"Телеком" размещает и гасит
Вчера компания "Северо-Западный телеком" (СЗТ) разместила на ММВБ второй выпуск 4-летних облигаций объемом 1,5 млрд рублей. Итоги размещения стандартны для крупных телекоммуникационных российских компаний. Первоначальный спрос на облигации выпуска более чем на 70% превысил предложение, составив 2,6 млрд рублей. Всего на аукцион было подано 115 заявок, из которых эмитент удовлетворил примерно половину, что оказалось вполне достаточным для размещения всего выпуска. Ставку первого купона установили в 14,2% годовых, что соответствует доходности к двухлетней оферте в 14,4% годовых. В Телекомбанке, выступившем организатором займа, итогами аукциона довольны. "Если сравнивать с размещениями 'Центртелекома' или 'Уралсвязьинформа', то по доходности мы оказались на уровне первого эмитента и обогнали второго", — считает заместитель председателя правления банка Дмитрий Сергеев.
Одновременно с размещением своего второго займа СЗТ на день раньше срока погасил четвертый купон по облигациям первого выпуска, выплатив инвесторам почти 24 млн рублей. По словам господина Сергеева, "досрочная выплата связана исключительно с пожеланиями эмитента". Действительно, погашение купона в один день с размещением нового выпуска свидетельствует о стремлении СЗТ в нужный момент показать высокую степень кредитоспособности и занять деньги как можно дешевле.
КОНФЕРЕНЦИЯ
Бумаги станут дешевле
В конце прошлой недели в Петербурге завершила свою работу конференция "Инвестиции в СЗФО". Главным ньюсмейкером мероприятия оказалась замминистра финансов Бэлла Златкис, рассказав о перспективах закона "О налоге на операции с ценными бумагами". Законопроект призван снизить налог на эмиссию ценных бумаг в 8 раз — с 0,8% от объема выпуска до 0,1%, что позволит предприятиям дешевле и чаще привлекать кредитные ресурсы. По словам госпожи Златкис, в Минфине "очень рассчитывают на то, что Госдума до новых выборов успеет окончательно принять этот закон".
Впрочем, привлекать деньги на финансовом рынке предприятиям мешает не только высокий налог на эмиссию, но и недоверие потенциальных инвесторов. Между тем свободных денег на финансовом рынке много, считает госпожа Златкис. По ее данным, на депозитах коммерческих банков в ЦБ РФ находится около 100 млрд рублей, которые не поступают в реальный сектор только потому, что российская экономика недостаточно привлекательна для внутренних инвесторов. "Чего России действительно не хватает, так это качественных заемщиков и качественных активов, в которые можно было бы вложиться", — резюмировала замминистра.
Деньги пенсионеров оставят на фондовом рынке
Еще одной темой конференции стала пенсионная реформа и управление сбережениями физических лиц. По словам Бэллы Златкис, не позднее следующего года Минфин выпустит сбероблигации для населения. Причем это будет сделано несмотря на сложную конъюнктуру рынка. "Для простого человека сейчас выгоднее вложить деньги в банк, чем в госбумаги", — признает госпожа Златкис. Действительно, существующие сберегательные займы Петербурга и Карелии не пользуются особой популярностью среди населения. А Мурманская область, например, вообще решила не выпускать такие бумаги из-за отсутствия спроса. Тем не менее Бэлла Златкис уверена, что к 2004 году интерес частных инвесторов к сберегательным облигациям возрастет.
Что касается задач на ближайшие несколько месяцев, то с начала следующего года Минфин намерен запустить механизм инвестирования пенсионных средств — также, как и сберзаймы, он должен привлечь сбережения населения на фондовый рынок. Гражданам будет предложено доверить свои накопления государству, от имени которого средствами будет распоряжаться Внешэкономбанк, или 55 частным компаниям. По оптимистичным прогнозам госпожи Златкис, в следующем году до 20%, а к 2010-му и все 50% пенсионных накоплений должны перейти в управление к "частникам". Таким образом, в 2004 году в распоряжение частных управляющих поступит около 20 млрд рублей, а к 2010 году — около 600-700 млрд. По мнению госпожи Златкис, прогнозы могут сбыться при условии, что управляющие компании будут активно работать с руководителями предприятий за передачу пенсионных денег себе в управление.
ПИФы
АВК накупит ТЭКа
В понедельник компания АВК завершила формирование открытого паевого инвестиционного фонда (ПИФ) акций "АВК — Фонд топливно-энергетического комплекса". Новый ПИФ пополнил линейку паевых фондов, выстраиваемую компанией по отраслевому принципу. Стоимость чистых активов фонда составила 3,021 млн рублей. Управлять ПИФом будет ЗАО "УК АВК 'Дворцовая площадь'", в распоряжении которой уже находятся фонды, специализирующиеся на вложениях в государственные и корпоративные облигации, а также в акции телекоммуникационных компаний.
БАНКИ
Банкиры погнались за капиталом
Акционеры Балтийского банка в начале октября одобрили эмиссию обыкновенных акций, в результате которой уставный капитал банка должен увеличиться вдвое — до 140,8 млн рублей. Цена размещения акций номиналом 1 рубль составит 20 рублей за штуку, что позволит резко увеличить собственный капитал банка — с 1,3 млрд рублей до 2,7 млрд рублей. Как сообщили Ъ в банке, новая эмиссия будет распределена среди существующих акционеров пропорционально их долям, поэтому структура собственников останется такой же. Более высокий собственный капитал позволит банку увеличить объемы клиентских операций, лимиты по кредитованию и снизить финансовые риски, не нарушая нормативов ЦБ РФ.
Существенно увеличить собственный капитал через выпуск акций удалось и банку "Санкт-Петербург". На прошлой неделе он завершил девятую эмиссию своих акций. В результате собственный капитал банка вырос на 200 млн, достигнув 1,1 млрд рублей. При этом его уставный капитал увеличился незначительно — всего на 5,3%, до 15,9 млн рублей.
ЛЕОНИД ЯХНИН
Что делать с деньгами?
Профессионал
Алексей Понкратьев, управляющий Санкт-Петербургским филиалом НОМОС-банка:
— Если бы ответ на этот вопрос был очевиден, то все население нашей страны не работало бы, а жило на дивиденды, чего, к сожалению, не происходит. Поэтому, чтобы не ошибиться, вкладывать надо в здоровье и образование. Свое и своих близких. Это самые надежные инвестиции.
Любитель
Илья Лазерсон, шеф-повар, консультант компании "Фрико":
— Раньше я их пытался прятать от жены. Но она деньги все равно находила, а если не находила, я сам забывал, куда их спрятал. Недавно вот наткнулся на тайник в собрании сочинений Диккенса, но деньги в нем оказались старые. Так что я деньги прятать перестал. Лучше их подкапливать и сразу пускать в дело. Вот мы недавно без всяких кредитов купили новую машину.