До конца этого года АО «АвтоВАЗ» собирается выпустить второй облигационный займ на сумму 3 млрд рублей. В 1 квартале 2004 года крупнейший российский автозавод собирается выйти и на европейский фондовый рынок, выпустив еврооблигации на сумму $100 млн. Привлеченные средства будут вложены в производство новых моделей автомобилей.
Первый облигационный займ АО «АвтоВАЗ» на сумму 1 млрд рублей был размещен 21 февраля 2003 года на ММВБ. Организатором, андеррайтером, платежным агентом и маркет-мейкером выпуска выступил Внешторгбанк (ВТБ). Кроме того, ВТБ выступил стопроцентным гарантом ликвидности бумаг. Срок обращения облигаций - 1 год. Привлеченные за счет займа средства в полном объеме пошли на развитие производства автомобилей «Калина» ВАЗ-2118.
Выпуск облигаций является очередным этапом реализации программы заимствований АО «АвтоВАЗ» на долговом рынке. Первый этап программы начался в феврале 2002 г. - ежемесячно выпускались векселя серии АВ. В настоящий момент выпущено векселей серии АВ на общую сумму 2,6 млрд руб.
Точные сроки размещения второго облигационного займа пока неизвестны. По словам сотрудника пресс-центра автозавода Дениса Метальникова, это произойдет до конца этого года на площадках ММВБ. Финансовым консультантом и андеррайтером займа выступит Внешторгбанк, с которым у АвтоВАЗа заключено соглашение о сотрудничестве. Второй облигационный займ Волжского автозавода, в отличие от первого, будет размещен на 4,5 года, всего на рынок будет выпущено 3 млн облигаций номиналом в 1 тыс. руб. Планируемая доходность по облигациям приблизительно составит 12-13% годовых. На автозаводе не скрывают, что все вырученные средства пойдут на реализацию проекта «Калина» (начало массового производства автомобилей этого семейства намечено на начало 2005 года). По словам председателя совета директоров АвтоВАЗа Владимира Каданникова, помимо второго вступления на ММВБ предприятие собирается выйти и на европейский фондовый рынок. Об этих планах руководство автозавода заявило еще весной этого года и все последние месяцы тщательно готовилось к этому. Точная дата размещения еврооблигаций так же пока неизвестна. По словам Дениса Метальникова, это случится не раньше начала следующего года. «У автозавода еще полностью не готова отчетность, которую необходимо раскрыть перед выпуском», - отметил он. Привлеченные на европейском фондовом рынке средства на АвтоВАЗе собираются инвестировать в производство. В частности, одной из статей финансирования, возможно, станет подготовка завода к производству автомобилей Opel Astra, принципиальная договоренность о запуске которых уже достигнута между АвтоВАЗом и компанией General Motors Corp. Всего же, по оценкам менеджмента тольятинского предприятия, в ближайшие пять лет для развития производства потребуется порядка $1,05 млрд. «Предстоящий еврооблигационный заём является лишь малой частью необходимых средств и будет, скорее, пробным шаром компании на международном финансовом рынке», - отметили в пресс-центре автозавода. По мнению финансовых экспертов, нынешняя ситуация на европейском фондовом рынке действительно благоприятствует АвтоВАЗу для выпуска еврооблигаций. На ведущих фондовых площадках Европы сейчас довольно низкие процентные ставки и устойчивый спрос на российские ценные бумаги. По мнению представителя ИК «Тройка Диалог» Алексея Верещагина, еврооблигации АвтоВАЗа будут восприняты фондовым рынком Европы «благожелательно, судя по успехам фондового рынка России». «Однако предварительно стоит получить кредитный рейтинг от международного агентства вроде Standart&Poors», - отметил господин Верещагин.
ЕЛЕНА АКИМОВА