Вчера на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) началось размещение второго выпуска облигаций Сибирской угольной энергетической компании (СУЭК, аффилирована с группой МДМ). Объем облигационного займа составит 1 млрд рублей, срок обращения — три года. По данным пресс-службы СУЭК, эти деньги будут направлены на пополнение оборотных средств предприятий компании. Аналитики оценивают облигации СУЭК скептически, отмечая, что у компании слишком высокая задолженность и она не является прозрачной.
Согласно проспекту эмиссии облигаций СУЭК, андеррайтером и организатором которой является МДМ-банк, компания выпустит на рынок 1 млн облигаций номиналом в 1 тыс. рублей сроком обращения три года. Срок первой оферты — один год. По информации пресс-службы СУЭК, привлеченные деньги пойдут на пополнение оборотных средств предприятий компании.
Отметим, что этот заем СУЭК планировала выпустить еще летом прошлого года, но затем отложила его. По словам вице-президента по внутреннему рынку и долговым обязательствам МДМ-банка Ильи Зимина, это было связано с тем, что компанию не устроила ставка доходности облигаций в 14%. Сейчас, по его информации, ставка доходности составит около 12%. «И эта ставка вполне отражает кредитные риски компании», — подчеркнул он.
Тем не менее, независимые аналитики к эмиссии облигаций СУЭК отнеслись достаточно сдержанно. «Облигации СУЭК по ставке в 12% не слишком интересны рынку. Дело в том, что эта ставка не отражает финансовые риски, в том числе текущую задолженность компании (7,8 млрд рублей), а также ее непрозрачность», — говорит аналитик ИБГ «НИКойл» Борис Гинзбург. По его мнению, более привлекательной была бы ставка доходности в 14–15%.
ДМИТРИЙ ПОНОМАРЕВ