Виртуальный палладий
Как заработать на драгоценных металлах через ОМС
В марте цены на палладий на мировом рынке установили абсолютный рекорд, что вновь привлекло внимание инвесторов к вложениям в драгоценные металлы. Заработать на росте цен золота, серебра, платины и палладия можно, не прибегая к физической покупке изделий из этих металлов. Покупать и продавать драгметаллы виртуально позволяют обезличенные металлические счета. Давайте разберемся в их плюсах и минусах.
Фото: Reuters
Палладиевый бум
21 марта был установлен абсолютный рекорд цен на палладий. По данным Bloomberg, на мировом рынке была зафиксирована цена $1614,88 за тройскую унцию. К этому моменту с начала 2019 года палладий подорожал на 28%, а с августа 2018 года — на 80%. Взрывной рост цен связан с ростом спроса в автопромышленности — палладий используют как катализатор в бензиновых двигателях. Ажиотаж вызвало заявление российского Минпромторга о запрете на экспорт ряда металлов с 1 мая по 31 октября 2019 года (Россия — один из основных игроков на рынке палладия в мире).
Остальные металлы — золото, серебро, платина — в то же время не показывали сопоставимого роста. Цены на платину с 1 января по 21 марта 2019 года продемонстрировали рост на 8%, золото подорожало всего на 3%, серебро осталось на прежнем уровне. Впрочем, в последующем цены на палладий, золото и серебро снизились, а вот платина сохранила положительную динамику.
На фоне стремительного роста палладия инвесторы не могли не обратить внимание на вложения в драгоценные металлы. Они всегда считались надежной инвестицией, но в натуральном виде (слитки, монеты) такие вложения сопряжены с рядом неудобств, необходимостью физического хранения металла, налогообложением, которое порой съедает весь доход. Всех этих минусов лишены обезличенные металлические счета (ОМС), которые предполагают вложения все в те же драгоценные металлы, но виртуально.
Как работает ОМС
Обезличенный металлический счет — это гибрид банковского счета до востребования и инвестиционного продукта. Вы покупаете некое количество виртуального металла и ожидаете, что в дальнейшем этот металл подорожает. ОМС можно пополнять, а можно частично вывести с него средства или закрыть в любое время без штрафов. Вы можете в любой момент купить или продать металл банку, не получая его на руки и без проверки слитков. Возможна и выдача металла в виде слитков, но данная услуга предоставляется не всеми банками, и в целом забирать физический металл невыгодно. Судя по отчетности ЦБ, объем средств, размещенных в ОМС, составляет около 150 млрд руб., за прошлый год он вырос примерно на 10 млрд руб.
Чтобы открыть ОМС, достаточно обратиться в банк с паспортом. Многие банки для действующих клиентов предлагают возможность открытия ОМС через интернет-банк — тогда можно обойтись без визита в офис. На ОМС драгоценный металл отражается в граммах без указания индивидуальных признаков (количество слитков, проба, производитель, серийный номер и пр.). Счет обычно ведется в одном драгоценном металле — чаще всего в золоте, серебре, платине или палладии. Если провести аналогию с вкладом, то при его открытии вы выбираете валюту, а в данном случае металл. Можно открыть несколько счетов в разных металлах. Курс цен на драгоценные металлы можно посмотреть на главной странице сайта Центробанка.
Ориентироваться лучше на рыночные котировки, но только в плане стратегического управления счетом — на самом деле и он лишь ориентир. По факту банки устанавливают курс покупки и продажи металла для ОМС. Курсы покупки и продажи привязаны к котировкам конкретного металла, но отличаются в меньшую и большую сторону соответственно. Разница в среднем составляет 5–10%, собственно, на этом спреде банки и зарабатывают.
Как заработать на ОМС
ОМС, как правило, в большинстве банков не предполагают начисления процентов, хотя в принципе это возможно. Существуют металлические счета с начислением процентных доходов. Процентные доходы начисляются только в том случае, если металлический счет оформляется как депозитный вклад в драгоценных металлах с конкретным сроком хранения. Общий доход владельцев депозитных вкладов формируется за счет процентов, начисляемых в драгметаллах (граммах), и прироста стоимости драгоценных металлов на мировых рынках за этот период. Но этот инструмент непопулярен ни у банков, ни у инвесторов. Обычно договоры на открытие счета в золоте заключаются на срок от одного месяца до двух лет. Максимальная ставка — 5%, на короткие сроки (один—три месяца) — до 1,5%.
Смысл ОМС в том, чтобы зарабатывать на росте биржевой стоимости драгметаллов. Именно поэтому владельцу счета в первую очередь важна гибкость в управлении им, возможность пополнить или частично либо полностью обналичить метал. Для этого существует ОМС до востребования — без начисления процентов. Открытие счета бесплатно, при этом неограниченный срок действия позволяет не беспокоиться о необходимости переоформлять его через несколько лет.
Какой банк выбрать
Среди крупных банков возможность открытия ОМС физлицам предоставляет Сбербанк (крупнейший игрок на этом рынке, на которого приходится две трети всех размещенных на ОМС средств). В Сбербанке можно начать с покупки всего 1 г серебра и 0,1 г золота, платины или палладия. Такие же минимальные суммы инвестиций действуют и в банке «Открытие».
Альфа-банк рассчитывает на более состоятельных клиентов: для открытия счета ОМС приобрести там необходимо 100 г серебра или 1 г золота, платины или палладия. Среди крупных игроков вложения в ОМС предлагают Промсвязьбанк и АБ «Россия», однако у них порог входа куда выше. Так, в Промсвязьбанке для открытия ОМС придется приобрести от 100 тройских унций (1 тройская унция = 31,1035 г) золота, платины палладия и не менее 2 тыс. тройских унций серебра. Для клиентов private banking лимиты снижены вдвое. Самый высокий входной порог у АБ «Россия», где для открытия счета придется приобрести 1 кг золота и платины, 2 кг палладия и 80 кг серебра. Все эти банки предлагают счета ОМС до востребования без начисления процентов.
Это не единственные банки, которые предлагают ОМС, есть и более мелкие игроки. В то же время ряд крупных банков не предоставляют услуги ОМС физлицам. Среди них — ВТБ, Газпромбанк и Росбанк.
Какой металл выбрать
Большинство счетов открываются в золоте, хотя официальной статистики нет. Выбор металла — личное дело. Проанализировав котировки металла на определенном горизонте, вы строите прогноз относительно роста того или иного из них и делаете выбор. Можно воспользоваться готовыми прогнозами аналитиков.
Выбор самого популярного инвестиционного металла не дает гарантии максимальной доходности. Возьмем для сравнения полугодовой период и проанализируем доход от инвестиций во все четыре драгоценных металла с учетом спредов банков при покупках и продажах. Итак, если бы вы открыли ОМС 28 августа прошлого года, то, продав металл сейчас, зафиксировали бы отрицательную доходность от вложения в золото (–4,86% годовых), в серебро (–10,28% годовых) и в платину (–3,86% годовых), а вот инвестиции в палладий принесли бы вам положительную доходность — 95,75%. Если бы вы открывали счет позже, скажем 7 октября, доходность от полугодовой инвестиции в палладий составила бы всего 30%, правда, инвестиции в остальные драгоценные металлы тоже были бы отрицательными. Впрочем, не стоит воспринимать данный пример как руководство к действию, например, сейчас котировки палладия на мировых рынках снижаются, и не факт, что инвестиции в него будут успешны.
Стоит также помнить, что ОМС — инструмент скорее для долгосрочных инвестиций. При инвестициях на короткий срок — до трех лет — вам придется уплатить с полученного дохода налог на доходы физлиц по ставке 13% (п. 17.1 ст. 217 Налогового кодекса РФ). Впрочем, на него можно оформить налоговый вычет — до 250 тыс. руб. Если срок инвестиций превысит три года, то налогом доход облагаться не будет.
Если взять трехлетний горизонт инвестиции, к примеру 7 апреля 2016 года — 7 апреля 2019 года, то доход нам также принесли бы лишь вложения в палладий — около 52,29% годовых, на золоте и платине вы бы не заработали, но и значительно не потеряли бы (–1,73% и –0,56% годовых соответственно). А вот вложения в серебро принесли бы убыток на трехлетнем горизонте (–6,3% годовых). Зато на горизонте в пять лет вложения во все драгоценные металлы через ОМС оказались бы прибыльными.
Как закрыть ОМС
По ОМС до востребования забрать средства можно в любой момент без каких-либо штрафов и комиссий. Возможно как частичное, так и полное обналичивание — списание металла со счета и его продажа по установленному банком курсу.
Вы можете также забрать металл физически в виде слитка, но потом пристроить его в банк будет сложно — скорее всего, придется оставить его на память. Дело в том, что банки не принимают слитки при несоответствии весовых и геометрических параметров слитков Государственному стандарту ГОСТ Р 51572-2000 «Слитки золотые мерные. Технические условия». А ваш слиток будет, скорее всего, произвольного размера. Кроме того, вам придется уплатить при переводе металла из виртуального в физический вид налог на добавленную стоимость — 20% от стоимости металла.
Но если такое желание все же возникнет, то банк купит вам необходимое количество металла и отдаст в виде слитка. При этом стоит понимать, что на все вложенные в ОМС деньги банки физически не закупают металл, то есть никакой гарантии в виде драгметалла в сейфе банка нет.
Плюсы и минусы ОМС
Плюс ОМС именно в виртуальности. Стоимость обезличенного драгоценного металла не включает в себя издержки, связанные с изготовлением слитков, их хранением и транспортировкой. Учет металла ведется банком, соответственно, банк несет риски, связанные с возможной утратой.
Впрочем, есть в виртуальности ОМС и минусы. Обезличенный металлический счет — удобное средство вложений в драгметаллы. С другой стороны, в случае, если банк лишится лицензии, действия с металлическим счетом произвести будет невозможно, в то время как металл в виде слитков всегда доступен владельцу, указывает аналитик «Алор Брокер» Алексей Антоненко. Кроме того, средства на обезличенных металлических счетах, в отличие от обычных счетов и вкладов, не подпадают под действие системы страхования вкладов. То есть в случае отзыва лицензии у банка по простому счету вы получите страховку до 1,4 млн руб., а вот по ОМС — нет.
Впрочем, возможно, ситуация изменится. По словам главы комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолия Аксакова, в ближайшее время появится законопроект, который распространит систему страхования вкладов и на ОМС. «Если на ОМС будет распространено действие страховки, у населения появится более широкий выбор для инвестирования своих средств,— уверен господин Аксаков.— И возможно, многие в большей степени поверят в драгметаллы».
Впрочем, у любой хорошей идеи есть и обратная сторона. Если такая страховка будет введена, кредитным организациям придется увеличивать свои отчисления в фонд страхования вкладов, считает главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин. В таком случае банки могут переложить эти расходы на плечи клиентов, введя дополнительную комиссию, что снизит привлекательность ОМС, предполагает эксперт.