Банковский промышленный комплекс
Фото: Михаил Терещенко/ТАСС
Геополитическая обстановка подталкивает власти к созданию банков, которые смогут обеспечить бесперебойную работу ключевых отраслей экономики. Первая ласточка — Промсвязьбанк, за несколько месяцев прошедший путь от санации до статуса оборонного банка. Он еще пребывает в поиске новой ниши, но ясно, что компании, попавшие под санкции, скоро сами станут отдельным сектором банковского рынка.
Российская действительность неразлучно связана с санкциями уже пятый год: первые американские ограничительные меры против России были введены еще в марте 2014 года. Тогда страна впервые столкнулась с перспективами прекращения работы банковских карт, работающих на платежных системах Visa и MasterCard, угрозами отключить российские банки от международного финансового канала связи SWIFT и обсуждением возможности запретить отечественным компаниям рассчитываться в долларах.
Международные события стали катализатором для структурных изменений российской экономики: импортозамещение переросло в национальную идею, а жизненно необходимой стала гарантия автономной работы промышленности, особенно когда речь идет о стратегических отраслях, таких как оборонная.
В настоящее время в России реализуется государственная программа вооружения на 2011-2020 годы (общим объемом 23 трлн руб.). Эта статья расходов остается самой крупной в российском бюджете, даже несмотря на грядущее сокращение объема гособоронзаказа, который уже давно анонсировали российские власти. Сейчас средства, идущие на финансирование технического переоснащения армии, разрознены — общее число компаний ОПК достигает почти 1,4 тыс., а обслуживались они (по состоянию на 2017 год) в семи банках, что усложняет контроль трат.
Для выполнения задач программы предприятия ОПК используют кредитные средства, предоставляемые крупными государственными банками,— сейчас в первую очередь Сбербанком и ВТБ (около 90% финансирования). Однако из-за работы с оборонно-промышленным комплексом крупнейшие российские финансовые институты рискуют попасть под ограничения новых санкций. Сейчас они вынуждены сокращать работу с военными, а это может негативно сказаться на секторе ОПК и, следовательно, на выполнении госпрограммы.
Поэтому и возникла потребность перевести финансовые операции с оборонными предприятиями в специализированный банк. "Создание опорного банка для работы со средствами гособоронзаказа и обслуживания счетов предприятий ОПК является необходимой мерой, позволяющей, с одной стороны, обеспечить бесперебойные денежные расчеты предприятий при исполнении оборонных контрактов, а с другой — вывести из-под санкционного удара остальные банки, составляющие основу банковской системы России",— отмечает гендиректор "Спутник — Управление капиталом" Александр Лосев.
Защитный банк
Сначала на роль опорного банка, который будет обеспечивать работу сектора в любых условиях и усилит контроль эффективности расходов, было несколько претендентов. Так, первоначально рассматривался подконтрольный "Ростеху" банк "Российская финансовая корпорация", затем обсуждались дочерние Внешэкономбанку Связь-банк и Глобэкс-банк. Однако в январе в качестве оборонного банка власти назвали Промсвязьбанк (ПСБ). "Банк по своему размеру, наличию разветвленной сети отделений и ряду других характеристик будет оптимально подходить для роли опорного банка по работе со средствами гособоронзаказа и крупных государственных контрактов",— объяснял сделанный выбор министр финансов Антон Силуанов.
Для того чтобы ПСБ был наделен соответствующими полномочиями, правительство начало работу над поправками к закону о гособоронзаказе, конечная цель которых — разработка комфортной схемы по передаче ПСБ кредитов, ранее выданных российскими банками предприятиям военно-промышленного комплекса.
"Для формирования у ПСБ достаточной финансовой подушки передача кредитов предусматривает еще и передачу инструментов капитала, достаточного для покрытия рисков по кредитам. Предполагается, что ПСБ будет выкупать у уполномоченных госбанков права требований к оборонным предприятиям по балансовой стоимости с дисконтом на установленный Центробанком минимальный размер резерва",— отмечает аналитик ИК "Алор" Алексей Антонов. В общей сложности объем кредитов, которые будут переведены на ПСБ, может составить до 1 трлн руб.
Зарубежный опыт универсальности
Хотя ПСБ и был назначен опорным банком для ОПК, он продолжает работу по универсальной модели. "Будет работать с физлицами, продолжит успешную практику по линии кредитования и поддержки малого и среднего предпринимательства. Никаких ограничений у нас не будет, а планируемые масштабы деятельности позволяют говорить о продолжении работы банка как системно значимого",— заявлял в интервью "Ъ" глава временной администрации ПСБ Петр Фрадков (см. "Ъ" от 27 апреля).
Это соответствует международной практике, по которой кредитованием предприятий ОПК действительно занимаются крупнейшие универсальные банки, при этом доля сектора ОПК занимает около 1% всего кредитного портфеля. Например, у индийских банков этот показатель находится на уровне 0,3%, в Саудовской Аравии — 0,5%. Отсутствие банков, полностью специализированных на государственном оборонном заказе, связано с диверсификацией бизнеса, снижением издержек за счет масштаба, созданием конкурентной среды в отрасли. Широкий профиль и компетенции в разных сферах позволяют банкам эффективнее работать с сектором ОПК. Как показывает практика, при отсутствии санкционной угрозы у властей нет стимулов для выделения работы с ОПК в отдельный банк.
Компании ОПК за рубежом привлекают финансирование не только в форме банковских кредитов, но и эмиссии долговых инструментов на рынках ценных бумаг. В качестве организаторов размещения выступают те же банки--кредиторы сектора ОПК или их инвестиционно-банковские подразделения. Такие инвестбанки предоставляют не только инвестиционные банковские, но и консалтинговые услуги. Ключевыми покупателями ценных бумаг, выпущенных в интересах ОПК, выступают институциональные инвесторы. В числе примеров такие институты, как Citigroup, Wells Fargo, Barclays, BNP Paribas, ICICI Bank и другие банки, которые помимо услуг по размещению и дальнейшей поддержке ликвидности бумаг занимаются сделками по слиянию и поглощениям, приобретением перспективных компаний для получения доступа к технологиям ОПК, поиском стратегических инвесторов.
Модели специализированных "военных" банков встречаются только в сегменте обслуживания военнослужащих, так как существование некоторых специализированных розничных продуктов для военнослужащих обусловлено соответствующим регулированием и оборонными расходами.
Розница есть и будет
Результаты деятельности банка свидетельствуют о том, что все основные направления бизнеса опорного банка растут. По расчетам "Денег", основанным на данных ЦБ, объем денежных средств на депозитах физлиц в Промсвязьбанке с января по июнь вырос на 7,7%, до 343 млрд руб. Это в два раза выше темпа роста вкладов по всему рынку в целом. Так, совокупный депозитный кредитный портфель банка вырос за шесть месяцев только на 3,9%, до 26,99 трлн руб. Темпы роста кредитного портфеля у банка оказались несколько ниже, чем в среднем по рынку. Так, розничный кредитный портфель вырос на 5,6%, до 97 млрд руб., тогда как в целом по системе российские банки, по данным ЦБ, увеличили кредитование физических лиц на 9,4%. Существенное снижение наблюдалось только в кредитовании юридических лиц — на 24%, до 449 млрд руб., однако в значительной степени оно было вызвано выводом токсичных активов из банка. "Банк сейчас имеет высокий уровень надежности, и не доверять ему свои рубли частникам нет оснований",— отмечает начальник отдела по работе с клиентами ИК "Церих Кэпитал Менеджмент" Сергей Королев.
То, что Промсвязьбанк продолжает развивать розничный сегмент и корпоративный бизнес, не является чем-то необычным, отмечают аналитики. "Банк имеет широкие компетенции и занимает лидирующие позиции на банковском рынке по обслуживанию розницы и МСБ, факторингу, международному бизнесу и т. д., поэтому вполне логично, что он продолжит использовать имеющиеся ресурсы,— отмечает ведущий аналитик по банковским рейтингам "Эксперт РА" Мария Зинина.— К тому же традиционные банковские операции формируют существенную часть процентных и комиссионных доходов".
Однако новая специализация Промсвязьбанка может привести к изменению структуры клиентской базы. Работа с сектором ОПК подразумевает не только проведение операций от контрагентов и сопровождение гособоронзаказа, но и обслуживание сотрудников новых предприятий-клиентов. Банк рассчитывает привлечь к концу 2020 года свыше 1 млн клиентов оборонного сегмента: чиновников и сотрудников ведомств, рабочих предприятий ГОЗ и их подрядчиков. Это помимо регулятивных изменений потребует создания с нуля нового направления работы с клиентами, разработки специализированных продуктов и расширения филиальной сети.