Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) концерна «Россиум» пошли по пути создания суперброкера, который заключает субагентские договоры с реальными брокерами. Такие схемы использовались ранее для перевода финансовых потоков на эти структуры. Участники рынка полагают, что в данном случае суперброкер используется НПФ именно для этого. Ситуацию может изменить право фондов на выплату дивидендов с 2019 года, однако продолжение использования таких схем будет зависеть от воли регулятора, полагают аналитики.
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
НПФ «Согласие», принадлежащий концерну «Россиум», настаивает, чтобы все крупные пенсионные брокеры, занимающиеся для фонда привлечением новых клиентов, работали через одну компанию-агента и заключали с ней субагентские договоры. Об этом рассказали “Ъ” несколько пенсионных брокеров, привлекавших для фонда клиентов. В 2018 году они заключали субагентский договор с «Пенсионным брокером "Дельфин"» (зарегистрирован в декабре прошлого года). По словам брокеров в прошлом году также поступал еще один фонд «Россиума» — «Согласие-ОПС», который представляла компания «Пенсионный брокер "Орлан"» (“Ъ” ознакомился с субагентскими договорами). Однако в начале 2018 года «Орлан» был ликвидирован как юридическое лицо. Фонды, принадлежащие концерну «Россиум», являются одними из самых активных по привлечению клиентов. В 2017 году, согласно отчетности, «Согласие-ОПС» потратило на эти цели больше 3 млрд руб. (аналогичную сумму за год получил фонд в качестве помощи от своего акционера), больше чем какой-либо другой фонд за этот период.
В этом году с помощью брокеров активное привлечение осуществляют фонды «Сафмар», «Газфонд Пенсионные накопления», «ВТБ Пенсионный фонд», «Большой» и Национальный НПФ (см. “Ъ” от 27 сентября). Однако, по словам собеседников “Ъ”, в этих фондах не существует практики использования единственного брокера. «НПФ "Сафмар" заключает договоры с крупными пенсионными брокерами и кредитными организациями, список которых доступен на сайте фонда»,— заявил представитель НПФ. «ВТБ Пенсионный фонд» заключает прямые агентские договоры, рассказали в группе ВТБ. Остальные упомянутые НПФ не ответили на запрос “Ъ”. «Создание суперброкера может быть оправданно при создании собственной агентской сети НПФ, но если заключаются договоры с мелкими и агентами—физическими лицами. Включать же в такую схему крупных брокеров нерационально, так как они работают со многими фондами»,— считает один из собеседников “Ъ”.
Такая практика действительно имела место в прошлом в период существования фондов в виде некоммерческих организаций, но в очень редких случаях, рассказали топ-менеджеры трех НПФ. Как заявил один из собеседников “Ъ”, «часть прибыли фонда платилась собственному брокеру (который работал с субагентами.— “Ъ”), поэтому это была схема с выводом (финансовых средств.— “Ъ”). Сейчас же фонды акционированы, они являются центром прибыли, и нет необходимости ни в каких "прокладках"». Несколько топ-менеджеров НПФ соглашаются, что в подобной схеме создания суперброкера, который работает с другими агентами, может иметь место перевод части финансовых потоков НПФ на такую компанию, каким-то образом связанную с людьми или организациями, близкими к фонду.
Вывод заработанных НПФ средств на агентские структуры был распространен среди фондов, принадлежащих крупнейшим банкам, которые и выступают в роли агентов, рассказывал топ-менеджер одного такого НПФ. По его словам, пока не заработала система дивидендных выплат (НПФ смогут их выплачивать лишь с 2019 года), именно через агентские вознаграждения мажоритарная банковская группа может получить часть прибыли фонда. Сохранение различных схем, не связанных с дивидендами, перевода финансовых потоков с НПФ на другие структуры после начала фондами дивидендных выплат будет зависеть от воли ЦБ, считает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Юрий Ногин. «Для собственников НПФ и его менеджмента, возможно, было бы более удобно сохранять не очень прозрачные схемы распределения исходящих из фонда финансовых потоков»,— полагает он. К тому же если фонды будут платить очень большие дивиденды, то существует опасность натолкнуться на противодействие со стороны общественного мнения, не слишком лояльного к НПФ, что подвигнет их сохранять квазирасходы, полагает управляющий директор агентства «Эксперт РА» Павел Митрофанов.
В НПФ «Согласие», «Согласие-ОПС», «Россиум», «Пенсионный брокер "Дельфин"» не ответили на запрос “Ъ”.