Рекордно низкие цены на газ в мире, ограничительные пошлины на крупнейших рынках сбыта и регулируемая стоимость сырья внутри страны лишили российских производителей аммиака преимущества на глобальных рынках и сделали нерентабельным строительство большинства новых заводов в азотном секторе, включая минеральные удобрения. При нынешней конъюнктуре, считают эксперты Vygon Consulting, шансы будут только у проектов на действующих площадках. По их мнению, решить проблему может дерегулирование внутренних цен на газ хотя бы для отдельных экспортных отраслей.
Фото: Денис Вышинский, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Денис Вышинский, Коммерсантъ / купить фото
Падение цен на газ на мировых рынках на фоне сохранения регулируемых внутренних цен на прежнем уровне снизило конкурентоспособность российских производителей аммиака и его производных (на РФ приходится 16% мировой торговли аммиаком). Такие данные содержатся в обзоре Vygon Consulting.
16 процентов
производства аммиака в мире приходится на Россию
Эксперты компании отмечают, что из-за снижения глобальных газовых цен в 2019 году объем ценовой субсидии российских производителей удобрений, в структуре операционных издержек которых сырье занимает 70–90%, уменьшился в пять раз по отношению к 2018 году, примерно до 33 млрд руб. Так, если в 2018 году ценовая субсидия составляла 9,3 тыс. руб. на тонну аммиака, то по итогам 2019 года она упала до 1,7 тыс. руб. на тонну. В первом квартале 2020 года, по расчетам Vygon Consulting, она вообще была отрицательной (минус 0,5 тыс. руб. на тонну). Данные за более поздний период не приводятся, однако во втором квартале цена газа в северо-западной Европе продолжила падение и сейчас составляет около $65 за 1 тыс. кубометров — столько же газ стоит в Смоленской области.
По мнению Vygon Consulting, улучшить ситуацию в отрасли могло бы дерегулирование внутренних цен на газ хотя бы только для экспортных отраслей.
Эксперты отмечают, что применение формульного ценообразования могло бы снизить риски, связанные с волатильностью цен на конечный продукт, и увеличить привлекательность проектов для зарубежных инвесторов.
Конкурентоспособность российских азотных удобрений снижают также введенные рядом импортеров пошлины. Так, в октябре 2019 года Еврокомиссия ввела пошлины на ввоз карбамидо-аммиачной смеси из России, США и Тринидада и Тобаго сроком на пять лет (€27,77 на тонну для «Еврохима», €42,47 на тонну для остальных поставщиков). На Украине с 2014 года действуют пошлины на аммиачную селитру в размере 29–43% в зависимости от производителя. Также меры против ввоза некоторых видов удобрений из России действуют в Индии, которая наращивает внутреннее производство.
При этом динамика спроса на основных рынках потребления (80% потребления аммиака приходится на аграрный сектор) в последние годы ухудшается.
По расчетам Vygon Consulting, в среднесрочной перспективе потребление аммиака на нужды аграрного сектора будет расти сдержанными темпами — в среднем на 1% в год.
Несмотря на пошлины и обострение конкуренции из-за низких цен на газ, производство удобрений в России на существующих мощностях остается экономически эффективным, хотя маржинальность значительно снизилась. Что касается новых проектов, то они связаны со значительными рисками.
На данный момент рентабельны только проекты по выпуску карбамида на уже действующем производстве аммиака, говорится в отчете. Но поскольку существенного роста цен на карбамид не ожидается с учетом экспортного потенциала Китая, даже для существующих проектов возникает дополнительный риск сужения спреда аммиак—карбамид.
В России заявлено не менее девяти новых крупных азотных проектов суммарной мощностью 6 млн тонн аммиака и 10 млн тонн карбамида.
При условии их реализации мощности по производству аммиака увеличатся более чем на треть, до 27 млн тонн, по карбамиду — вдвое, до 23 млн тонн. Но, отмечают в Vygon Consulting, из этих проектов только три планируется реализовать на существующих площадках («Еврохим», «Тольяттиазот» и «Куйбышевазот»).
Игорь Тябликов из Rupec согласен, что экономика строящихся азотных производств действительно в значительной степени определяется ценами на газ и дерегулирование цен могло бы увеличить инвестиционную привлекательность проектов. Также, говорит он, возможен механизм поддержки экспорта через субсидирование перевозок, что снизило бы логистическое отставание, вызванное расположением ряда производств далеко от портов.