Сразу два крупных акционера фармацевтической компании Bristol Myers Squibb публично выступили против покупки Celgene Corporation. О достижении договоренности компании объявили еще в начале января — эта сделка станет одной из крупнейших в истории фармацевтики. Однако теперь она может не состояться.
Фото: Reuters
Bristol-Myers откровенно переплатила за своего конкурента Celgene Corporation — так считают акционеры американской фармацевтической компании. В среду свое недовольство сделкой, которая обойдется Bristol Myers в $90 млрд, высказал Wellington Management, владеющий 8% акций. В открытом письме холдинг охарактеризовал ее рискованной, а цену за Celgene — завышенной, и предупредил, что проголосует против завершения покупки. А уже сегодня против сделки выступил (.pdf) и крупнейший акционер Bristol Myers, Starboard Value.
«Мы полагаем, что риски, заложенные в эту покупку, и неудовлетворительные результаты, демонстрируемые Bristol-Myers уже долгое время, делают недопустимым выражение поддержки этой сделке»,— говорится в письме Starboard.
О согласовании условий сделки Bristol-Myers и Celgene объявили в начале января. В рамках договоренности о слиянии акционеры Celgene за каждую акцию компании получат по $50 и одну акцию Bristol-Myers Squibb. Кроме того, Bristol-Myers возьмет на себя долги приобретаемой компании. В итоге Celgene была оценена на 51% выше стоимости своих акций, что, по мнению ряда акционеров Bristol-Myers ничем не обосновано, так как уже через год у препарата для лечения рака Revlimid, являющегося основным источником доходов Celgene, появятся конкуренты в виде дженериков.
На фоне заявлений акционеров Bristol-Myers акции компании прибавили в цене чуть более 1%, а котировки Celgene торгуются на 7% ниже уровня закрытия торгов среды. При этом, если акционеры в итоге заблокируют покупку, то инвестбанки и юридические фирмы, занимающиеся этой сделкой, лишатся сотен миллионов долларов. Пока советники BMS заработали только $60 млн за свои услуги, в их числе Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Citigroup, Evercore и Dyal Co. Оставшиеся $244 млн они получат только в случае завершения сделки. Кроме того, Morgan Stanley и MUFG Bank рассчитывают заработать $547 млн на предоставлении кредита на покупку в размере $33,5 млрд.