Занимательный рост
У банков увеличиваются кредиты, но не вклады
2018 год отмечен двумя важными противоположными трендами. С одной стороны, население вошло во вкус жизни взаймы, и только за три квартала объемы розничного кредитования увеличились более чем на 20%. С другой — граждане практически перестали увеличивать сбережения в банках. Философия «тратить, а не сберегать» в условиях экономической нестабильности таит в себе серьезную опасность, предупреждают ЦБ и эксперты.
Фото: Александр Коряков, Коммерсантъ / купить фото
В этом году темпы выдачи розничных кредитов впечатляют. Годовые темпы прироста потребительского кредитования за девять месяцев составили 20,7%, а рублевого ипотечного кредитования — 25,6%, следует из данных Банка России. И хотя качество обслуживания этих кредитов пока хорошее, а долговая нагрузка населения находится в приемлемых пределах, регулятор уже начал бить тревогу. «В условиях усиления инфляционных рисков текущие темпы роста розничного портфеля (банков.— «Деньги»), не компенсируемые снижением процентных ставок, могут привести к значимому увеличению долговой нагрузки населения аналогично периоду 2011–2014 годов»,— говорится в свежем «Обзоре финансовой стабильности».
Регулятор опасается перегрева розничного рынка, а значит, проблем с обслуживанием получаемых сейчас кредитов. «В определенной степени эти тенденции вызывают опасения, потому что столь динамичный рост кредитования не подкрепляется улучшением платежеспособности заемщиков,— объясняет директор по банковским рейтингам "Эксперт РА" Владимир Тетерин.— Более того, ожидаемый рост инфляции из-за повышения налогов и рост цен на топливо еще больше ухудшают ситуацию с платежеспособностью клиентов». По данным Росстата, реальные доходы населения выросли за десять месяцев лишь на 1,6%. По итогам года рост, скорее всего, будет нулевым. До этого доходы населения сокращались четыре года подряд.
Кредитные рекорды
Как и ожидалось в начале года, ипотека осталась ключевым драйвером роста розничных портфелей банков. Причина проста — рекордно низкие процентные ставки при минимумах цен на недвижимость стимулируют население активно брать ипотечные займы. «В этом году запросы клиентов в ипотечном кредитовании не изменились,— говорит управляющий директор по розничным продуктам Абсолют-банка Антон Павлов.— Средняя сумма в течение всего года колеблется около отметки 2,2 млн руб., но это на 22% больше, чем год назад. Благодаря снижению процентной ставки клиенты могли оформить кредит на большую сумму».
За три квартала 2018 года выдано больше ипотечных кредитов, чем за весь 2017 год, отмечает проектный лидер Frank Research Анастасия Зюркалова. На данный момент такие высокие темпы, по мнению экспертов, не вызывают опасений. «Хотя рост в этом сегменте и ускорился до 19% за девять месяцев 2018 года, он по-прежнему рассматривается нами в контексте низкой базы накопленных в системе ипотечных кредитов на уровне около 6% от ВВП,— уточняет вице-президент Moody’s Ольга Ульянова.— Для сравнения: в странах Восточной Европы этот показатель составляет около 20% от ВВП».
Однако определенные опасения в этой динамике есть. Крайне опасным ЦБ считает «ослабление стандартов кредитования», а именно активные выдачи ипотеки с первоначальным взносом ниже 20%. По данным ЦБ, доля таких кредитов в выдачах по итогам девяти месяцев 2018 года составила 42,6%. «Ипотечные кредиты с небольшим первоначальным взносом характеризуются повышенным уровнем кредитного риска, и рост доли таких кредитов в портфелях банков может усилить их чувствительность к шокам»,— предупреждает ЦБ, напоминая, что во многих странах введен запрет на предоставление кредитов с LTV (соотношение суммы кредита к рыночной оценке залога.— «Деньги») выше определенного уровня либо ограничена доля таких кредитов.
Парадоксально, но рост рискованной ипотеки происходит вопреки усилиям ЦБ. Напомним, что в 2018 году ЦБ ввел повышенные коэффициенты риска — 150% для ипотеки с первоначальным взносом от 10% до 20% и коэффициент 300% — при условии первоначального взноса ниже 10%. «Поскольку ужесточение, введенное с начала года, оказалось недостаточно жестким, регулятор принял решение с 2019 года еще повысить — до 200% — коэффициенты риска по кредитам с первоначальным взносом от 10% до 20%, и мы считаем этот шаг абсолютно оправданным»,— говорит Ольга Ульянова.
В том числе благодаря этим мерам рост ипотечного портфеля в следующем году снизится примерно до 20%, считает она. «Также на это повлияет рост цен на недвижимость из-за вступившего 1 июля 2018 года закона, вводящего новые требования к застройщикам и отменяющего договоры долевого участия»,— добавляет Анастасия Зюркалова. Впрочем, банкиры пока настроены более оптимистично и не видят причин для замедления роста ипотеки. «Ипотека — это сделка, к которой клиент достаточно долго готовится, взвешивает свои финансовые возможности, незначительные изменения в условиях кредитования или в общей экономической ситуации не оказывают существенного влияния»,— указывает управляющий директор по розничным продуктам Абсолют-банка Антон Павлов.
По данным крупнейших бюро кредитных историй (БКИ), в сегменте автокредитования особенный ажиотаж наблюдался в третьем квартале на фоне повышенной валютной волатильности. По данным БКИ «Эквифакс», в третьем квартале этого года банками было выдано свыше 181 тыс. автокредитов более чем на 132,9 млрд руб. По данным Объединенного кредитного бюро, объем выдачи кредитов на покупку машин в третьем квартале превысил 127 млрд руб., что даже выше докризисного третьего квартала 2013 года (125,3 млрд руб.). При этом, как и в случае с ипотекой, отмечается существенный рост среднего чека на покупку автомобиля — от 730 тыс. до 830 тыс. руб. Очевидно, столь высокий спрос вызван ожиданием повышения цен из-за дальнейшего ослабления рубля и повышения НДС, считают эксперты.
Риски перегрева
В сегменте потребительского кредитования в этом году тоже наблюдались экстремальные успехи. «В августе 2018 года впервые с 2013 года выдачи кредитов наличными превысили максимальное ежемесячное значение выдач (383,4 млрд руб. было выдано в декабре 2013 года против 402,1 млрд руб. в августе 2018 года)»,— указывает Анастасия Зюркалова из Frank Research, добавляя, что по годовым накопленным темпам роста выдач потребительское кредитование уже приближается к ипотечному кредитованию. При этом растет средняя сумма потребительского кредита. «Основные драйверы роста — инфляция и отложенный спроса со стороны заемщика на крупные покупки,— объясняет заместитель директора департамента розничных продуктов и маркетинга Росбанка Лидия Каширина.— Многие заемщики долго откладывали крупные покупки, опасаясь снижения дохода и/или потери работы».
Риск перегрева сегодня можно предполагать именно в сегменте необеспеченного кредитования, предупреждают эксперты. «Хотя до точки перегрева, как это было в 2014 году, еще далеко,— считает аналитик Fitch Ratings Руслан Булатов.— Меры, принимаемые ЦБ и направленные на снижение темпов роста потребительского кредитования, только частично достигают своей цели, так как непосредственно на темпах роста это не сказывается — доходность перекрывает дополнительную нагрузку на капитал. Но мы видим постепенный рост капитала розничных банков для соблюдения новых нормативов».
«Есть существенные смягчающие факторы, которые исключают кредитные потери, сравнимые с теми, что розничные монолайнеры понесли в 2014–2016 годах»,— отмечает Ольга Ульянова из Moody’s. В частности, это и более жесткие стандарты андеррайтинга (оценки заемщиков), чем те, что действовали в 2012–2013 годах. «Кроме того, сегодня лидерами на рынке необеспеченного потребительского кредитования являются уже не банки-монолайнеры, как это было пятью годами раньше, а крупные универсальные банки, в первую очередь Сбербанк и ВТБ,— продолжает Ольга Ульянова.— Накопленные универсальными банками портфели необеспеченных кредитов составляют лишь незначительную долю от их суммарных балансов, и, таким образом, если неплатежи перейдут какую-то критическую черту, сделав соответствующий сегмент убыточным, банки смогут, по нашему мнению, компенсировать потери за счет прибыли других сегментов».
В настоящий момент банки не видят причин для ужесточения оценки заемщиков и закручивания гаек, как это не раз бывало в кризисные периоды. Так, в банке «Русский стандарт» и Росбанке сообщили, что не планируют пересматривать требования к заемщикам. «Банк стремится упрощать все процессы, связанные с выдачей кредитов, улучшать процесс оформления потребительского кредитования и оптимизировать количество необходимых документов»,— отметил руководитель управления развития кредитных продуктов Райффайзенбанка Андрей Морозов. В ближайшее время не планируют вносить изменений в текущие риск-процедуры и в ВТБ.
Не время для сбережений
В то время как розничное кредитование в 2018 году росло аномальными темпами, со сбережениями наблюдалась иная картина. Вклады физических лиц в банковской системе приросли на 3,6% за девять месяцев 2018 года. «По сути, это означает, что никакого реального прироста и не произошло,— увеличение достигнуто за счет начисленных банками за этот период процентов, а также за счет роста рублевой оценки валютной части вкладов»,— объясняет Ольга Ульянова. Очевидно, что граждане избрали стратегию потребления, а не сбережения. «С учетом отсутствия предпосылок для улучшения благосостояния граждан вклады продолжат стагнировать и в 2019 году»,— считает Владимир Тетерин из «Эксперт РА».
В этом году банкам пришлось испытать серьезный отток валютных вкладов в третьем квартале 2018 года. «Значительное падение валютных депозитов мы видели в августе (около $5 млрд), когда появились слухи о потенциальных санкциях против некоторых российских банков, однако это падение практически полностью было восстановлено в сентябре,— указывает аналитик Fitch Ratings Антон Лопатин.— В целом сейчас мы считаем ситуацию с валютной ликвидностью в секторе стабильной».
При этом впервые за много лет банкам пришлось начать борьбу за возвращение этих средств, повышая процентные ставки. Ставки по рублевым вкладам в ноябре перешагнули порог 8% годовых, и эксперты не исключают дальнейшего роста, правда, все же не очень существенного. «Учитывая происходящие макроэкономические изменения, в частности рост уровня инфляции, мы не исключаем продолжения коррекции и роста ставок до конца 2019 года еще на 1,5–2 процентных пункта,— говорит Антон Павлов из Абсолют-банка.— Но повышение не будет резким при сохранении текущих условий, оно будет происходить с небольшим шагом — 0,2–0,5 процентного пункта к ставке. Поэтому ждать повышения ставки нерационально. Когда деньги размещены во вклад, они работают и приносят доход».
Вклады с ИСЖ
Отдельный тренд этого года — активное продвижение вкладов в инвестиционное страхование жизни (ИСЖ). Размещая средства в банке в рамках такого комбинированного продукта, клиент может получить более высокую процентную ставку. Однако далеко не все вкладчики хорошо осознают риски инструмента, а банки не стремятся дотошно разъяснять их клиентам. На эту проблему уже обратил внимание ЦБ, отметив, что в этом году число жалоб клиентов на ИСЖ увеличилось в два раза — в первую очередь из-за неполной или искаженной информации, предоставляемой об этом финансовом продукте. При этом банки не акцентируют внимание потребителей на том, что в отношении этих вкладов не действует защита Фонда страхования вкладов. А кроме того, в определенные периоды инвестирования доходность по таким инструментам может быть нулевой (чего не может быть при размещении стандартного вклада), и в конечном счете итоговая доходность инструмента может быть не выше классического депозита (при более высоких рисках). По данным ЦБ, среднегодовая доходность по договорам ИСЖ, завершившимся в 2017 году и первом полугодии 2018 года, не превышала ставок по банковским депозитам: для трехлетних договоров ее значение составило 3,3%, для пятилетних — 2,4%. Точный объем вкладов с ИСЖ по системе неизвестен, но, по данным ЦБ, резервы по договорам страхования жизни по ИСЖ на 30 сентября 2018 года достигли 816,7 млрд руб.