Свердловские власти анонсировали запуск краудинвестинговой платформы, которая, как ожидается, позволит местным компаниям привлекать инвестиции со всей страны, как от частных инвесторов, так и от бизнеса. Сумма инвестиций может составлять от 50 тыс. руб. до 1 млрд руб. Доходность прогнозируется на уровне 12–15%. Высокая рентабельность проекта объясняется его высокими рисками, отмечают эксперты. При этом, подчеркивают они, большинство компаний малого бизнеса балансируют в районе нулевой прибыльности. Эксперты не исключают, что проект может приостановиться, если наступит вторая волна коронавируса. Так поступали другие платформы весной этого года.
Сумма инвестиций может составлять от 50 тысяч до 1 млрд рублей
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Сумма инвестиций может составлять от 50 тысяч до 1 млрд рублей
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ
Платформу краудинвестинга «ВДело» Свердловский областной фонд поддержки предпринимательства (СОФПП) планирует запустить в сентябре. Инвесторами могут выступать юрлица, физлица и ИП со всей страны, но вкладывать деньги они смогут только в бизнес, зарегистрированный в Свердловской области.
Размер инвестиций может составлять от 50 тыс. руб. до 1 млрд руб. По условиям площадки, доходность инвестора составляет в среднем 12–15% годовых, рассказала министр инвестиций и развития региона Виктория Казакова. Сроки оборачиваемости средств — от 20 дней до 36 месяцев.
«Платформа позволит местным компаниям привлекать капитал в свое дело от широкого круга лиц, а инвесторам вкладывать средства в надежные проекты с доходностью выше, чем по депозитам»,— сообщила госпожа Казакова на презентации проекта.
СОФПП составит рейтинг заемщиков, который позволит минимизировать риски инвесторов при выборе проекта для финансирования. «Мы имеем большой опыт в экспертизе заявок, техническую базу для анализа данных и свое сформированное хранилище больших данных. Это позволят выстроить крепкую систему рейтингования заемщиков, что даст инвесторам дополнительную информацию для принятия решения. Заемщики, получившие наивысший рейтинг, смогут претендовать на поручительство фонда»,— рассказал директор фонда Илья Сулла.
Документы для регистрации оператора платформы в ЦБ планируется подать 27 августа. Отметим, что ранее в России по закону «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ…» все операторы существующих платформ должны были попасть в реестр ЦБ до 1 июля. Собеседник “Ъ-Урал” на финансовом рынке отметил, что у операторов краудфандинговых платформ уходило несколько месяцев на то, чтобы попасть в реестр ЦБ. Регулятор определил 36 компаний России, деятельность которых может подпадать под требования закона. С февраля по начало июля 2020 года заявки подали 24 платформы, но в реестр успели внести только три. В итоге ЦБ попросил перенести срок вступления в силу требования о включении инвестплатформ в реестр ЦБ на один год. Госдума это предложение поддержала, теперь платформы должны обязательно быть включены в реестр до 1 июля 2021 года или прекратить работу.
По данным ЦБ, по итогам 2018 года объем рынка краудфандинга в России превысил 15,2 млрд руб. По оценке Ассоциации операторов инвестплатформ, сейчас объем рынка составляет порядка 15–20 млрд руб. профинансированных проектов в виде займов в год.
Во время нерабочих недель в апреле этого года о приостановке заявили несколько краундфандинговых платформ, среди них StartTrack Фонда развития интернет-инициатив (ФРИИ). «Риски ведения бизнеса на заемные средств стали серьезно превышать возможное процентное вознаграждение. Руководство площадки решило приостановить ее работу, чтобы сохранить инвесторов с капиталом и уберечь компании от возможных судебных исков»,— пояснил представитель площадки Константин Шабалин.
Директор акселератора ФРИИ Дмитрий Калаев считает, что появление краудфандинговых платформ в России положительно повлияет на опыт инвесторов и привлечение малыми компаниями финансирования. Но, отмечает он, судя по условиям, которые предлагает платформа, может возникнуть ряд рисков, главный из которых — банкротство заемщков.
«Практика действующих площадок показывает, что такие рискованные займы готовы давать при доходности от 20%. При меньшей доходности разложив, например, 10 займов по 100 тыс. руб., рискуешь не вернуть один займ, а при доходности 12-15% ты получишь только то, что вложил, без какой-либо прибыли»,— рассказал “Ъ-Урал” господин Калаев.
Одновременно компаниям, привлекающим деньги на платформе, чтобы возвращать доходность в заявленные 12-15% годовых, необходимо иметь маржинальность своего бизнеса от 30% до выплат на займы. «Найти проекты с такой маржинальностью будет достаточно сложно. Большинство компаний малого бизнеса балансируют в районе нулевой прибыльности, хотя маржинальные бизнесы, конечно, на рынке есть. Большинство краудлендинговых площадок работают с компаниями, которые работают по контрактам с государством и крупным бизнесом. В таких случаях выше вероятность возврата при заимствовании под конкретные договора, где понятны сроки платежей и видна история отношений», — считает он.
По мнению директора Института экономики УрО РАН, доктора экономических наук Юлии Лавриковой, из-за пандемии инвестиционная активность граждан и предприятий была невысокой, сбережения не работали и скопились, поэтому появилась потребность вкладывать их. Она считает, что краудинвестинг может быть интересен как частным лицам и предприятиям, так и профессиональным инвесторам. Причиной является достаточно высокая обещанная доходность, а сумма инвестиций до 1 млрд руб. позволит участвовать средним предприятиям. Она полагает, что сейчас наиболее интересными для инвестирования являются сфера IT-технологий, в том числе проекты по виртуализации и цифровизации, АПК и розничная торговля. В случае быстрого восстановления инвесторам может быть интересна транспортная сфера.
«В данном проекте риски достаточно высокие, поэтому и уровень рентабельности тоже высокий. Одним из главных рисков является тот, который чаще всего возникает при инвестировании,— проект окажется невыгодным, как это было обещано. В то же время инвестирование может приостановиться совсем, если наступит вторая волна коронавируса, когда экономическая активность снова понизится»,— добавила госпожа Лаврикова.