Активная работа президента США по примирению России и Саудовской Аравии спровоцировала стремительный подъем цен на нефть. По итогам дня российская нефть подорожала до $14 за баррель, а ее котировки в ходе торгов достигали $22,5 за баррель. Тем самым стоимость нефти приподнялась над ранее достигнутыми двадцатилетними минимумами. Это положительно отразилось на ведущих мировых индексах, при этом российские индикаторы оказался в лидерах роста.
Фото: Todd Korol/File Photo, Reuters
Фото: Todd Korol/File Photo, Reuters
После трех недель почти непрерывного обвала цены на нефть резко пошли вверх. По данным агентства Reuters, сразу на открытии торгов стоимость российской нефти Urals на спот-рынке подскочила к $13,8 за баррель, что на 26,8% выше значений закрытия среды.
Стоимость североморской нефти Brent поднималась на 25,9%, до $14,2 за баррель. При этом стоимость ближайшего контракта на поставку нефти Brent поднималась почти на 13%, до $27,9 за баррель. После 17:00 рост цен резко ускорился. На пике котировки Urals достигали отметки $22,5 за баррель, котировки Brent вплотную приближались к $23 за баррель. По итогам дня цены на европейские сорта нефти на спот-рынке остановились на уровнях $14,3?14,7 за баррель, что на 30% выше значений закрытия среды. На срочном рынке в 20:30 цены на Brent держались возле отметки $30 за баррель.
Коронавирус-2020 в Китае и мире
Последние данные о распространении и ущербе от заболевания — в хронике “Ъ”
Таким образом, цены отошли от двадцатилетних минимумов. В марте европейские сорта нефти потеряли в цене на спот-рынке 70%, что является самым худшим результатом в истории. 1 апреля падение продолжилось, и стоимость российской нефти впервые с марта 1999 года приблизилась к уровню $10 за баррель. По словам стратега Сбербанка по операциям на товарно-сырьевых рынках Михаила Шейбе, ключевым фактором, обвалившим цены на нефть, является падение спроса на топливо на 20 млн баррелей в сутки, так как более 3 млрд человек находятся на карантине. «Отсутствие на рынке регулятора в лице ОПЕК+ и рост поставок из Саудовской Аравии является вторым по важности фактом для рынка, однако станет первичным по мере улучшения ситуации с коронавирусом и по мере возвращения спроса на топливо»,— отмечает Михаил Шейбе.
Поводом для оживления нефтяного рынка стало заявление президента США Дональда Трампа о возможном соглашении между Саудовской Аравией и Россией. «Только что поговорил с моим другом наследным принцем Саудовской Аравии, который поговорил с президентом России Путиным, и ожидаю, что они будут сокращать»,— написал президент в своем Twitter. Позже оптимизм на рынке был усилен сообщениями саудовского агентства новостей SPA о том, что королевство призвало к срочной встрече стран—участниц сделки по сокращению нефтедобычи ОПЕК+ и других государств.
Сообщение с призывом к расширенной встрече ОПЕК+ позитивно сказалось не только на рынке нефти, но и на фондовых рынках. Ведущие европейские индексы по итогам вчерашних торгов выросли на 0,3–1,7%. К 20:30 американские индексы прибавили 0,4–0,6%. В числе лидеров роста оказался российский фондовый рынок. По итогам дня индекс РТС вырос на 4,6%, до отметки 1034,06 пункта. Индекс Московской биржи вырос за день почти на 3% и закрылся на уровне 2545,95 пункта. Схожая картина наблюдалась на валютном рынке. Курс доллара на Московской бирже по итогам основной сессии остановился на отметке77,5 руб./$, что почти на 1,3 руб. ниже значений закрытия среды.
Вместе с тем эксперты отмечают слабую зависимость ситуации на российском рынке от рынка нефтяного.
По словам управляющего инвестиционными портфелями Friedrich Wilhelm Raiffeisen Владимира Веденеева, консенсус предполагает, что наблюдающаяся на нефтяном рынке ситуация с падением цен продлится недолго. На это указывает в том числе и форма фьючерсной кривой на нефть — в частности, декабрьский контракт нефти Brent торгуется по $37,4 за баррель. «Это говорит о том, что снижение спотовых котировок нефти (а также ближайших контрактов) в последние дни носит краткосрочный характер и вызвано переизбытком на физическом рынке. Инвесторы на рынке акций, в свою очередь, больше ориентируются на форвардные цены, так как оценивают ожидания, а не текущий момент»,— отмечает заместитель начальника управления инвестиционного консультирования ИК «Велес Капитал» Ярослав Калугин.
От активных продаж российских компаний нефтегазовой отрасли инвесторов удерживают ее фундаментальные показатели. По словаь Владимира Веденеева, российские компании являются одними из наиболее рентабельных производителей в мире с точки зрения операционных затрат, а недавняя девальвация рубля на 20% сделала себестоимость добычи еще ниже. «Даже после существенного пересмотра ожиданий по прибылям российских компаний российские акции остаются одними из самых дешевых в мире»,— отмечает Владимир Веденеев.
Вместе с тем участники рынка отмечают, что текущая ситуация грозит бюджету, так как из-за падения цен на нефть и поддержания российской валюты со стороны ЦБ страдает рублевая цена нефти.
По оценкам “Ъ” в марте стоимость Urals упала с 3,27 тыс. руб. за баррель до 1,18 тыс. руб. за баррель. 1 апреля цена опускалась до отметки 850 руб. Даже с учетом отскока в четверг и достижения отметки 1,05 тыс. руб. она почти в четыре раза ниже значения, заложенного в бюджет (3,76 тыс. руб.). По оценке руководителя центра макроэкономического анализа Альфа-банка Наталии Орловой, при сохранении цен на нефть на уровне $20 за баррель на горизонте года выпадение доходов бюджета составит около 4 трлн руб. «При таком сценарии, скорее всего, правительство будет предпринимать меры, чтобы подстроить бюджет под новую реальность. Главным образом речь будет идти об урезании инфраструктурных расходов бюджета и переключении части этих средств на социальные программы»,— отмечает госпожа Орлова. Вместе с тем аналитики считают, что российская экономика к новому кризису готова лучше, чем в 2014 или в 2008 году. «Россия накопила золотовалютные резервы, сократила внешний долг, добилась низкой инфляции и проводит сбалансированную монетарную и бюджетную политику. Кроме этого, финансовые власти, бизнес и население накопили большой опыт прохождения внешних шоков»,— отмечает главный экономист Совкомбанка Кирилл Соколов. В базовом сценарии он ожидает среднюю цену на нефть Brent в этом году около $30 за баррель, средний курс рубля 77 руб./$, дефицит бюджета — 3% ВВП. В начале года в банке оценивали профицит бюджета в размере 0,8% ВВП.
