Петербург хочет понравиться Moody's
На этой неделе представители комитета финансов Петербурга заявили о том, что в ближайшее время город может рассчитывать на повышение долгосрочного кредитного рейтинга по шкале Moody's. Напомним, что недавно международное агентство Moody's повысило кредитный рейтинг России до инвестиционного уровня. По словам и. о. заместителя председателя комитета Эдуарда Батанова, "рейтинг Петербурга находится на уровне Вa2, в то время как рейтинг России — на уровне Вaa3, то есть разница составляет две позиции". Предположения городских чиновников основываются на том, что до повышения суверенной оценки городской рейтинг находился на одном уровне с федеральным. Тем не менее, по мнению господина Батанова, автоматического повышения рейтинга Петербурга не произойдет: перед тем как вносить изменения в оценку каждого конкретного эмитента, Moody's проводит дополнительный анализ. По его словам, последняя встреча представителей Смольного с экспертами Moody's состоялась в конце прошлой недели. "До конца года агентство может изменить мнение по поводу петербургского рейтинга, но сказать, изменится ли сам рейтинг или только прогноз по нему и на сколько позиций, заранее невозможно", — осторожен в оценках господин Батанов.
ГОСФИНАНСЫ
Город занял неудобную валютную позицию
План заимствований Петербурга на следующий год предполагает активное привлечение средств на внутреннем рынке: объем привлеченных средств составит 3,5 млрд рублей за вычетом погашений. На внешнем рынке город займет столько же, сколько погасит. Заимствования практически полностью покроют дефицит бюджета-2004 в 3,7 млрд рублей, причем финансисты утверждают, что соотношение расходов города на обслуживание госдолга и общегородских расходов в следующем году не изменится. По данным комитета финансов, сейчас соотношение внутреннего городского долга к внешнему составляет 4:1. Смольный считает оптимальной для города пропорцию 2:1. Однако привлекать более выгодные из-за низких ставок западные кредиты город в больших объемах не может. Основным препятствием для этого является федеральное законодательство, позволяющее регионам занимать деньги за рубежом только в пределах валютной позиции. Для Петербурга в 2004 году эта цифра, по оценкам комитета, может составить $30-40 млн.
ОБЛИГАЦИИ
"Ленэнерго" взялось за старое
На днях стало известно о том, что совет директоров "Ленэнерго" принял решение о выпуске трехлетних облигаций объемом 3 млрд рублей. Несмотря на то что компания определилась с количеством купонов и андеррайтерами займа (Ъ упоминал об этом в среду), когда именно может быть размещен заем и под какую доходность, в "Ленэнерго" предпочитают не говорить до тех пор, пока проспект облигаций не будет зарегистрирован в ФКЦБ. Желание эмитента не загадывать на будущее вполне понятно. Напомним, что первый раз выпустить заем на 1 млрд рублей со сроком обращения 1-1,5 года компания собиралась еще в ноябре 2001 года. Привлеченные средства тогда планировалось направить на модернизацию мощностей по выработке энергии. Затем размещение выпуска было отложено на 2002 год из-за длительной процедуры согласования параметров займа с основным акционером "Ленэнерго" — РАО ЕЭС. В 2002 году размещение облигаций тоже не состоялось: в разгар реформирования компании появление новых кредиторов в лице владельцев облигаций оказалось крайне нежелательным. Нынешняя ситуация немногим отличается от прошлогодней — на днях РАО ЕЭС одобрило программу реформирования АО "Ленэнерго".
Волгоград подвела конъюнктура рынка
В конце прошлой недели Волгоградская область при помощи петербургской инвесткомпании АВК разместила на СПВБ двухлетний заем на 100 млн рублей. На аукционе удалось реализовать бумаг лишь на 15,5 млн рублей. При этом средневзвешенная цена облигаций достигла 100,84% от номинала, что соответствует доходности к погашению в 14,53% годовых. Поскольку большая часть выпуска оказалась нереализованной, а доходность оказалась заметно выше предыдущего результата, прошедшее размещение никак нельзя назвать удачным для эмитента. В прошлый раз Волгоградской области удалось разместить почти 72% от 400-миллионного займа, при этом доходность к погашению трехлетних бумаг составила 11,44% годовых. Остальные условия были такими же: выпуск размещался на СПВБ, генагентом выступала АВК. Видимо, в этот раз эмитента подвела конъюнктура. Во-первых, за прошедшее время ставки на долговом рынке существенно выросли, а во-вторых, часть эмитентов перенесли свои летние выпуски на осень, что увеличило число предлагаемых на рынке бумаг.
КРЕДИТЫ
ПСБ сторговался на $25 млн
Промышленно-строительный банк завершил переговоры с западными контрагентами по привлечению синдицированного кредита. Соглашение подразумевает, что синдикат в составе Raiffeisen Zentralbank Osterreich, ЗАО "Райффайзенбанк Австрия", Bankgesellshaft Berlin, Dresdner Bank Luxembourg, HSH Nordbank, Wachovia Bank и Adria Bank предоставит ПСБ $25 млн двумя траншами — $13 млн на год и $12 млн на полтора года, с возможностью их пролонгации — для финансирования внешнеэкономических сделок клиентов банка. Напомним, сначала предполагалось, что кредит составит лишь $20 млн, затем в ходе переговоров обсуждалась сумма $28 млн, в итоге сошлись на $25 млн. Для ПСБ это уже второй синдицированный кредит, первый банк привлек в апреле 2002 года, когда восемь западных кредиторов согласились предоставить ему на год $22,5 млн.
ЛЕОНИД ЯХНИН
Что делать с деньгами?
профессионал
Андрей Кабанов, руководитель информационно-аналитического отдела ООО "БК 'Хеджевый фонд'":
— Рублевые вложения сейчас выгоднее любых валютных. Если говорить о долгосрочных инвестициях, то самый большой доход можно получить на фондовом рынке (работая напрямую или через институт коллективных инвестиций). Правда, сейчас после продолжительного роста рынок корректируется, но в перспективе возможность повышения российского рейтинга до инвестиционного уровня остальными рейтинговыми агентствами, а также президентские выборы приведут к приходу новых крупных инвесторов. Так что перспективы роста не исчерпаны.
любитель
Роман Трахтенберг, шоумен:
— Они у меня как появятся, я их раскладываю в пачки по $10 тыс. и в шкаф убираю. Правда, недавно пришлось их оттуда достать: открыл в Москве "Трахтенберг-кафе".