "Энерго". Уверенные позиции украинских металлургов даже побуждают их к инвестициям в России. Так, концерн "Энерго" купил две шахты в Кузбассе, чтобы обеспечить себя поставками коксующегося угля. Аналогичные инвестиции с теми же целями сделал в России и ИСД.
Другим крупным игроком в металлургии является уже упоминавшийся Виктор Пинчук, возглавляющий компанию "Интерпайп", которая контролирует Криворожский металлургический завод. Кроме того, серьезные интересы в черной металлургии имеет та часть "днепропетровского клана", которая связана с Приватбанком. Конечно, российские металлурги не оставят попыток поглощения украинских конкурентов, но позиции последних пока еще достаточно сильны.
 |
| Фото: ЮРИЙ МАРТЬЯНОВ, «Ъ» |
| Игорь Пикан уверен, что Рос- сии выгодно иметь сильные эко- номические позиции на Украине |
Бесперспективно внедряться на рынки пива и водки. Главные российские пивные инвесторы — BBH и Sun Interbrew — уже работают на Украине. Не будут же они покупать сами себя! Что касается рынка горилки, то здесь конкуренция настолько велика, что посторонним будет трудно проникнуть в этот сектор. Напротив — сегодня водка Nemiroff (ПГТ Немиров Винницкой области) активно продвигается в России. Другие крупные производители горилки — компании "Союз-Виктан", "Олимп", "Эванс", черкасский завод "Златогор" и каждый — выпускают широкий ассортимент местных брэндов.
Очень сильны позиции украинских производителей кондитерской продукции. Иностранцы здесь представлены лишь двумя транснациональными корпорациями — Nestle (Львовская кондитерская фабрика) и Kraft Foods (Тростянецкая кондитерская фабрика). Однако их доли рынка не столь велики, как в России,— всего 8 и 5% соответственно. Основной игрок — кондитерская корпорация Roshen (26% рынка).
Недавно кондитерская корпорация Roshen купила фабрику в Липецке, мощность которой намерена увеличить с 200 тонн до 3 тыс. тонн в месяц. После этого она приобрела незавершенное строительство кондитерской фабрики в Брянске, объем производства которой составит 10 тыс. тонн в месяц. Сделаны эти покупки не от хорошей жизни. Просто из-за карамельных войн, в результате которых Россия воздвигла таможенный барьер на пути украинской продукции, украинцам для выхода на российский рынок выгоднее купить российское же предприятие.
Директор по развитию кондитерской корпорации Roshen Евгений Вовчановский обижается на российские СМИ, награждающие украинские конфеты издевательскими эпитетами вроде "жовто-блакитные" и "незалежные": Нашу продукцию пытаются представить российским потребителям как дешевую и низкокачественную. Я, как специалист, утверждаю, что наши конфеты не только не хуже, но, как правило, даже выше по качеству большинства российских. Просто российские конкуренты постарались закрыть для нас российский рынок.
На самом же деле более низкая цена при надлежащем качестве украинских конфет объясняется отнюдь не демпингом и не низким качеством. Со времен СССР Украина была крупнейшим производителем главных кондитерских ингредиентов — сахара и муки. Украина на 90% обеспечивает себя свекловичным сахаром (Россия только на 30%), поэтому ваши фабрики в принципе не способны конкурировать с украинскими в цене.
Вообще, считает Сергей Будкин, если внимательно присмотреться к структуре российских инвестиций на Украине, то станет очевидно, что она обусловлена бывшей структурой народного хозяйства СССР. Если после распада СССР ключевые предприятия той или иной отрасли остались в России, то они доминируют и на Украине. И наоборот.
Сергей Будкин: Российская экспансия в нефтяной сфере естественна. Ведь Россия сидит на трубе, у нее своя нефть. И политика вертикально интегрированных нефтяных компаний на Украине будет такой же, как в России,— постепенное прибирание к рукам своих потребителей, от переработки до розницы.
Украина лишь на 20% обеспечивает себя нефтью. Ее добывают на двух нефтеносных пластах: один на востоке страны (Сумская, Харьковская области), другой на западе (Львовская, Ивано-Франковская области). Но эти месторождения старые, исчерпанные (западный пласт эксплуатировался еще во времена Австро-Венгрии), и ее добыча дорого стоит. 50% потребности Украины в нефти обеспечивает Россия. Потребности в газе обеспечиваются Россией на 30-35%, в ядерном топливе — на 100%.
Если пока что российские инвесторы делают точечные инвестиции, чтобы замкнуть свои технологические цепочки, то в ближайшем будущем можно ожидать расширения их интересов в ряде отраслей. Так, "Сибирский алюминий" купил Николаевский глиноземный завод потому, что город Николаев — место перевалки и первичной переработки гвинейских бокситов, а город Красноярск технологически приспособлен для работы именно с тем типом глинозема, который производится в Николаеве. Между тем, по данным "Денег", российский производитель алюминия уже всерьез интересуется такими предприятиями, как Запорожский алюминиевый комбинат и Луцкий автомобильный завод.
Специалисты также ожидают участия россиян в приватизации черной металлургии. Здесь многое зависит от результатов выборов президента Украины в 2004 году. Эта отрасль во многом зависит от поставок российского сырья и завязана на обе страны, предприятия которых обеспечивают полный цикл производства.
Кроме того, заявление о создании компании "Уголь Украины" (по образу "Нафтогаза Украины") может являться свидетельством консолидации отрасли перед привлечением инвестора. На эту роль будут претендовать гиганты черной металлургии "Евразхолдинг", "Северсталь", УГМК.
По мнению Игоря Пикана, перспективными с точки зрения инвестиций являются также телекоммуникации и фармацевтика. Работа на потребительском рынке Украины пока нецелесообразна в силу низкой по сравнении с Россией покупательной способности населения (средняя заработная плана составляет $74 — это вдвое меньше, чем в России). Можно ожидать повышения интереса к Украине наших банкиров и страховщиков, которые будут обслуживать российский бизнес в этой стране.
В то же время господин Пикан напоминает, что выбор отраслей обусловлен не только соображениями рентабельности, их экспортным потенциалом и возможностью получения дешевого сырья и мощностей, но и геоэкономическими соображениями — расширением влияния через Украину на Средиземноморье и Восточную Европу.
ВЛАДИМИР ГЕНДЛИН