Качество активов Россельхозбанка (РСХБ) остается довольно низким. Несмотря на выход на прибыль в прошлом году, собственного капитала банку, по оценке рейтинговых агентств, не хватает для развития бизнеса. По мнению аналитиков, для резервирования проблемных кредитов банку требуется 40–120 млрд руб.
Фото: Евгения Яблонская, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Евгения Яблонская, Коммерсантъ / купить фото
Россельхозбанку может потребоваться масштабная докапитализация для того, чтобы расчистить баланс, считают в крупнейших международных рейтинговых агентствах. В настоящее время проблемные активы остаются на высоком уровне, свидетельствуют данные обзора агентства Fitch Ratings. Обесцененные кредиты за вычетом резервов составляют 65–70% капитала группы по МСФО, отмечает директор аналитической группы по финансовым организациям Fitch Антон Лопатин. «Если в моменте потребуется эти проблемы полностью зарезервировать (и, например, списать все неработающие кредиты), но при этом сохранить текущий уровень капитализации, банку может потребоваться 110–120 млрд руб.»,— указывает он.
Доля проблемных кредитов у РСХБ значительно выше, чем в среднем по банковскому сектору, отмечает и младший вице-президент агентства Moody`s Светлана Павлова. На конец сентября 2019 года, по данным МСФО, она составляла 18%. По оценке госпожи Павловой, чтобы довести уровень покрытия проблемных кредитов резервами с текущих 75% до средних по сектору 85%, понадобится 40–45 млрд руб., что составляет около 30% от капитала. Альтернативно банк может постепенно резервировать оставшиеся проблемы из прибыли, однако это будет зависеть от того, насколько стабильна экономическая ситуация в целом и в агропромышленном секторе в частности. «При прочих равных мы оцениваем, что банку потребуется около трех лет, чтобы покрыть старые проблемы из зарабатываемой прибыли»,— говорит господин Лопатин.
Созданный в 2000 году Россельхозбанк на 100% принадлежит государству. Занимает пятое место по размеру активов на конец 2019 года. За девять месяцев 2019 года заработал 4,3 млрд руб. чистой прибыли по МСФО. Капитал банка составил 172,8 млрд руб. Кредитный портфель РСХБ в АПК оценивается в 1,3 трлн руб. К концу 2020 года банк, согласно долгосрочной стратегии, планирует увеличить его до 1,5–1,7 трлн руб. По оценке Fitch на основе отчетности банка, докапитализация РСХБ в 2019 году составила 29,6 млрд руб., с 2013 года банк получил от государства 251 млрд руб. плюс еще 84 млрд руб. субординированного депозита от «Роснефти».
По словам Антона Лопатина, незарезервированные обесцененные кредиты и слабая капитализация являются главными факторами, почему рейтинг устойчивости банка, по оценке Fitch, остается на довольно низком уровне B–. Как отмечает Светлана Павлова, на конец третьего квартала 2019 года соотношение капитала к активам по МСФО составляет всего 4,4%. «Это отражается в том числе на том, что у банка достаточно низкий уровень рейтинга собственной кредитоспособности без господдержки (B3)»,— говорит она.
В банке отметили, что «в приоритетном порядке опираются на мнение регулятора, аудиторов и российские рейтинговые агентства». И добавили, что «достаточность капитала и качество активов РСХБ соответствует нормативам ЦБ». «Докапитализация РСХБ нужна в той части, в которой требуется поддержка агропромышленному комплексу. Полученный капитал выступает необходимым условием расширения объемов кредитования»,— указали в банке.
От потенциального повышения рейтинга банка может быть эффект с точки зрения стоимости привлечения облигаций, однако оценить в цифрах довольно сложно, признает гендиректор аналитического агентства «БизнесДром» Павел Самиев. Тем более что для многих инвесторов определяющим фактором остается то, что за банком стоит большая господдержка. В РСХБ одновременно есть функция коммерческого банка и банка развития, что «определяет большой разрыв между собственной кредитоспособностью и итоговыми рейтингам», поясняет господин Самиев.