Вологда удачно дебютировала
В конце прошлой недели Вологодская область дебютировала на рынке субфедеральных заимствований. Размещенный под 13,84% годовых к погашению выпуск можно считать довольно успешным. Невысокая для новичка доходность объясняется тем, что конъюнктура долгового рынка в конце года больше благоприятствовала эмитентам, чем, например, летом, когда ставки были выше по определению. Кроме того, регион выбрал минимальный срок обращения бумаг — всего один год. Еще две особенности данного аукциона — минимальное превышение спроса над предложением и совпадение цен размещения и отсечения — могут свидетельствовать о том, что основная часть выпуска была распределена между инвесторами еще до аукциона.
Тем не менее нельзя не признать, что выпуск был тщательно проработан. Администрация региона долго готовилась к дебюту и за это время успела получить приличные рейтинги собственной кредитоспособности от Standard & Poor's и рейтингового агентства "Интерфакс". Организатор размещения Северо-Западный Сбербанк правильно подобрал параметры заимствования, в результате чего бумаги были размещены практически по номиналу (цена размещения составила 100,09% от номинала).
Петербург размещается на будущее
Комитет финансов Петербурга объявил о проведении 29 декабря сразу двух аукционов по размещению облигаций. Во-первых, город собирается реализовать дополнительный выпуск полуторагодовых бумаг на 500 млн рублей (серия 25037), увеличив тем самым объявленный объем этой серии с 1,5 до 2 млрд рублей. Во-вторых, комитет финансов планирует приступить к размещению нового займа объемом 1 млрд рублей и сроком обращения чуть меньше восьми месяцев.
Несмотря на внушительный объем нового выпуска (серия 21043), размер его первого транша, который администрация выпустит в следующий понедельник, составит всего 10 млн рублей. Кроме того, для аукциона по дополнительному выпуску предыдущих облигаций минимальная цена отсечения установлена на уровне 105,35% от номинала, что соответствует доходности к погашению 6% годовых. При этом по обоим аукционам эмитент не устанавливает обязательных квот дилерам на покупку бумаг. Все это говорит об отсутствии у города необходимости делать большие заимствования в уходящем году. Просто таким образом Петербург создает задел на год следующий, когда деньги могут понадобиться. Второй транш восьмимесячного займа объемом 990 млн город планирует выпустить в первом квартале 2004 года.
БАНКИ И БИРЖИ
ПСБ пошел за северными деньгами
Во вторник стало известно, что Северный инвестиционный банк (Nordic Investment Bank, NIB) одобрил предоставление Промышленно-строительному банку долгосрочной кредитной линии с лимитом 15 млн евро. Осваивать кредитную линию ПСБ начнет в следующем году. Хотя цели, для которых банк привлекает средства, не сообщаются, можно предположить, что деньги пойдут на финансирование внешнеэкономических сделок крупных клиентов ПСБ. По крайней мере, с такими же намерениями банк в октябре этого года привлек синдицированный кредит на $25 млн, организованный австрийским Raiffeisen Zentralbank Osterreich AG и московским "Райффайзенбанк Австрия". Кроме того, в апреле ПСБ погасил аналогичный кредит в $22,5 млн, организованный Deutsche Bank AG London, Parex Bank и Международным московским банком. Отметим, что кредит от NIB получить сложнее, чем синдицированный кредит от частных западных инвесторов, поскольку он, как межгосударственный банк, учрежденный Скандинавскими странами, имеет более строгие критерии риска. В основном NIB финансирует инвестиционные проекты в странах-учредителях, на приграничных к ним территориях и на развивающихся рынках Восточной Европы.
СПВБ избрала себе совет
Акционеры СПВБ провели ротацию биржевого совета. Он состоит из 12 человек и, как любой другой наблюдательный совет, отражает структуру акционеров биржи, в число которых входят Сбербанк, Балтийский банк, Международный банк Санкт-Петербурга (МБСП), МДМ СПб, Промышленно-строительный банк (ПСБ), банк "Санкт-Петербург", Русский торгово-промышленный банк и Витабанк. Каждому из акционеров принадлежит по 12,3% в уставном капитале биржи. Еще одним акционером числится КУГИ Петербурга, владеющий 1,5-процентным пакетом. В конце прошлой недели акционеры досрочно прекратили полномочия бывшего зампредседателя правления (ПСБ) Михаила Осеевского в связи с его переходом на должность вице-губернатора Петербурга по финансам, а также бывшего зампредседателя правления "МДМ-банк Санкт-Петербург" (МДМ СПб) Дмитрия Истюфеева, который теперь работает первым вице-президентом Балтийского банка. Вместо них в совет вошли вице-президент и финансовый директор Международного банка Санкт-Петербурга (МБСП) Геннадий Мещеряков и глава инвестиционной дирекции "МДМ-банк Санкт-Петербург" Армен Есаян.
СБЕРЕЖЕНИЯ
Горожане не спешат за пенсиями
В Петербурге на круглом столе по пенсионной реформе начальник отдела по пенсионной реформе Минфина РФ Вячеслав Корпушенков обнародовал последние данные по числу граждан, обратившихся с заявлениями о переводе накопительной части их пенсионных средств в частные управляющие компании: по всей России их около 180 тыс., что составляет менее 0,5% всех подпадающих под реформу. В Петербурге ситуация напоминает среднероссийскую: из 1,8 млн человек, имеющих накопительную часть, заявления подали около 9 тыс. Причем это заслуга не столько ПФР, сколько банков-трансфер-агентов, которые обслужили две трети подавших заявления петербуржцев. Подавляющее число "новых" пенсионеров предпочло петербургские УК московским.
Впрочем, говорить о том, какие УК будут эффективнее — местные или центральные, — пока рано. По мнению члена ФКЦБ Алексея Шаронова, кто есть кто на этом рынке, станет ясно года через три. Причем за этот период может отсеяться около половины из 55 компаний, получивших лицензию Минфина. Совокупный объем привлекаемых частными УК пенсионных средств невелик — к началу года он не превысит 3 млрд рублей. Так что борьба между компаниями идет за перспективу, когда накопительная часть российских пенсий будет исчисляться сотнями миллиардов рублей.
ЛЕОНИД ЯХНИН
Что делать с деньгами?
профессионал
Александр Жуков, директор дирекции по управлению активами и пассивами ЗАО "Балтийский банк":
— Я согласен с президентом России, который недавно предложил всем россиянам хранить деньги в надежном банке на срочном рублевом вкладе. От себя могу посоветовать в преддверии новогодних праздников по крайней мере 50% своих сбережений инвестировать в повышение своего качества жизни и хорошего настроения.
Андрей Зонин, директор Института культурных программ:
— Если есть "кубышка", главное — не суетиться, иначе точно проиграешь. Есть рубли — храни в рублях. Хотя за доллар я не беспокоюсь. А вот для Европы и евро следующий год будет тяжелым, поскольку в Евросоюз вступят десять новых членов, которым придется помогать. Что касается нашего рубля, то такой его рост по отношению к доллару, какой наблюдался в 2003 году благодаря росту цен на нефть, мы теперь не скоро увидим.