Инвестиции на пару
Производители альтернативных средств доставки никотина (АСДН) уже вложили огромные средства в разработку и вывод на рынок своих продуктов. Часть из них досталась России: крупные компании Philip Morris International (PMI) и British American Tobacco (BAT) потратили миллиарды рублей на локализацию производства на территории РФ и не скрывают, что готовы вкладывать новые средства в локализацию производства и трансфер технологий. Будущие инвестиции могут оказаться еще более масштабными. Их объем, как считают эксперты, может вырасти в десятки раз при условии разумного регулирования новой категории продуктов с пониженным риском.
Инновации захватывают мир: электромобили, онлайн-банкинг, роботы, еще, казалось бы, вчера существовавшие лишь в теории, сегодня стали привычной реальностью. Не отстает от прогресса и табачная индустрия: калифорнийские стартапы и международные корпорации уже давно сосредоточились на разработке и развитии инновационных продуктов потребления никотина. Так, BAT инвестировала, по данным на 2017 год, более $1,5 млрд в разработку и коммерческий выпуск устройств для нагревания табака, электронных сигарет и гибридных систем. Общая сумма инвестиций в инновационные продукты другого табачного гиганта — Imperial Brands — превысила £700 млн, еще £100 млн компания планирует инвестировать в первой половине 2019 года.
Но дальше всех пошла компания PMI, которая начала разрабатывать продукцию с пониженным риском, альтернативную сигаретам, почти десять лет назад. С 2008 года PMI инвестировала более $4,8 млрд в разработку, научную оценку и развитие производственных мощностей для большого портфеля бездымной продукции. Сейчас компания заявляет, что будет и дальше увеличивать объем финансирования в этой сфере. В России у компании тоже большие планы. В октябре 2018 года PMI заявила, что уже инвестировала 7 млрд руб. в создание производственных линий по выпуску табачных стиков для системы нагревания табака IQOS на фабрике «Филип Моррис Ижора» в Ленинградской области и еще 6 млрд руб. вложит в ближайшие два года в дополнительные производственные линии, а также линию по обработке табака. Это сделает «Филип Моррис Ижора» фабрикой полного цикла по производству табачных стиков. «Филип Моррис Ижора» стала одной из шести фабрик PMI в мире, которые полностью или частично перешли на производство бездымной табачной продукции. Ранее табачные стики для IQOS импортировались в Россию из Италии. «Локальное производство позволит полностью удовлетворить потребности российского рынка, а в будущем обеспечить экспорт инновационной продукции в другие страны»,— подчеркивает президент аффилированных компаний PMI в России и Белоруссии Ашок Раммохан.
Пытается не отставать от конкурента и BAT: летом 2017 года компания заявила, что инвестировала в российское производство табачных стиков для системы нагревания табака glo более 1 млрд руб., а в следующие два года вложит еще 1,7 млрд руб. Как пояснял управляющий директор «БАТ Россия» (российское подразделение BAT) Аттила Кундрак, компания видит растущий спрос на инновационную продукцию на внутреннем рынке и внушительный экспортный потенциал. «Инвестиции будут направлены на создание отдельного цеха по выпуску стиков для нагревания, модернизацию производственных мощностей, приобретение нового производственного, инженерного и лабораторного оборудования, а также обучение и повышение квалификации персонала для работы на оборудовании нового поколения»,— заявлял господин Кундрак.
JTI, которая уже вывела на российский рынок свой электронный испаритель Logic Pro, думает о расширении ассортимента инновационной продукции в России, говорит вице-президент компании по корпоративным отношениям и коммуникациям Сергей Головко. Инвестиции в запуск продуктов нового поколения в России JTI не раскрывает, но, как отмечает господин Головко, всего за последние 19 лет компания вложила в производство в РФ более $4,5 млрд.
Локальное производство альтернативных табачных продуктов с высоким экспортным потенциалом представляет интерес и для российского бюджета, считают экономисты. Так, по мнению аналитика компании «Открытие брокер» Тимура Нигматуллина, для государства в долгосрочной перспективе выгодно дестимулирующее регулирование в этой сфере. «Доходы бюджета от инновационных продуктов — электронные сигареты, вейпы и другие АСДН — в теории могут достичь 15% акцизных поступлений от табачных изделий»,— полагает он.
По данным председателя правления Профессионального альянса участников русского рынка электронных никотиновых систем (ПАУРРЭНС) Максима Королева, по масштабу инвестиций мировой рынок АСДН превышает $20 млрд, из которых две трети достаются Китаю. «Но электронные сигареты и системы нагревания табака — это не автомобили и даже не компьютеры, а довольно простые потребительские товары. Россия без особого труда могла бы захватить 10–15% мирового рынка производства таких устройств — материалы и квалифицированная рабочая сила в стране есть»,— говорит он. При этом, продолжает господин Королев, объем российского рынка АСДН существенно вырастет. «Оборот работающих на нем компаний мог бы составить $2-4 млрд. Это означает, с другой стороны, $10–12 млрд инвестиций, исходя из готовности инвестора окупить проект в среднем за пять лет»,— поясняет эксперт. Он считает, что основной доход в этой сфере будут приносить не сами устройства, а продукты, необходимые для их использования: стики, поды и т. д.
Главным условием привлечения подобных инвестиций специалисты называют разумное регулирование. По мнению господина Нигматуллина, до недавних пор рынок инновационных курительных продуктов рос в основном за счет того, что до 2017 года электронные сигареты не считались подакцизным товаром и обходились курильщикам гораздо дешевле обычных сигарет. Однако после того как АСДН оказались в том же положении, что и табачные изделия, ситуация изменилась. Максим Королев полагает, что без специального регулирования развитие АСДН в России невозможно. Обычные сигареты, к примеру, закон сегодня запрещает каким-либо образом рекламировать. «Но инновационную продукцию нельзя продавать "молча", без какого-либо продвижения — это не молоко и не водка. О преимуществах такой альтернативы традиционным сигаретам нужно информировать курильщиков»,— рассуждает глава ПАУРРЭНС.
Если продолжающиеся локальные исследования инновационных продуктов подтвердят данные об их меньшем вреде, государству будет со всех сторон тактически выгодно вводить разного рода послабления относительно обычных табачных изделий, считает господин Нигматуллин. В этом случае потребители, не желающие прекращать потребление традиционных табачных изделий, при нынешнем уровне акцизов могут перейти на менее вредные аналоги, прогнозирует он. Проблема в том, продолжает господин Королев, что власти сегодня не ставят вопрос о потенциале замещения традиционных сигарет для заядлых курильщиков и инвестиционной привлекательности отрасли АСДН. В пример эксперт приводит другие страны. По его мнению, сегодня идеальными рынками для инвестиций в АСДН являются Великобритания, Польша, Украина, а с текущего года им станет еще и Италия: там новое правительство снижает в десять раз акциз на электронные сигареты.
Сегодня, в условиях санкций, Россия особенно нуждается в дополнительных инвестициях со стороны международных корпораций. Этот тезис в последние годы постоянно читается между строк в заявлениях спикеров на экономических форумах, проводимых в РФ. В этой связи развитие производства АСДН и связанных с ними продуктов могло бы быть выгодно не только с точки зрения решения задач органов здравоохранения по борьбе с курением и улучшения демографической ситуации в стране, но и с точки зрения экономики, способствуя повышению инвестиционной привлекательности России, укреплению ее мировых позиций как лидера в области инноваций, улучшающих жизнь граждан.