Совкомбанк купил двухлетний опцион, по которому сможет стать владельцем до 20% акций Санкт-Петербургской биржи. С учетом прошлогодних покупок небольших финансовых компаний это может добавить вес банку при планируемом IPO. Он получит возможность представляться инвесторам уже как финансовый конгломерат. Но, отмечают эксперты, для этого мало просто купить активы, необходимо эффективно встроить их в свой бизнес.
Фото: Алексей Бычков, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Алексей Бычков, Коммерсантъ / купить фото
НП РТС (владеет 61% акций Санкт-Петербургской биржи) и Совкомбанк в середине марта подписали опционный договор, по которому банк может войти в капитал Санкт-Петербургской биржи вплоть до блокирующего пакета, сообщили “Ъ” три источника на фондовом рынке. По информации двух собеседников “Ъ”, пока речь идет о покупке около 15% акций биржи, то есть с учетом уже имеющегося пакета банк консолидирует 18% в капитале биржи.
Совладелец и первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский подтвердил “Ъ”, что банк может в будущем рассмотреть увеличение участия в бирже до 10–20%, такую возможность даст опцион, в случае если решение будет принято в течение двух лет.
«Биржа — важная часть инфраструктуры финансового рынка, она быстро и успешно развивается»,— пояснил господин Хотимский.
Два источника “Ъ” утверждают, что Совкомбанк заплатил «хорошую цену» за опцион. Один говорит о премии за опцион в размере 150–200 млн руб., другой отмечает, что цена была до 200 млн руб. По их данным, цена покупки акций биржи в рамках опциона находится на уровне недавнего размещения бумаг. Допэмиссия акций биржи состоялась в конце прошлого года, именно тогда Совкомбанк получил 3,3% (см. “Ъ” от 26 декабря 2019 года). В ходе размещения допэмиссии биржа была оценена в 4,5 млрд руб. (см. “Ъ” от 26 ноября 2019 года), и 15% ее акций можно оценить в 675 млн руб. По словам источника “Ъ”, близкого к бирже, текущий опцион обсуждался с ноября прошлого года, «это больше стратегическая сделка, инвестиции в быстрорастущую биржевую инфраструктуру логичны».
На Санкт-Петербургской бирже обращаются 1,2 тыс. ценных бумаг иностранных эмитентов. Согласно отчетности по МСФО, за первое полугодие 2019 года биржа получила убыток в размере 6,5 млн руб. против убытка в размере 30,1 млн руб. годом ранее. Биржа планировала выйти на безубыточность в первом полугодии 2020 года. По итогам февраля текущего года среднедневной объем торгов составил $317 млн, количество активных счетов — 130 тыс. штук.
Президент НП РТС Роман Горюнов сообщил “Ъ”, что сделка предусматривает опционную премию, которая позволит НП РТС получить дополнительные средства на «проекты, способствующие развитию финансового рынка и бизнеса профучастников». По его словам, стратегия группы ориентирована на то, чтобы в составе акционеров Санкт-Петербургской биржи были участники рынка, при этом НП РТС сохранит блокирующий пакет акций.
Сам Совкомбанк с начала года готовится к IPO (см. “Ъ” от 21 февраля). В первых числах марта акционеры банка одобрили допэмиссию 5 млрд акций на 500 млн руб. Reuters со ссылкой на источники сообщил, что банк выбрал Goldman Sachs, JP Morgan и Morgan Stanley в качестве организаторов размещения.
В то же время в течение прошлого года Совкомбанк активно расширял присутствие на финансовом рынке за счет покупки небольших специализированных игроков. В частности, банк приобрел российскую компанию группы Liberty Mutual «Либерти Страхование», стал владельцем 50,1% в инвестиционной компании «Септем Капитал», а также 50% уставного капитала лизинговой компании «Соллерс-Финанс».
Главный инвестиционный стратег «БКС Брокер» Максим Шеин отмечает, что, возможно, при проведении IPO Совкомбанк благодаря своим покупкам будет позиционироваться перед инвесторами не как банк, а как финансовый конгломерат. «Но здесь мало купить, нужно правильно выстроить бизнес, чтобы зарабатывать на всех активах»,— замечает господин Шеин. Например, по его словам, можно предоставлять клиентам низкие брокерские тарифы, но одновременно вести зарплатные проекты в банке.