Банковским вкладам ищут альтернативу

Пандемия вынудила россиян бежать из рублевых депозитов. Аналитики банка БКФ зафиксировали, что в ноябре из Сбербанка клиенты забрали больше 100 млрд руб. Это максимум с кризисного 2014 года. Массовый отказ от депозитов наблюдался еще весной, в мае, а продолжился уже в конце лета — рублевые вклады начали вновь активно закрывать в августе, и тренд сохраняется до сих пор. Впрочем, как сообщили в банке БКФ, схожая ситуация и в других крупнейших кредитных организациях. А в октябре остатки на счетах частных лиц в банках сократились более чем на 111 млрд руб. Куда россияне понесли деньги с депозитов? И какие инструменты могут заменить традиционные вклады? Об этом — Глеб Силко.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Курс рубля стремительно падает, экономисты выступают с устрашающими прогнозами, а кризис, кажется, еще даже не ударил по стране в полную силу. В результате россияне массово начинают снимать накопленные деньги с депозитов. С таким банки столкнулись в 2014 году, когда курс евро, например, пробил отметку в 100 руб.

Сейчас события повторяются: из крупнейших банков люди начали забирать средства с депозитов.

Во время этого коронакризиса россияне предпочли «сбегать» сразу по нескольким направлениям — в наличность, в ипотеку — и здесь кстати пришлась государственная льготная программа, — и валюту, констатирует аналитик банка БКФ Максим Осадчий: «Пандемия и кризис: люди теряют работу, доходы сокращаются, люди начинают проедать свои сбережения. То есть происходит такой переход от сберегательной к потребительской модели. Второй фактор — льготная ипотека. Соответственно, люди могут снимать деньги для того, чтобы внести первый платеж по ипотеке».

Традиционно прирост вкладчиков у рублевых депозитов банки наблюдали, объявляя о специальных сезонных предложениях. Вклады с повышенной ставкой и со специальными условиями, открыть которые можно лишь в ограниченный период. Но в этом году не только сами клиенты решили не идти навстречу депозитам кредитных организаций, но и сами банки от традиционных акций отказались. По подсчетам Forbes, лишь пять из десяти крупнейших банков смогли предложить повышенные «новогодние» вклады, со ставкой выше 6%.

А в целом, по данным Центробанка, в среднем по рынку ставка с августа лишь дважды превышала 4,5%. Поэтому не удивительно, что россияне решили переориентироваться на другие инструменты, отмечает независимый аналитики Семен Новопрудский: «Основная масса денег перекладывается либо на текущие счета, либо просто нал уходит люди, потому что действительно это крупнейшее падение доходов после достаточно затяжного, которое был еще до этого. И люди не очень понимают, когда в их жизни что-то может измениться, потому что пока есть большая неопределенность относительно того, когда кончится пандемия, и когда начнется восстановление экономики.

Люди видят, что вклады, с одной стороны, не особенно дают им возможность что-то сберечь, а жизнь заставляет их просто тратить эти сбережения, потому что нет других средств. Кончится это может не одномоментно, конечно, но тренд может развернуться, если начнут снимать ограничения, люди более или менее почувствуют, что кончается пандемия. Он может развернуться еще и тогда, когда начнут восстанавливаться доходы, и, возможно, начнет восстанавливаться, собственно, привлекательность самих вкладов».

Вернется ли эпоха высоких ставок по депозитам? Экономисты считают, что вряд ли. Даже окончание пандемии и начало бурного восстановления экономики, если и приподнимет эти цифры, то ненамного, рассуждает руководитель блока инвестпродуктов «Открытие Брокер» Антон Шабанов: «Плюс 2–3% к текущим средним уровням в ближайшее время мы точно не видим, потому что для этого нужны довольно агрессивные действия Центробанка, хотя бы на 1–1,5% поднять ставку со стороны ЦБ, чтобы именно эти ставки были зафиксированы, а не в виде каких-то специальных предложений к Новому году.

ЦБ это делать не планирует, об этом не заявляет, поэтому я не думаю, что в ближайшее время мы увидим какое-то сумасшедшее увеличение банковских ставок по депозитам.

Разумеется, если не брать в расчет какие-то сезонные акции, либо приуроченные к каким-то праздникам».

В таком случае, как сохранить и приумножить капитал в неспокойные времена пандемии и восстановления экономики? Главный экономист «ПФ Капитал» Евгений Надоршин считает, что такая «тихая гавань» есть, однако без сложностей не обойтись.

«Относительно привлекательными все еще могут оставаться ставки государственных облигаций, ряда корпоративных облигаций, особенно учитывая, что депозиты теперь лишились эксклюзивности, особенно в суммах выше миллиона, в части отсутствия налогообложения. И поэтому в каком-то смысле они сейчас уравниваются с традиционными инструментами публичного рынка. Но эта привлекательность относительная, в подавляющем большинстве случаев за большую доходность придется согласиться на инструмент большего срока, нежели на традиционный депозит, то есть это будет не год, и даже не два, и не три, а может быть побольше. Правда, это может сопровождаться и меньшим риском, то есть более надежным заемщиком, чем банк, требует определенной работы, это не то, что прийти, выбрать из пяти, максимум 10 предложений»,— отметил Евгений Надоршин.

Страдают не только рублевые, но и валютные вклады. По данным РБК, в том же Сбербанке объем таких депозитов сократился более чем на $50 млн в ноябре. Отток средств здесь фиксируют уже третий месяц.