Вчера французская фармацевтическая компания Sanofi-Synthelabo объявила о своем решении купить своего франко-германского конкурента Aventis SA за €47,8 млрд, причем никаких предварительных переговоров с самой Aventis не проводилось. По оценкам экспертов, это поглощение повлечет за собой волну крупных слияний в европейском бизнесе.
В случае успешного поглощения Aventis, пятой по величине фармацевтической компании в мире, Sanofi-Synthelabo с пятнадцатого места в мировом рейтинге сразу переместится на второе, уступив лишь мировому лидеру Pfizer, но оттеснив GlaxoSmithKline и Merck, которые сегодня занимают второе и третье места. Капитализация новой компании составит €90 млрд.
Враждебное поглощение одного лидера французского фармацевтического рынка другим стало одной из главных тем последней недели в европейских деловых кругах — сделки такого характера не было с 2000 года, когда произошло крупнейшее за всю историю бизнеса враждебное поглощение британской телекоммуникационной компанией Vodafone германского инженерного концерна Mannesmann стоимостью €150 млрд. Правление Sanofi предлагает акционерам более крупной компании Aventis €47,8 млрд, 19% из них будут выплачены наличными и 81% — акциями Sanofi. За одну акцию Aventis предлагается €59,63. Учитывая стоимость акции в €57,55 на момент закрытия торгов в пятницу, акционеры получат премию в 3,6%.
Правление Sanofi не случайно решило попытаться осуществить эту сделку именно сейчас — у компании есть все основания опасаться, что если она не укрепит свои позиции на рынке, то в скором времени ее саму попытаются продать. В этом году истекает срок соглашения Sanofi с ее главными акционерами, компаниями Total и L`Oreal (24,5% и 19,5% акций Sanofi соответственно), согласно которому они не могут выставлять свои пакеты акций Sanofi на продажу. Как только компании получать возможность свободно распоряжаться акциями, над Sanofi нависнет реальная угроза быть поглощенной более крупным конкурентом. "Дружественное предложение означает, что переговоры будут длиться вечно, а наше предложение — прямое и ясное",— заявил на проходившей вчера пресс-конференции председатель совета директоров Sanofi Жан-Франсуа Деек.
Совет директоров самой Aventis, как сообщается во вчерашнем пресс-релизе компании, отказался от предложения Sanofi, считая сделку крайне рискованной для акционеров Aventis, а предложенную премию — заниженной. "Предложения Sanofi явно не соответствуют стоимости нашей компании, хотя они сами говорят, что на 15% ее переоценивают. Мы рассматриваем любые другие возможности продажи компании, кроме этой",— сообщил Ъ пресс-секретарь Aventis Тони Роддам. По информации газеты The Wall Street Journal, Aventis уже начала поиск "спасителей". В частности, в качестве покупателя могла бы выступить компания GlaxoSmithKline. Но, по-видимому, шансов избежать поглощения у Aventis немного — слишком велика предложенная сумма.
С поддержкой инициативы Sanofi в минувшее воскресенье выступили как ее крупнейшие акционеры, Total и L`Oreal, так и министр финансов Франции Фрэнсис Мер, полагающий, что создание крупного европейского игрока на мировом фармацевтическом рынке положительно скажется на экономической ситуации в ЕС. Слияние двух компаний, по мнению аналитиков, могло бы коренным образом изменить структуру всего рынка фармацевтической продукции в Европе — за этой сделкой наверняка последуют еще ряд крупных слияний, в частности, можно ожидать покупку компанией Novartis AG швейцарской Roche Holding AG, а также слияние британской AstraZeneca PLC и германской Bayer AG.
АЛЕКСАНДРА Ъ-СИМОНЕНКО