|
По волнам валютных курсов |
 |
 |
Курс на Запад
За последние четыре месяца курс евро на мировом рынке сначала взлетел от $1,07 до $1,2, затем вновь спланировал сначала до $1,12, а потом и до $1,07. А в сентябре вновь почти без остановок дошел до отметки $1,17. Таким образом, изменения курса составили почти 10-15% за месяц. В этих условиях при желании (и безусловно, везении) можно было заработать даже на проведении кросс-сделок в обменных пунктах банков. Даже при спрэде в 1-1,5% при операциях с евро за эти месяцы можно было заработать до 30-40%. Причем в валюте (правда, с учетом вышесказанного как-то рука не поднимается писать о стабильной валюте). Аналогичные колебания наблюдались и у других европейских валют — швейцарского франка и британского фунта. Правда, здесь уже заработать было значительно труднее, так как в обменных пунктах найти такие валюты нелегко.
Впрочем, искушенному валютному спекулянту играть на валютных курсах уже давно ничто особо не препятствует. Ведь существуют многочисленные мелкие компании и банки, предоставляющие услуги на рынке FOREX. Суть этих операций неоднократно излагалась на страницах журнала "Деньги" (последняя публикация — в #19 от 19 мая 2003 года). Вкратце это работает следующим образом. Валютный спекулянт через компанию-посредника покупает определенное количество иностранной валюты за другую валюту. Наиболее распространены пары валют EUR/USD, JPY/USD, GBP/USD. Но при желании можно найти и более экзотические пары, например AUD/JPY (австралийский доллар / японская иена) или CAD/GBP (канадский доллар / британский фунт). Однако условия для торговли ими менее привлекательны — больше спрэды, меньше ликвидность.
При этом в случае с парой EUR/USD, спекулянт, покупая, меняет доллары на евро, а продавая — евро на доллары. Иметь евро на своем счету для их продажи совсем не обязательно. Прибыль от таких операций образуется за счет постоянного изменения курсов валют. В течение одного дня размах таких колебаний может составлять 1-1,5%. При пересчете этих данных на 12 месяцев получаются фантастические цифры — 300-500% годовых. Кроме того, практикой для рынка FOREX является предоставление кредитного плеча или, иначе говоря, маржинального кредита. По традиции оно составляет 1:100, то есть на свой $1 клиент получает $100 кредита. В результате такой операции при изменении курса валют на 1% в течение дня можно удвоить свой капитал. Однако это справедливо для благоприятного стечения обстоятельств. В противном случае с большим маржинальным кредитом можно проиграть все, и очень быстро.
Но и это пока по большей части теория. При реальной торговле появляется очень много дополнительных условий и нюансов, о которых надо помнить. И в первую очередь — о неизбежных накладных расходах. Если игра идет через интернет, то следует учесть затраты на приобретение компьютера, необходимых программ, быстрого и надежного доступа во всемирную сеть (чтобы потом не кусать локти при зависании сети телефонной). Кроме того, присутствуют и постоянные расходы. Плата за услуги компании строится из двух составляющих. При операциях с небольшими суммами комиссия фиксирована и составляет от $2 до $10 за сделку. Другой формой платы за услуги является спрэд. Дело в том, что котировки на продажу и покупку различаются. В зависимости от компании спрэд может составлять 2-10 пипсов (последняя цифра в котировке: например, для пары EUR/USD пипс — это четвертая цифра после запятой). Вроде бы мелочь, но учитывая, что сделки происходят с плечом, обычный спрэд в 5 пипсов отнимет у вас 5% суммы, используемой в сделке.
Еще одной важной составляющей для игры на рынке FOREX является размер минимального депозита. В настоящее время суммы начинаются со $100. Что вовсе не значит, что этого хватит для разумной торговли. Тут надо учитывать советы профессионалов, а они не рекомендуют рисковать более чем 5% капитала в одной сделке. Получается, что для торговли лотами по $10 тыс. минимальным депозитом является $2 тыс. Впрочем, лоты до $100 тыс. также обычно обслуживаются с комиссионными. И при $5 комиссионных за сделку, учитывая спрэд 5 пипсов за вход и выход с рынка, клиент заплатит 15% от суммы сделки с лотом $10 тыс. Очевидно, что никакой гениальный трейдер такие расходы на рынке не отобьет. Соответственно, если торговать лотами по $100 тыс., минимальный депозит составит $20 тыс.
Две большие розницы
В целом всех участников, предоставляющих услуги на рынке FOREX, можно разделить на две большие группы. В первую группу стоит включить фирмы с требованием минимального депозита менее $2 тыс. и минимальными лотами менее $100 тыс. Обычно это компании, не имеющие специальной лицензии, но начавшие предоставлять такие услуги довольно давно. Можно среди них встретить и банки, и инвестиционные компании, но абсолютно надежными их назвать трудно. Объяснение этому можно найти, исходя из технических аспектов функционирования рынка. Торговля на FOREX подразумевает существование двух сторон в сделке — один покупатель, а другой продавец. Вместе с тем зачастую клиент и не подозревает, что второй стороной в сделке становится его компания, превышающая свои функции посредника. Таким образом, компания работает не как брокер, а как дилер и согласия клиентов на это не спрашивает. Играть же против компании, в которой находятся твои деньги,— заведомый проигрыш: вряд ли кто согласиться терпеть убытки. Следует отметить, что возможности по изменению результата в нужную для себя сторону у компании, оказывающей посреднические услуги, ограничиваются лишь ее честностью. По свидетельству начальника управления валютных операций Альфа-банка Александра Краснова, "мелкие компании нам не конкуренты. Формально они ничего не нарушают, но деньги уходят за границу, и это опасно. Вспомнить случай с компанией Sovereign. Их клиенты думали, что отправляют деньги в организацию, имеющую право этим заниматься, а оказалось — ничего подобного". При этом, по мнению начальника управления финансовых операций банка МЕНАТЕП СПб Константина Пушкарева, небольшие фирмы не обязательно работают с нарушениями. Они вполне могут быть субброкерами крупных западных компаний. "Мы, кстати, тоже хотим субброкерскую сеть сделать. Но как они могут перекрыть лоты по $10 тыс., я не знаю",— отметил он.
Ко второй группе можно отнести организации с более высокой степенью надежности, прежде всего крупные банки. Характерной их особенностью является большой минимальный лот, который при желании позволяет перекрывать все сделки. В этой группе можно встретить и пониженные расценки, недоступные для первой группы. Это объясняется развитыми связями на межбанковском рынке, где зачастую сами организаторы таких услуг и торгуют. Они могут предлагать более выгодные предложения, нередко существенно снижая плату за свои услуги. Так, торгуя лотами от $500 тыс., можно рассчитывать на спрэд в 3 пипса, который, по признанию банкиров, позволяет получать прибыль до 1% со сделки. Наиболее активные клиенты могут даже получить персонального ассистента. Как говорит Константин Пушкарев, "наш банк — чистый брокер. На каждую котировку нашего клиента есть котировка контрагента. Если ее нет, то сами мы не ставим. Поэтому и не торгуем маленькими лотами, на них контрагента не найдешь. Да и если принесут нам $200 — одно оформление больше денег отнимет, а на комиссии с этой суммой не заработаешь".
У большинства банков такие услуги — дополнительный сервис для клиентов. При этом клиенты приходят больше от знакомых, чем по рекламе. Альфа-банк в настоящее время обслуживает только юридических лиц-нерезидентов. Начальник управления валютных операций Альфа-банка Александр Краснов поясняет:"Хотим подключить и физических лиц, но мешает то, что технически это пока не отработано, да и создать полностью легальный бизнес очень трудно". Впрочем, в Гута-банке активно работают и с физическими лицами. Аналогично действуют в банке МЕНАТЕП СПб. Константин Пушкарев рассказывает: "Когда мы организовывали этот бизнес, то все заверяли в соответствующих органах. А за физических лиц мы даже подоходный налог платим".
АЛЕКСЕЙ БЫКОВ, ДМИТРИЙ МЕДВЕДЕВ