|
Мистер Пипс |
Депозит — залог успеха
По статистике, около половины живых миллиардеров заработали свое состояние на финансовых рынках. А такие известные спекулянты, как Джордж Сорос и Виктор Нидерхоффер, прославились своими операциями на валютном рынке, или на FOREX. Несмотря на то что FOREX является рынком с ежедневным оборотом в несколько триллионов долларов, он доступен для российского инвестора с небольшим капиталом. Доступность эта была достигнута благодаря сильной конкуренции и постоянному снижению цен на услуги. Но одновременно это представляет определенные сложности для потенциального клиента. И среди них проблема выбора далеко не самая главная.
Если рассматривать рынок FOREX с точки зрения арбитражных операций для конечного пользователя, то его работа строится довольно просто. Спекулянт в России через компанию-посредника покупает определенное количество иностранной валюты за другую валюту. При этом существуют распространенные пары валют, такие как EUR/USD, JPY/USD, GBP/USD и т. д. Например, в случае с парой EUR/USD, покупая, спекулянт меняет доллары на евро, а продавая — евро на доллары. При этом иметь евро на своем счету для их продажи совсем не обязательно.
Прибыль от таких операций образуется за счет постоянного изменения курсов валют. В течение одного дня размах таких колебаний может превышать 1%. На первый взгляд не так много, но для рынка FOREX устоявшейся практикой является предоставление плеча, или, иначе говоря, маржинального кредита. Плечо обычно составляет 1:100, или $100 на каждый $1 клиента. Таким образом, в течение дня можно как увеличить свой капитал в два раза, так и полностью потерять его. Для примера, можно представить ситуацию с клиентом, который решил рискнуть $1000. По его мнению, евро должен вырасти относительно доллара. Используя плечо 1:100, он покупает пару EUR/USD, или 100 000 евро. Допустим, курс был 1,1550 евро за доллар, потом он изменился до 1,1600 евро за доллар. Клиент, купивший в начале этого движения пару EUR/USD, получает прибыль $500, или 50%. Но есть, как говорится, нюансы. Например, котировки компании могут отличаться от рыночных, а реальные сделки заключаться и вовсе по другим ценам.
В любом случае на финансовом рынке за услуги надо платить, и разделить эту плату можно на предварительные расходы и постоянные. Существует несколько способов торговли на рынке FOREX. Однако в условиях России наиболее приемлемым является способ торговли через интернет. Торговля по телефону также значится в списке услуг компаний, но в последнее время делают это обычно под определенного клиента или на случай возникновения перебоев в работе интернета.
Для торговли требуется компьютер, подключенный к Сети. В большинстве случаев придется установить и специальную программу, предоставляемую компанией. Помимо этого используются и различные компьютерные программы анализа рынка, но в России расходы на них обычно не превышают цены пиратского диска.
Существует также возможность торговли в дилинговых залах. Такой зал представляет из себя обычный компьютерный зал с теми же компьютерными программами. Отличие от домашней работы заключатся в том, что в этом зале устанавливаются вспомогательные терминалы, да и скорость интернета там превышает распространенный формат dial up. Для торговли из зала не нужен даже компьютер. Но за это удовольствие придется платить — от $50 в месяц.
Дальше в дело вступают постоянные расходы. На рынке FOREX в России плата за услуги компании строится из двух составляющих. Наименее популярной является практика взимания фиксированной комиссии за проведение операции. Обычно ее взимают за операции с маленькими суммами, и составляет она от $2 до $10 за сделку. Другой формой платы за услуги является спрэд. Дело в том, что котировки на продажу и покупку различаются. В зависимости от компании спрэд может составлять 2-10 пипсов (последняя цифра в котировке). Вроде бы мелочь. Но если учесть что сделки происходят с плечом, то обычный спрэд в 5 пипсов отнимет у вас 5% суммы, используемой в сделке.
Еще одной проблемой является определение минимального депозита, необходимого для торговли на FOREX. Предложение сейчас начинается от суммы $100. Однако это вовсе не значит, что этой суммы хватает для разумной торговли. Тут надо учитывать советы профессионалов, а они не рекомендуют рисковать более чем 5% капитала в одной сделке. Получается, что для торговли лотами по $10 тыс. минимальным депозитом является $2000. Впрочем, лоты до $100 тыс. обычно обслуживаются с комиссионными. И при $5 комиссионных за сделку, учитывая спрэд 5 пипсов за вход и выход с рынка, клиент заплатит 15% от суммы сделки с лотом $10 тыс. Очевидно, что никакой гениальный трейдер такие расходы на рынке не отобьет. Соответственно, если торговать лотами по $100 тыс., минимальный депозит составит $20 тыс.
Проигрыш со скидкой
Но все это в теории. На практике, как уже было сказано, минимальный требуемый депозит составляет $100 — впрочем, не у всех компаний. Главную роль здесь играет политика компании по управлению своими рисками, если, конечно, она есть. Условно все компании можно разделить на две группы.
В первую группу стоит включить фирмы с требованием минимального депозита менее $2000 и минимальными лотами менее $100 тыс. Обычно это компании, не имеющие специальной лицензии, часто они находятся за пределами России. Можно среди них встретить и банки, и инвестиционные компании, но абсолютно надежными их назвать трудно.
Объяснение этому можно найти, исходя из технических аспектов функционирования рынка. Торговля на FOREX подразумевает существование двух сторон — одна из них покупает, а другая продает. Часто клиент и не подозревает, что второй стороной становится его компания, превышающая свои функции посредника. Таким образом, компания работает не как брокер, а как дилер. Согласия клиентов на это не спрашивают. Играть же против компании, в которой находятся твои деньги, как говорится, чревато: или компания разорится, или клиент.
По сложившейся практике, нормальный лот на мировом валютном рынке начинается от $1 млн. "При желании и соответствующих договоренностях можно перекрыть и 100 тыс., но уважающие себя банкиры такие суммы не гоняют",— утверждает начальник отдела конверсионных операций Гута-банка Дмитрий Фамусев. Так что же делают с минимальным лотом в $10 тыс. или даже $1 тыс.? Компании, которые предоставляют такую возможность, берут возникающие риски на себя, и когда клиент выигрывает, то компания теряет деньги. Следует заметить, что возможности по изменению результата в нужную для себя сторону у компании ограничиваются лишь ее честностью. Хотя, например, директор компании "Форекс-клуб" Сергей Меншиков объясняет существование низкого минимального депозита образовательными целями.
Во вторую группу входят организации существенно большей надежности. Характерной их особенностью является большой минимальный лот, который при желании позволяет перекрывать все сделки. Справедливости ради стоит сказать, что и они это не всегда делают. "Все организации в России на FOREX являются дилерами. На внешнем рынке реально перекрыть лот более $0,5 млн",— заявил начальник дилингового центра Сембанка Анатолий Арзамасцев. Между тем в банке МЕНАТЕП Спб. нас заверили, что работают исключительно как брокеры, не оставляя открытых позиций на балансе. Как бы там ни было, значительный собственный капитал и репутация компании служат хорошей гарантией.
В этой группе можно встретить и пониженные расценки, недоступные для первой группы. Объясняется это развитыми связями на межбанковском рынке, благодаря чему посредники находят наилучшие предложения, снижая плату за свои услуги. Так, торгуя лотами от $500 тыс., можно рассчитывать на спрэд в 3 пипса. По признанию банкиров, даже такой спрэд позволяет им получать прибыль до 1% со сделки. Активные клиенты могут даже получить персонального ассистента. По мнению представителей обеих групп, их интересы пока не пересекаются. "У мелких фирм свой хлеб, у них другие клиенты. Профессионалы с крупными суммами пойдут скорее к нам",— заявил старший эксперт отдела маржинальных операций на валютных рынках МДМ-банка Дмитрий Штендер.
За последний год рынок FOREX развивался по вполне предсказуемому сценарию. Число компаний первой группы увеличилось, а клиентов они заманивали постоянным снижением комиссионных и доведением размера минимального депозита до $100. В целом за последний год стоимость работы на FOREX снизилась. Компании в большинстве своем отказались от взимания комиссии с маленьких лотов. Отчасти это произошло за счет увеличения числа клиентов — большее количество сделок с маленькими лотами или перекрывают друг друга (если разнонаправлены), или формируют достаточный лот (если направлены в одну сторону). Такая политика приносит свои дивиденды. Представители компаний заявляют о 50-процентном росте клиентуры всего за год.
Во второй группе приобретения не столь очевидны. Маленький размер спрэда они не снижают, а размер минимального депозита изменять бессмысленно. Банки, открывая услуги на рынке FOREX, руководствуются не только возможностью прибыли, но и соображениями престижа. Рынок FOREX может стать отличным дополнением к традиционным банковским услугам. Однако в этой группе говорят об увеличении капитала у среднего клиента.
Напоследок стоит привести статистику со слов директоров компаний. Клиенты с депозитом до $1000 в 90% случаев проигрывают, оставляя все своей компании. В случаях с большими депозитами (от $20 тыс.) примерно половина клиентов пытается зарабатывать деньги на рынке FOREX, но далеко не у всех это получается. А если клиент не обладает исчерпывающими знаниями о рынке, то проигрыш ему обеспечен при любом размере депозита.
АЛЕКСЕЙ БАЙБАКОВ
Услуги на рынке FOREX
| Название организации | Начальный депозит | Минимальный лот (единиц базовой валюты) | Спрэд (пипсы) | Особые условия |
|---|---|---|---|---|
| "Акмос Трейд" | $2000 | 100 тыс. | 4-6 | — |
| "Альпари" | $200 | 10 тыс. | 5-10 | — |
| Гута-банк | $2000 | 100 тыс. | 5 | спрэд 2-3 пипса на лоты |
| от 500 тыс. ед. базовой | ||||
| валюты | ||||
| Локо-банк | $2000 | 100 тыс. | 3-5 | спрэд 1-3 на лоты от |
| 500 тыс. ед. базовой | ||||
| валюты | ||||
| МДМ-банк | $2000 | 100 тыс. | 5 | спрэд 2-3 на лоты от |
| 500 тыс. ед. базовой | ||||
| валюты | ||||
| МЕНАТЕП СПб | $2000 | 100 тыс. | 5-7 | — |
| Меритбанк | $300 | 10 тыс. | 3-5 | — |
| Сембанк | $300 | 1 тыс. | 3-7 | на лоты в 1000 ед. |
| базовой валюты комиссия | ||||
| 1 пипс | ||||
| Эконацбанк | $1000 | 10 тыс. | 5 | на лоты в 10 тыс. ед. |
| базовой валюты плечо 1: | ||||
| 200 | ||||
| Atroon | $2000 | 100 тыс. | 5 | — |
| Distribution | ||||
| Company | ||||
| Forex Club | $150 | 10 тыс. | 5 | комиссия $5; при |
| торговле лотами в | ||||
| 10 тыс. и более | ||||
| 100 тыс. ед. базовой | ||||
| валюты комиссия не | ||||
| взимается | ||||
| IG Market | $10000 | 100 | 4 | плечо 1:50 |
Компании расположены по алфавиту.