Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) за 12 месяцев выплатили акционерам почти 36 млрд руб. дивидендов. Это оказало давление на их капитал, который у пяти фондов сократился почти вдвое. В условиях отсутствия переходных кампаний и развития рынка, а также высоких ставок по вознаграждениям, отмечают эксперты, НПФ превратились в высокорентабельные коммерческие предприятия — источники больших дивидендов для бенефициаров, несмотря на их социально значимый продукт.
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Юрий Мартьянов, Коммерсантъ / купить фото
Чуть более чем за год частные фонды, специализирующиеся на обязательном пенсионном страховании (ОПС), выплатили акционерам 35,9 млрд руб., свидетельствуют отчетности НПФ за прошлый год и за первое полугодие этого года. Всего дивиденды заплатили шесть фондов из 29, аккумулирующих пенсионные накопления.
Согласно закону «О НПФ», частные фонды имеют право выплачивать дивиденды лишь по истечении пяти лет с момента акционирования. Преобразование фонда в акционерное общество было необходимо и для попадания в систему гарантирования прав застрахованных лиц, и, как следствие, для сохранения права работы с пенсионными накоплениями граждан, поэтому первыми прошли акционирование именно фонды, специализирующиеся на ОПС. Этот процесс завершился в конце 2015 года.
Первым, в конце второго квартала прошлого года, выплатил дивиденды в размере 6,2 млрд руб. материнскому банку НПФ Сбербанка (см. “Ъ” от 5 августа 2019 года). В этом году он заплатил акционеру уже 9,5 млрд руб. На втором месте по величине суммарных выплат находится НПФ «Открытие» (принадлежит банку «ФК Открытие»), дивидендные выплаты которого в этом году составили 10,4 млрд руб. Также материнскому банку в прошлом и этом году заплатил 3,9 млрд руб. «ВТБ пенсионный фонд». Чуть больше 3 млрд руб. своим многочисленным (см. “Ъ” от 3 апреля) акционерам в первом квартале отдал НПФ «Эволюция». Фонд «Сафмар» в конце прошлого года также перечислил материнской холдинговой компании «Сафмар финансовые инвестиции» дивиденды в размере 2,8 млрд руб., которые пошли на выкуп с его баланса рисковых активов (см. “Ъ” от 9 декабря 2019 года). Единственным некрупным фондом, который выплачивал дивиденды, был НПФ «Стройкомплекс» — выплаты по 2019 году составили 13,5 млн руб., по 2020 году 34,1 млн руб.
В результате за год суммарный капитал пяти крупнейших фондов (за минусом резерва по ОПС, страхового резерва, а также промежуточной прибыли) сократился в 1,8 раза, с 35 млрд руб. до 20 млрд руб.
Всего же собственные средства крупнейших фондов, работающих с пенсионными накоплениями, сократились на 20%, до 41,7 млрд руб. При этом на конец первого полугодия крупнейшим обладателем капитала из НПФ, работающих с ОПС, являлся «Газфонд Пенсионные накопления» (около 12,3 млрд руб.), пока еще не начавший выплачивать дивиденды.
По действующим ныне вознаграждениям НПФ по ОПС, включающим постоянную (0,75% от аккумулированных пенсионных накоплений) и переменную (15% от полученного инвестдохода) части, доход фондов за прошлый год составил почти 59,6 млрд руб. Основные траты из этой суммы не превысили 25 млрд руб. и пошли на вознаграждение управляющим компаниям, спецдепозитариям, а также и на операционные расходы (см. “Ъ” от 12 мая). При этом по счетам застрахованных лиц за прошлый год было разнесено 205,8 млрд руб.
«Пенсионная отрасль прошла путь превращения от социальной индустрии в коммерческую, притом с весьма выгодными условиями для владельцев НПФ»,— говорит управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. По его словам, в условиях стагнации и отсутствия какого-либо развития системы ОПС фонды за счет слишком высоких ставок вознаграждения по продукту, который, по сути, не требует больших издержек, но во многом носит социальный характер, получают весомые доходы, которые в крупнейших НПФ значительно превышают расходы. Таким образом, отмечает эксперт, крупные фонды превратились в стабильные источники дивидендов для своих владельцев.