Резко выросшая волатильность на фондовом рынке в конце первого квартала привела к увеличенному спросу на валютные активы. Среди фаворитов биржевых торгов оказались биржевые фонды, ориентированные на вложения в зарубежные акции, еврооблигации и золото. По данным Московской биржи, за первый квартал 2020 года объем торгов паями фондов почти сравнялся с результатом всего прошлого года.
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
Стоимость чистых активов российских биржевых фондов (ETF и БПИФ) на 31 марта 2020 года составила 49,8 млрд руб.— об этом свидетельствуют последние данные Московской биржи. При этом чистый приток в эти инструменты фондового рынка за три месяца превысил 11,2 млрд руб. За весь прошлый год приток в эти фонды составил 17 млрд руб. В структуре притока по итогам первого квартала этого года основные доли пришлись на фонды акций (40%), фонды облигаций (21%) и фонды, ориентированные на инвестиции в золото (18%). По данным биржи, резко вырос объем торгов с биржевыми фондами: за три месяца он составил 49,2 млрд руб., тогда как за весь прошлый год — 52 млрд руб. При этом доля операций с «золотыми» фондами выросла с 9% в первом квартале 2019 года до 24% в первом квартале этого года, доля операций с фондами акций сократилась с 60% до 45%.
По оценке “Ъ”, март стал худшим месяцем для индустрии коллективных инвестиций с 2014 года. Из рублевых розничных фондов чистый отток составил 4,4 млрд руб. Вместе с тем в фонды фондов, которые ориентированы на вложения в валютные активы, в марте поступил рекордный объем средств — почти 2,7 млрд руб. Причем более 2,2 млрд руб. пришло в ПИФы драгметаллов (см. “Ъ” от 6 апреля).
Как сообщил исполнительный директор УК «ФинЭкс Плюс» Владимир Крейндель, компания в первом квартале в сегменте рынка FinEx ETF зафиксировала чистый приток в размере $78 млн. Основной спрос пришелся на фонд золота, которым управляет компания.
При этом, по словам господина Крейнделя, золото лишь отчасти интересовало инвесторов как защитный актив, многие были привлечены ростом цены на 33% в рублях с начала года.
Вместе с тем управляющий директор ITI Funds Глеб Яковлев отметил, что желание инвесторов вкладываться в золото на фоне резкого падения рынков логично. Однако, указывает он, в период самой сильной волатильности защитная функция драгоценного металла работает слабо, поскольку в самом худшем сценарии инвесторы традиционно уходят в доллары, в том числе продавая золото. «Мы не делали золотой ETF, так как этот актив понятен с точки зрения сохранения капитала, но не очень понятен с точки зрения его приумножения через инвестирование»,— отметил Глеб Яковлев.
Впрочем, по итогам квартала среди биржевых фондов были и другие фавориты — фонды акций, прежде всего зарубежных эмитентов, а также фонды еврооблигаций. «В моменты просадок индексов инвесторы не паниковали, а перебалансировали свои портфели — в общем, действовали достаточно трезво и разумно»,— отметил Владимир Крейндель.
Частные инвесторы сыграли на падении
В марте количество физических лиц, имеющих счета на Московской бирже, выросло на 7,5%, до 4,57 млн человек. Число активных частных инвесторов выросло на 35%, до 607 тыс. человек. Падение рынка в середине месяца, как и предполагал “Ъ”, спровоцировало приход новых инвесторов на биржу. Однако уже в апреле ажиотаж начал спадать.