Регуляторы намерены продвигать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС), предполагающие налоговую льготу на полученный инвестдоход. Возможно, ради этого придется ограничить вложения на ИИСы первого типа — с вычетами на внесенные средства. Это объясняется необходимостью привлекать розничных инвесторов на более длительный срок, что в интересах как самой индустрии, так и экономики в целом. Ряд экспертов с этим соглашаются, однако есть мнение, что регуляторы таким образом пытаются сэкономить бюджетные деньги.
Председатель Центрального Банка России Эльвира Набиуллина
Фото: Петр Кассин, Коммерсантъ / купить фото
Минфин считает ИИСы первого типа (ИИС-1), предполагающие налоговую льготу в виде возврата 13% средств, внесенных на такой счет, «кредитом на получение доходов, которые еще не получены». Поэтому стоит постепенно отказываться от этого инструмента. Об этом 21 мая на конференции «Российский фондовый рынок» заявил замминистра финансов Алексей Моисеев. По его словам, дискуссия по этому вопросу уже начата и до конца года будет принято конкретное решение. Вместе с тем председатель ЦБ Эльвира Набиуллина в своем выступлении отметила, что на текущий момент ИИС-1 более интересны для отрасли.
«Наверное, они обеспечивают большую экономику проекта, большую маржинальность. Но мы видим, что должны развиваться и ИИСы второго типа (ИИС-2), где инвестор является более долгосрочным»,— подчеркнула она.
По словам главы комитета по финансовому рынку Госдумы Анатолия Аксакова, в качестве мер по повышению популярности ИИС-2 предлагается увеличить максимальную сумму инвестиций по этому виду счетов (ранее обсуждалась цифра в 2,5 млн руб., в настоящий момент она составляет 1 млн руб.), а также дать возможность частичного использования средств (сейчас это невозможно). В настоящее время в Госдуме находится закон по страхованию средств на ИИСах, и, по мнению господина Аксакова, его следует принять, но «распространить это страхование только на второй тип для того, чтобы простимулировать инвестиции через это направление».
ИИСы как инструмент привлечения на рынок розничных инвесторов действуют с начала 2015 года. По данным Московской биржи, по состоянию на 1 мая 2019 года розничные инвесторы открыли в общей сумме 770,9 тыс. счетов. По данным ФНС, за 2016 и 2017 годы граждане сэкономили на налогах на инвестиции 17,57 млрд руб., сообщали в феврале 2019 года «Известия». Речь идет о вычетах на ИИС-1.
Открытой статистики по доле инвесторов, открывших ИИСы того или иного типа, нет. По оценке вице-президента, руководителя департамента глобальных рынков Сбербанка Андрея Шеметова, ИИС-2 открывают не более 5% клиентов. По мнению руководителя направления индивидуальных инвестиционных счетов «БКС Брокер» Игоря Соболева, количество таких счетов не превышает 10% от общей суммы ИИСов. Первый заместитель гендиректора «Открытие Брокер» Владимир Крекотень полагает, что доли ИИС-1 и ИИС-2 распределяются как 60% к 40%.
Алексей Моисеев, замминистра финансов, о программе ИИС 5 февраля 2019 года
Закрывать ее никто не собирается. Я думаю, что мы будем ее совершенствовать, может, даже расширять
Непопулярность ИИС-2 профучастники связывают как с особенностями менталитета российских частных инвесторов, так и с несовершенством законодательства.
«ИИС-1 выгоден клиентам, которые используют пассивные стратегии инвестирования. Основная категория клиентов, приходящая в этот продукт, бывшие депозитчики»,— поясняет господин Крекотень.
Инвесторы, выбирающие ИИС-2, более агрессивны. «Покупка облигаций на ИИС-2 с точки зрения получения налоговых льгот бессмысленна, так как все равно придется либо платить налог, либо не платить — если речь идет об облигациях, выпущенных после 2017 года. Преференций в данном случае не будет»,— указывает господин Соболев. По его словам, ранее ИИС-2 не был популярен, поскольку максимальная сумма на счетах обоих типов была одинаковой — 400 тыс. руб., при этом размер вычета по первому типу в отличие от второго предсказуем и гарантирован. После увеличения максимальной суммы средств на ИИС-2 популярность этого типа счета возросла и будет расти в случае внесения изменений в законодательство, снимающих некоторые барьеры, уверен он.
В целом профучастники поддерживают тренд на удержание клиента на возможно долгие сроки путем выдачи новых преференций, поскольку это положительно сказывается на росте отрасли. Однако, по мнению одного из собеседников “Ъ” на рынке, Минфин таким образом просто пытается сэкономить бюджетные средства. «Вероятно, они не ожидали, что воспользоваться льготой и инвестировать на ИИС захотят так много людей»,— говорит он.