Кредиты замерли в ожидании
Ключевой тенденцией 2018 года на рынке корпоративного кредитования было постепенное снижение ставок. При этом спрос на кредиты оставался высоким — сумма выданных кредитов в Сибири с января по октябрь достигла 1,8 трлн руб. (+17% к аналогичному периоду прошлого года). В то же время корпоративные заемщики лишь сохранили кредитный портфель, тогда как в среднем по России он вырос на 8,5%. Это говорит о том, что кредиторы рассчитываются по ранее реализованным крупным инвестиционным проектам, а новые клиенты привлекают финансирование лишь на пополнение оборотных средств. Эксперты считают, что рисковать бизнес сейчас не готов, все затаили дыхание в ожидании роста НДС и вступления в силу новых антироссийских санкций.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Бизнес, далекий от Сибири
Первый заместитель начальника Сибирского главного управления Банка России Марина Асаралиева отметила «слабую динамику» кредитования юридических лиц в округе по итогам первых девяти месяцев 2018 года. Так, объем кредитного портфеля и бизнеса, и населения с начала года составил почти 4 трлн руб., в том числе 2,2 трлн руб. (+2,9 млрд руб. в сравнении с 2017 годом) — корпоративный сегмент и 1,8 трлн руб. (+237,6 млрд руб.) — задолженность физлиц. В результате корпоративные заемщики в округе только сохранили кредитный портфель, тогда как в среднем по России он вырос на 8,5%. «Кредитование населения продолжает расти быстрее кредитования бизнеса. Причем темпы роста вдвое выше»,— сообщила госпожа Асаралиева.
Всего в этом году в Сибири бизнес привлек кредитов на сумму 1,8 трлн руб., что больше на 17%, чем за аналогичный период прошлого года. Наиболее активно в 2018 году, по данным Сибирского ГУ Банка России, в округе кредитовались предприятия сферы добывающего и обрабатывающего производства. В частности, более чем в два раза увеличили объемы кредитования металлургические компании (+72 млрд руб.) и предприятия химической промышленности (+38 млрд руб.). В 1,8 раза (+33 млрд руб.) больше кредитов взяли производители нефтепродуктов и кокса. Объем кредитования добывающих предприятий вырос в полтора раза, или на 62 млрд руб. Сельхозпроизводители получили кредитов больше на четверть (+8 млрд руб.).
Доля крупного бизнеса в структуре кредитного портфеля в Сибири в этом году составила 1,8 трлн руб. и 371 млрд руб. — малого и среднего предпринимательства.
В основном бизнес в этом году оформлял займы с целью восполнения оборотных средств, на инвестиционные проекты финансирование привлекалось редко, отмечают банки. «Корпоративное кредитование в округе сильно зависит от кредитной активности отраслевых компаний, причем тех, что входят в федеральные холдинги. В округе в этом году завершился ряд крупных инвестиционных проектов, например в Забайкалье (до ноября 2018 года Забайкальский край входил в состав Сибирского федерального округа, теперь это часть Дальнего Востока) построен новый горно-обогатительный комбинат и, соответственно, кредиты, взятые на реализацию этого проекта, погашены»,— заявила Марина Асаралиева.
Компании Сибирского федерального округа, большей частью ориентированные на добычу и переработку полезных ископаемых с последующим экспортом их за рубеж, с начала 2018 года старались ускоренно выплатить свои кредитные обязательства, в том числе и валютные, объясняет гендиректор МФК «Займер» Роман Макаров. Их прибыль увеличилась за счет ослабления курса рубля в 2018 году при одновременном росте долларовых цен на сырье. «Что касается инвестиций, в добывающем секторе они были не столь значительны из-за неопределенности развития глобальной экономической ситуации: прогнозирование спроса на сырьевые товары в последующих годах оказалось проблематичным»,— отметил он.
В настоящее время кредитный портфель физлиц ВТБ в Новосибирской области составляет 77 млрд руб. и около 40 млрд руб. — средства юрлиц. «Наш портфель продолжает расти в основном за счет потребительского заимствования. Более медленный темп мы видим в малом и среднем бизнесе, здесь мы, к сожалению, топчемся на месте»,— рассказал управляющий розничной сетью ВТБ в Новосибирской области Станислав Могильников.
По его словам, «слабая динамика» обусловлена удаленностью административных центров крупных компаний с выручкой больше 1 млрд руб. Чаще всего управленческий состав таких предприятий находится в Москве, филиалам банков в регионах, в свою очередь, остается работать только с малым и средним бизнесом. «Действительно, если говорить о корпоративном сегменте, то он достаточно сложно структурирован, то есть мы говорим о малом бизнесе с выручкой до 300 млн руб. и средним — до 1 млрд руб. Крупный бизнес с выручкой более 5 млрд руб. чаще всего финансируется через федеральные компании и федеральные сделки, которые мы можем не видеть»,— подчеркнул собеседник.
В Россельхозбанке отметили, что в этом году основными заемщиками из числа корпоративных клиентов банка в Новосибирской области стали предприятия агропромышленного комплекса. Директор регионального филиала банка Станислав Тишуров рассказал: в текущем году предприятиям этой отрасли банк выдал 7,7 млрд руб. (рост относительно аналогичного периода 2017 года составил 7%), из них 3,7 млрд руб. — на кредитование сезонно-полевых работ и 2,5 млрд руб. — на реализацию инвестиционных проектов (рост — 38%). «До конца года мы планируем выдать еще около 2,5 млрд руб. на инвестиционные цели»,— заявил он.
В Сибирском банке Сбербанка России (охватывает восемь регионов — Новосибирскую, Томскую, Кемеровскую области, Красноярский и Алтайский края, а также республики Алтай, Тыва и Хакасия) по итогам десяти месяцев 2018 года объем выдачи корпоративных кредитов превысил 626 млрд руб. (+ 40 млрд руб. в сравнении с 2017 годом). Причем, как отмечают представители банка, на 20% как в объеме, так и в количестве выросла доля займов предприятиям малого бизнеса. «Большая часть кредитов, полученных представителями малого предпринимательства в нашем банке, идет на развитие действующего бизнеса, в частности на пополнение оборотных средств. Доля таких кредитов в общем объеме составляет 60%», — сообщила председатель Сибирского банка ПАО «Сбербанк» Татьяна Галкина. Значительную долю в портфеле Сибирского банка занимают кредиты, выданные предприятиям отрасли сельского хозяйства, строительства, угольной промышленности и торговли.
Срок кредитования в банках Сибири, по данным Сибирского ГУ Банка России, не изменился: за девять месяцев 2018 года 47% кредитных обязательств организации оформили на срок свыше одного года и 53% — на срок менее года.
Не время рисковать
По словам заместителя директора банка «Восточный» по МСП и региональному корпоративному бизнесу Анны Ермолаевой, как таковой негативной тенденции нет, есть ожидание и неопределенность. «Все затаили дыхание в ожидании вступления в силу антироссийских санкций, которые обещает ввести правительство США в ноябре. Бизнес следит за этой темой и ждет их расширения, это скажется именно на реализации инвестиционных проектов», — прокомментировала она.
В течение всего 2018 года антироссийские санкции усиливались, эти меры стали самыми существенными с 2014 года, и это напрямую сказалось на экономическом развитии в целом и на предприятиях, как крупных, так и мелких. В частности, особенно пострадал именно сегмент МСП как наиболее чувствительный к экономической нестабильности, говорит госпожа Ермолаева.
«Бизнес, переживший не один кризис, строит свое поведение в посткризисное время с осторожностью. Да, многие клиенты стараются сохранять „подушку“ ликвидности и не вкладываться в новые проекты. Любой новый проект несет определенный риск, а к такому риску сейчас у бизнеса аппетит гораздо ниже, чем несколько лет назад»,— рассказала директор филиала СДМ-банка в Красноярске Оксана Устюжанина.
Отложить реализацию крупных инвестиционных проектов бизнес мог также из-за роста стоимости ведения бизнеса и стоимости услуг и продуктов для населения. В частности с первого января 2019 года повышается НДС на 2%, отмечает к.э.н., эксперт в сфере финансов и банковского дела московского отделения «Опоры России» Владимир Григорьев. «Второй момент связан с ожиданиями относительно того, что рубль будет слабеть, а поскольку у нас значительная часть оборудования и комплектующих ввозится из-за рубежа, то есть оплачивается все в иностранной валюте, естественно, это создает определенную тревогу у бизнеса»,— говорит он.
Бремя ЦБ
Еще одна причина, по которой бизнес отложил реализацию инвестиционных проектов, по мнению экспертов, связана с прогнозируемым ростом процентных ставок в корпоративном сегменте. После повышения ключевой ставки Центрального Банка, считает Владимир Григорьев, не исключено, что они будут проиндексированы.
«Мы уже привыкли к тому, что политика Центробанка выступает неким маяком для кредитных организаций и повышение ключевой ставки, а также неопределенность курса способствуют повышению ставок по кредитованию для реального сектора экономики»,— рассказал доцент кафедры «Регулирование деятельности финансовых институтов» факультета финансов и банковского дела РАНХиГС Юрий Твердохлеб.
Кроме этого, ужесточение требований к банкам со стороны Центрального аппарата ужесточает соответственно и требования банков к заемщикам, что также не способствует росту кредитов, уверен эксперт. «Все это в конечном итоге усложняет получение кредитов и естественным образом снижает объем кредитования», — прокомментировал господин Твердохлеб.
«Если посмотреть, по каким причинам ЦБ отзывает лицензии, то большинство формулировок — за ненадлежащую оценку кредитного риска, за выдачу ссуд сомнительного качества. Поэтому банки предъявляют к заемщикам довольно серьезные требования по финансовому положению. И не только к заемщикам, но и к их контрагентам (дебиторам, кредиторам)»,— отметила Оксана Устюжанина.
По данным опросов банков, которые ежеквартально проводит Банк России, в Сибирском федеральном округе для крупных корпоративных заемщиков условия кредитования в первом полугодии 2018-го смягчались, но оставались умеренно жесткими. В третьем квартале условия кредитования, преимущественно ценовые, несколько ужесточились. Причинами банки назвали состояние внутреннего фондирования и повышение ключевой ставки Банка России с 17 сентября 2018 года на 0,25% (до 7,5% годовых). «Банковская отчетность пока не демонстрирует роста средневзвешенных процентных ставок по кредитам корпоративным заемщикам. Средневзвешенная процентная ставка в сентябре для корпоративного сектора составила 9,6%, что на 0,7 п.п. ниже, чем годом ранее»,— в то же время отметила Марина Асаралиева.
Для малого и среднего бизнеса, по мнению банков, условия кредитования смягчались на протяжении трех кварталов 2018 года. Это было связано в том числе с развитием специализированных программ стимулирования кредитования. В целом банки отмечают, что условия кредитования корпоративного сектора остаются умеренно жесткими.
Прогнозируемый расцвет
Без резких скачков валюты, роста ключевой ставки кредитование продолжит развиваться, этому будет способствовать постепенное восстановление экономики, поддержка на государственном и муниципальном уровнях, а также отсутствие альтернативного источника финансирования для большинства компаний, полагает Анна Ермолаева. «Продолжится борьба банков за добросовестных заемщиков, и она будет уже не ценовая, так как банки предлагают практически одинаковые процентные ставки по кредитам, а борьба технологий и процессов. Скорость оформления кредита в наше время имеет наиважнейшее значение, иногда это даже важнее ставки, и банки будут стараться привлекать клиентов именно такими неценовыми параметрами обслуживания»,— уверена представитель банковской отрасли.
Вполне вероятно, что в ближайшие годы темпы роста корпоративного портфеля будут превышать темпы роста портфеля физлиц, считает Роман Макаров. Если в этом году активы банковского сектора росли в основном за счет кредитов населению, то с учетом политики ЦБ, направленной на охлаждение темпов роста потребительского кредитования, интерес банковского сектора может сместиться в сторону корпоративного сегмента. «Кроме того, и сами крупные компании уже в следующем году могут предъявить повышенный спрос на заемные средства для реализации нацпроектов вслед за „майскими указами“ президента. Государственные компании будут вынуждены постепенно увеличивать дивиденды, как того требует Минфин (не менее 50% от чистой прибыли), одновременно с этим наращивая инвестпрограммы. При этом крупные частные компании будут искать грань между выплатой дивидендов и участием в нацпроектах, что неминуемо отразится на росте их долга»,— подытожил эксперт.
