Углю нарисовали светлое будущее
Оно обойдется компаниям в 1,7 трлн рублей
Увеличение добычи и экспорта российского угля на треть к 2025 году потребует около 1 трлн руб. инвестиций угольных и стивидорных компаний и еще около 700 млрд руб. от ОАО РЖД. Владимир Путин в Кемерово заявил о необходимости совместного решения «комплекса задач», и в ОАО РЖД уже намекнули на возможную нехватку инвестиций. Угольщики пока официальных позиций не высказывают, но не под запись говорят о «верхнем пределе» названных цифр. Аналитики указывают, что спрос на российский энергоуголь может быть ниже ожиданий Минэнерго.
Рисунок: Виктор Чумачев, Коммерсантъ
Как и предполагал “Ъ” 26 июля, основной темой заседания президентской комиссии по ТЭКу 27 августа в Кемерово стало развитие железных дорог и портов Дальнего Востока в привязке к увеличению добычи и экспорта угля. Владимир Путин отметил, что для укрепления позиций РФ, экспортировавшей в 2017 году «свыше 190 млн тонн угля» (по данным Минэнерго —- 186 млн тонн), «нужно решить целый комплекс задач». Это повышение рентабельности и безопасности угольных мощностей, их модернизация, расширение экспортных коридоров, прежде всего пропускной способности железной дороги, обозначил президент, напомнив о приоритетном развитии Восточного полигона (БАМ и Транссиб). «Должна действовать постоянная стыковка планов угольных компаний с программами развития РЖД, а также с инвестпроектами морских портов»,— сказал Владимир Путин.
По словам главы Минэнерго Александра Новака, уже в 2018 году добыча угля в РФ ожидается на уровне 420 млн тонн, а экспорт — свыше 200 млн тонн (поровну на восток и на запад). Добыча к 2025 году может вырасти до 560 млн тонн, к 2030 году — до 590 млн тонн, что потребует частных инвестиций примерно в 1 трлн руб. Если доля РФ на европейских рынках — около 40% и перспективы роста ограничены из-за планов ЕС снизить использование угля, то доля на рынках АТР — 9,3%, и господин Новак видит «возможность удвоения поставок» в регион до 207 млн тонн к 2025 году.
Министр заявил, что в результате «детальных проработок» министерств, регионов и угольщиков с ОАО РЖД есть договоренность, что железнодорожная монополия за свой счет увеличит провозную способность в восточном направлении дополнительно до 210 млн тонн в год, в том числе по углю — до 195 млн тонн к 2025 году. Глава ОАО РЖД Олег Белозеров в свою очередь сказал, что это будет стоить 696 млрд руб., а вся инвестпрограмма компании на этот период — более 7 трлн руб., и для ее реализации «необходимы соответствующие источники». Господин Белозеров вновь предложил использовать для этого прибыль компании, начисляя дивиденды только на префы, и пригрозил, что сокращение инвестпрограммы приведет к невывозу около 330 млн тонн грузов.
Участники заседания его не комментировали. Источники “Ъ” в угольных компаниях сказали, что тема расшивки «узких мест» крайне важна: экспорт на фоне хорошей ценовой конъюнктуры с 2016 года мог быть существенно выше. Минэнерго назвало верхний предел прогнозируемого роста добычи и поставок угля, опираясь на проекты компаний различной стадии готовности, признают они. Источники “Ъ” ранее не раз говорили, что после затяжной реструктуризации долгов «Мечела» в 2014–2017 годах банки крайне осторожно относятся к угольной отрасли.
Осторожны в прогнозах и аналитики. В декабре 2017 года МЭА заявило, что рынок энергоугля вошел в стадию стагнации. Спрос в 2016 году составлял 5,35 млрд тонн угольного эквивалента (ТУЭ) и к 2022 году может вырасти всего на 3%, до 5,53 млрд ТУЭ, что будет соответствовать среднему уровню потребления за последние пять лет (доля угля в мировом энергобалансе к 2022 году снизится до 26% с 27%). Борис Красноженов из Альфа-банка указывает, что если расширение и модернизация экспортной инфраструктуры выглядят решаемым, хотя и дорогостоящим вопросом, то планы по удвоению поставок в АТР к 2025 году «выглядят довольно амбициозными». Очевидно, рост экспорта прогнозируется в основном по энергоуглю, и неясно, почему в АТР должен удвоиться спрос на российскую добычу, конкурирующую с традиционными поставками из Австралии и Индонезии, говорит аналитик. Южная Корея, Япония и Индия вряд ли дадут такой прирост экспорту из России, а крупнейший импортер Китай вообще стремится сократить долю угольной энергетики, напоминает господин Красноженов. С другой стороны, продолжает он, возможно, российские угольщики и чиновники рассчитывают на рост спроса при реализации проектов в рамках китайской инициативы «Один пояс, один путь», а также на то, что реализация проектов в области СПГ и сланцевой нефти затянется, а этим ресурсам по цене будет сложно конкурировать с энергоуглем.