Энергетикам придется подождать
Как стало известно Ъ, размещение 3-летних облигаций "Ленэнерго" на 3 млрд рублей, запланированное на конец марта, придется отложить не меньше чем на месяц. Причина в том, что компания не успела зарегистрировать выпуск в ФКЦБ до отставки правительства. Теперь ФКЦБ упразднена, а ее новый преемник — федеральная служба по финансовым рынкам (ФСФР) еще не сформирована, что, конечно, создает трудности не только "Ленэнерго", но и другим компаниям. Если ситуация с новой службой по финансовым рынкам разрешится на днях, то у энергетиков есть шансы направить документы на регистрацию до конца месяца и уже в апреле разместить бумаги. Однако вряд ли события будут развиваться так быстро. Как заявила вчера заместитель министра финансов Белла Златкис, ФСФР может быть создана в течение месяца, и пока неизвестно, кто ею будет руководить. Она заверила профучастников рынка в том, что вопрос преемственности будет решен. Но андеррайтеры займов пока этого не почувствовали — по сведениям Ъ, аналогичные проблемы с регистрацией выпусков испытывает целый ряд местных банков-организаторов.
"Парнасу" вернули бумаги
Вчера в рамках исполнения оферты по облигациям основному предприятию мясоперерабатывающего холдинга "Парнас" — ОАО "Парнас-М" пришлось выкупить почти пятую часть размещенного год назад 3-летнего выпуска объемом 500 млн рублей. Если предположить, что эти облигации были куплены на первичном аукционе, то экс-владельцы бумаг сделали правильный выбор — при размещении доходность к погашению составляла более 15% годовых, а сейчас она колеблется в районе 9% годовых. Впрочем, предъявление этих облигаций к досрочному выкупу происходит довольно регулярно — в полугодовую оферту инвесторы вообще предпочли вернуть бумаг почти на 230 млн рублей. Однако столь значительный возврат не означает, что в обращении осталось бумаг всего на 170 млн рублей. "Райффайзенбанк Австрия", выступавший организатором займа, пообещал, что выкупленные облигации вновь поступят в обращение.
Ставки "выровнялись"
Вчера Петербург провел сразу 2 аукциона по обмену малоликвидных облигаций на бумаги более крупных выпусков, однако сказать, что в обращении появилось большое количество новых бумаг, нельзя даже с натяжкой. На первом аукционе эмитент предлагал обменять бумаги объемом 480 млн рублей, однако желающих нашлось только на половину. Впрочем, надо отдать должное эмитенту, доходность при обмене оказалась заметно ниже, чем при предыдущих размещениях. Если на первичном аукционе по облигациям серии 25036 средневзвешенная доходность оказалась на уровне 9,6% годовых, а при размещении дополнительного выпуска — 11,7% годовых, то вчера на обменном аукционе она снизилась до 8,6%.
Второй аукцион проходил по той же схеме, но в нем эмитент сделал еще большую ставку на доходность в ущерб объему размещения. Из бумаг на 110 млн рублей, предлагавшихся эмитентом к обмену, удалось разместить облигаций всего на 12,6 млн рублей. Зато городской комитет финансов сильно выиграл в доходности по сравнению с первичным размещением бумаг серии 26003 — вместо 16,05% годовых он получил 9,16%. С учетом того, что бумаги 25036 являются 3-летними, а 26003 — 6-летними, эмитенту заодно удалось значительно "выровнять" временную структуру ставок по своим облигациям. В дальнейшем это позволит ему привлекать деньги на длинные и короткие сроки практически по одной и той же доходности.
АКЦИИ
СЗТ рассчитал коэффициенты
Во вторник АО совет директоров "Северо-Западного телекома" определил коэффициенты конвертации акций АО "Ленсвязь" (Ленобласть) и АО "Связь" (Коми) при присоединении последних к объединенному региональному оператору. За одну обыкновенную или привилегированную акцию СЗТ акционерам "Ленсвязи" придется предоставить 0,0268 акции соответствующего типа. Держателям акций АО "Связь" за одну бумагу СЗТ придется расстаться с 4 акциями такого же вида. Окончательно эти коэффициенты должны будут утвердить акционеры СЗТ на внеочередном собрании 15 апреля, где они также решат вопрос о присоединении двух акционерных обществ. Аналогичные собрания акционеров присоединяемых компаний также пройдут в середине апреля. Сомневаться в их исходе не приходится, поскольку основные акционеры всех трех телекомов одни и те же — холдинг "Связьинвест" и государство в лице Минимущества или РФФИ.
ВИКТОР СБОРОВ