«Активы в управление мало просто привлечь, ими нужно эффективно управлять»

Рынок доверительного управления успешно справился с последствиями пандемии, продемонстрировав высокие темпы роста активов под управлением и числа новых клиентов. О том, как пандемия повлияла на рабочие процессы управляющих, о цифровизации бизнеса, а также принципах при работе с институциональными, состоятельными и розничными инвесторами в интервью «Деньгам» рассказал первый вице-президент Газпромбанка, генеральный директор «АО ГПБ—УА» Алексей Антонюк.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

— Как компания и отрасль в целом переживают текущие рыночные условия, насколько уже позади кризисные проявления?

— Компания, как и отрасль в целом, достаточно комфортно смогла преодолеть вызовы, с которыми мы столкнулись в этом году. Это произошло благодаря удачному сочетанию многих факторов. С одной стороны, сама отрасль, закаленная предыдущими кризисами, уже накопила достаточно зрелости и имеет серьезный запас прочности. С другой стороны, помог Банк России, который очень вовремя и эффективно поддержал отрасль, предоставив временные регуляторные послабления.

Одновременно с этим падение ставок по банковским вкладам дополнительно повысило интерес к инвестиционным продуктам среди населения и институциональных клиентов. В целом можно сказать, что нам и отрасли управляющих компаний повезло, поэтому сейчас мы строим планы на будущее и с оптимизмом смотрим вперед.

2020 год можно рассматривать как время возможностей, в том числе и в плоскости оптимизации бизнес-процессов и повышения эффективности, а также ускорения ранее заложенных трендов по цифровизации рынка. Мы планируем в полной мере воспользоваться этими возможностями.

— Быстро ли смогли адаптироваться к новым условиям работы?

— Апрель был трудным временем, когда в сжатые сроки нужно было быстро адаптироваться к новым условиям работы. Самым сложным вызовом было эффективно наладить работу в режиме удаленного доступа, причем сделать это без потери качества клиентского сервиса, без ущерба конфиденциальности и информационной безопасности. Пользуясь случаем, хочу поблагодарить всех моих коллег, кто в этот трудный период сделал все, чтобы мы успешно преодолели этот вызов. С начала введения ограничений мы за пару недель смогли перевести порядка 80% сотрудников на удаленный режим. Для этого, конечно, нужно было готовиться заранее: закупить необходимую технику, проверить работоспособность IT-систем, уделить особое внимание проверке запасной инфраструктуры, перестроить некоторые бизнес-процессы.

Мы были очень осторожны в оценках эффективности удаленной работы, но в итоге остались очень довольны результатами. По большинству направлений эффективность нашей работы, даже с учетом эффекта пандемии, выросла. Все бизнес-процессы работают в штатном режиме и готовы выдержать еще больший объем клиентских операций в случае необходимости.

Несмотря на режим самоизоляции, нам удалось сохранить и поддерживать эффективные коммуникации с нашими клиентами, при этом почти по всем направлениям бизнеса у нас рост как в количестве клиентов, так и в активах под управлением. На текущий момент мы продолжаем работать в режиме минимизации присутствия сотрудников в офисе, проблема коронавируса не исчезла, поэтому мы стараемся действовать очень осторожно. С точки зрения взгляда в будущее мы задумываемся над тем, чтобы оставить часть сотрудников в режиме удаленной работы на постоянной основе.

— Как выдержала система управления рисками работу в условиях пандемии?

— Для любой системы управления рисками текущий год был совершенно новым испытанием: 2008 год был годом рыночного риска, 2014-й — кредитного, а 2020 год — операционного. Мы отработали достаточно качественно: в самом начале событий мы просчитали различные сценарии движения финансовых рынков и приняли решение о сокращении и хеджировании рисков наших портфелей. Наша главная цель — показать хороший рост доходности портфелей за экономический цикл, уделяя большое внимание управлению рисками. Поэтому в цикле роста мы стараемся быть выше рынка, а в кризисный год — не допустить значительных убытков по портфелям клиентов.

— Какие шаги по цифровизации бизнеса предпринимаете?

— Цифровизация бизнеса — один из наших приоритетов развития на ближайшие годы, особенно в части работы в розничном сегменте нашего бизнеса. В этом году мы сделали большие шаги в этом направлении: начали масштабное обновление нашей IT-инфраструктуры, приступили к созданию передового личного кабинета клиента и мобильного приложения с широким набором функций и сервисов для частных инвесторов. Кроме того, мы создали IT-хаб в Ростове — удаленное подразделение разработчиков для оптимизации издержек и повышения эффективности внедрения новых цифровых проектов. Это высокопрофессиональная команда, которая призвана ускорить нашу цифровую трансформацию.

— Немногим более года назад вы усилили направление по работе с институциональными инвесторами. Какое количество новых клиентов удалось привлечь?

— Блок по работе с институциональными инвесторами продемонстрировал впечатляющие результаты в прошлом году, портфель активов НПФ под управлением превысил 72 млрд руб., что почти в пять раз больше, чем у нас было годом ранее. Эти средства были привлечены на рыночных условиях, с пенсионными фондами было заключено 12 новых договоров на управление активами. Мы довольны таким результатом. Приятно, что наши заслуги отметили не только клиенты, но и экспертное сообщество: летом мы стали лауреатами премии «Финансовая элита» в номинации лучшая «Управляющая компания для институциональных инвесторов».

Текущий год стал не менее успешным, несмотря на непростой период пандемии. Сегодня мы управляем средствами свыше 100 корпоративных клиентов, включая активы НПФ, целевые капиталы, резервы страховых компаний, а также средства СРО. По направлению работы с эндаумент-фондами мы по-прежнему лидеры по количеству целевых капиталов под управлением, у нас их на сегодняшний день 70.

— Как кризис отразился на работе с институциональными инвесторами? Выросла ли роль и потребность некоммерческих организаций в эндаумент-фондах?

— Взаимодействие с эндаументами не ограничивается вопросами, связанными только с управлением средствами фонда. Мы вовлечены в вопросы законодательных инициатив рынка, маркетинга, фандрайзинга и др. Это всегда было очевидно для нас, и сейчас мы слышим это от клиентов и, главное, от их стейкхолдеров (руководства, жертвователей), что кризисные события этого года ясно показали эффективность целевого капитала.

Кризис — это всегда новая возможность. Для некоммерческих организаций — это возможность почувствовать необходимость в создании надежной подушки безопасности, стратегического запаса и независимого источника финансирования. Со всеми этими задачами успешно справляется эндаумент-фонд. В условиях, когда образовательным и культурным институтам приходится увеличивать негосударственные источники финансирования, целевой капитал становится все более актуален, в кризисные годы спонсоры охотнее выбирают долгосрочные проекты, которым как раз и является целевой капитал.

Управляющие предприняли правильные действия с инвестиционными портфелями и в период весеннего падения на фондовом рынке, и в период начала его роста, поэтому текущая доходность портфелей этой категории клиентов находится в пределах и даже выше наших докризисных прогнозов. Будем надеяться, что мы не увидим до конца года негативных событий, которые помешают закончить его с такими результатами.

— Как ощущает себя бизнес по работе с состоятельными клиентами?

— За последние годы мы сильно укрепились в этом направлении. Расширили число состоятельных клиентов, существенно нарастили собственные продажи в этой категории, средний чек и объем активов. За минувший год объем средств частных состоятельных клиентов увеличился более чем на 80%, в том числе благодаря расширению продуктовой линейки за счет нескольких новых, уникальных продуктов, построенных не только на стратегиях, основанных на инвестициях в ценные бумаги, но и на альтернативных финансовых инструментах. И мы увидели хороший спрос и высокий интерес к новым продуктам.

— В последние годы вы все активнее развиваете розничное направление. Почему решили сделать акцент на привлечении розничных инвесторов?

— Не секрет, что растущий интерес розничных инвесторов к рынку коллективных инвестиций — один из главных драйверов развития нашего бизнеса на ближайшие несколько лет. Мы видим, что интерес к инвестиционным продуктам в онлайн-каналах проявляют люди разного уровня финансовой грамотности и уровня погруженности в тему инвестиций, это видно по среднему чеку в этих каналах. Так, например, размер среднего счета клиента, пришедшего через офисную сеть банка, составляет порядка 600 тыс. руб. для наиболее популярных паевых инвестиционных фондов, при этом в онлайн-канале этот показатель в среднем составляет порядка 200 тыс. руб. Доля онлайна в структуре продаж будет активно расти, и этому будут способствовать несколько факторов: глобальная цифровизация, а также снижение ключевой ставки и приток депозитных средств в инструменты фондового рынка. Кроме того, онлайн-каналы неизбежно с течением времени будут становиться дешевле как каналы продаж для компании и рано или поздно выиграют конкуренцию у офлайна за счет скорости и удобства для клиентов.

— Почему «Газпромбанк — Управление активами» в работе с розницей не ограничивается взаимодействием с Газпромбанком?

— В данный момент розничная сеть Газпромбанка является основным и эффективным каналом продаж для наших розничных инвестиционных продуктов доверительного управления. Однако мы понимаем, что любой, пусть даже самый хороший канал продаж имеет свои пределы возможностей, и хотя до него еще далеко, мы уже находимся в поиске новых партнерств и видим большой потенциал в развитии агентского канала продаж в других кредитных организациях как в Москве и Подмосковье, так в крупнейших регионах. В августе у нас стартовали продажи в офисной сети Абсолют-банка, наш партнер обладает развитой сетью офисов по всей России, а также масштабной базой клиентов, заинтересованных в инвестициях. Вместе с растущей долей онлайн-продаж потребность клиентов в личном посещении офиса остается стабильной. В будущем мы планируем расширять список продуктов в данной сети, а также увеличивать перечень новых агентов.

— С какими результатами планируете закончить текущий год? Когда намерены вернуться в пятерку крупнейших компаний по СЧА?

— Думаю, что мы закончим год с объемом СЧА в районе 620–640 млрд руб. Точнее сказать трудно, поскольку частично это зависит от динамики фондового рынка. Что касается присутствия в пятерке крупнейших УК по активам — это не является для нас самоцелью. Наш объем активов был бы существенно выше, если бы мы руководствовались исключительно целью роста объемов активов под управлением.

Активы в управление мало просто привлечь, ими нужно эффективно управлять и зарабатывать на этом адекватно с учетом связанных принимаемых рисков. Зачастую, если нам предлагают принять участие в конкурсе по управлению портфелем или фондом и дать коммерческое предложение, но мы видим, что формула «активы—маржа—риски» для нас не является приемлемой, мы отказываемся от таких предложений. Наша главная цель — предлагать клиентам только качественные продукты, в которые менеджмент был бы готов инвестировать свои личные деньги.

Сейчас среди традиционных инвестиционных продуктов, построенных на акциях, облигациях и структурных продуктах, очень высокая конкуренция, маржа падает, и продукты в целом у всех похожи между собой. Условно, если взять топ-10 УК в каждом сегменте рынка, то, говоря о классических продуктах ДУ, основанных на инвестициях в акции и облигации, у них почти у всех в основе будут лежать примерно похожие инвестиционные стратегии с примерно одинаковой доходностью на длинном горизонте инвестиций. Чтобы дальше успешно развиваться, нам нужно создавать продукты, которых пока еще нет у остальных.

Свое будущее мы видим в активном развитии альтернативных инвестиционных продуктов, построенных на секьюритизированных кредитных активах, торговом финансировании для малого и среднего бизнеса, недвижимости и других направлениях. В этом году мы запустили несколько знаковых инвестиционных продуктов для квалифицированных инвесторов в этих направлениях и получили воодушевляющие результаты спроса среди состоятельных частных клиентов. Поэтому в следующем году мы будем продолжать усиленно развивать эти продуктовые направления.

Виталий Гайдаев