Консалтинговая компания Bain & Company выпустила ежегодный отчет, посвященный индустрии частного инвестиционного капитала. Эксперты отметили, что только в 2018 году общий объем такого капитала, направленного на покупку компаний, вырос на 10% и составил $582 млрд, а за последние пять лет этот объем составил рекордные $2,5 трлн.
Фото: Reuters
В десятом по счету ежегодном докладе Global Private Equity Report от консалтинговой компании Bain & Company сообщается о том, что индустрия частного инвесткапитала продолжила уверенный рост, начавшийся еще пять лет назад. «Находясь под жестким давлением необходимости совершать новые сделки, рынок private equity в 2018 году снова зафиксировал впечатляющий рост объемов инвестиций. Острая конкуренция и растущие цены на активы повлияли на количество сделок, сократив их на 13% по сравнению с 2017 годом. Но общий объем инвестиционных сделок с участием частного капитала по итогам года вырос на 10% — до $582 млрд, что увенчало собой рекордный пятилетний срок в истории индустрии»,— говорится в докладе.
С учетом 2018 года общий объем частных инвестиций с 2014 года составил рекордные $2,5 трлн.
В качестве причин эксперты Bain отмечают благоприятные макроэкономические условия и ситуацию на финансовом рынке. «По мере того как мировая экономика выросла в 2018 году уже девятый год подряд, мировая индустрия private equity продолжила активно совершать сделки, с прибылью продавать купленный бизнес и привлекать капитал на рынках,— сообщается в докладе.— Постоянная жесткая конкуренция за активы довела мультипликаторы сделок до рекордных высот, а растущее беспокойство за ближайшее будущее мировой экономики и возможное замедление повлияло на процесс принятия решений. Многие частные инвесткомпании начали платить за активы цены, которые они бы никогда прежде не стали платить. Но сейчас они делают это, чтобы успеть зафиксировать стоимость актива».
Несмотря на рост стоимости активов и мультипликаторов, фондам неплохо удавалось и выходить из инвестиций с прибылью для себя. Общее количество сделок по выходу составило в 2018 году 1146, а объем — $378 млрд, что находится на уровне 2017 года. Всего же с 2014 года общий объем сделок по выходу составил $2 трлн, что также стало рекордной пятилеткой за всю историю индустрии.
Говоря о том, сколько средств фонды привлекли на рынке от инвесторов, исследователи подчеркивают, что динамика чуть ухудшилась по сравнению с 2017 годом, но все равно осталась впечатляющей — $714 млрд, это третий результат за всю историю. Всего же с 2014 года фонды привлекли в общей сложности $3,7 трлн.
«Последние пять лет стали лучшими для индустрии частного инвесткапитала,— подытожил доклад глава управления Bain & Company по анализу рынка частного капитала Хью Макартур.
— Мы увидели максимальные объемы капитала, задействованные в работе, хорошие сделки по выходу и достойные прибыли. Фонды стали особенно активно работать на фоне опасений о возможном замедлении экономики, а с учетом высокой конкуренции цена на активы выросла до рекордных исторических величин».