Сибирь в предвкушении золота

Объем добычи золота в Сибири в 2020 году, по данным Минфина РФ за 11 месяцев прошлого года, сократился на 18% по сравнению с аналогичным периодом 2019-го в округе. Эксперты объясняют изменение выходом в 2018 году из территориального округа двух субъектов: Забайкальского края и Республики Бурятия. Впрочем, на снижение объемов добычи, как считают участники рынка, повлияла пандемия и действующие из-за нее ограничения. Впрочем, к 2026 году в Сибири эксперты ожидают удвоения добычи золота, что связано с вводом в Иркутской области нового месторождения «Сухой лог», которое является крупнейшим в мире.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

В прошлом году с января по ноябрь регионами России было добыто 277 т золота, что на 2% больше, чем годом ранее, сообщает Минфин РФ. Положительная динамика в большей степени обусловлена ростом добычи предприятиями Дальневосточного федерального округа, которые увеличили свои показатели на 13%, до 175 т. Это данные с учетом добычи золота в Республике Бурятия и Забайкальском крае. В 2018 году, по решению президента России, эти два региона вышли из состава Сибирского федерального округа и присоединились к ДФО. В то же время в Сибирском федеральном округе объемы добычи золота сократились с января по ноябрь 2020-го на 18%, было добыто 83 т.

«Добыча золота на территории Сибирского федерального округа сократилась в 2020 году из-за особенностей учета. Всего за январь — ноябрь 2019 года на территории Забайкальского края и Бурятии было добыто 17,1 т, за январь — ноябрь 2020 года было добыто почти 16 т»,— прокомментировал ведущий методолог рейтингового агентства «Эксперт РА» Антон Прокудин. Без учета этих двух выбывших из СФО регионов добыча золота в округе снизилась бы в 2020 году на 0,6%, отмечает спикер.

Сегодня на долю Сибирского федерального округа приходится около трети российской добычи золота — всего 31%. Ранее эта доля превышала 40%, отметил аналитик ГК «Финам» Алексей Калачев. ДФО занимает в этой структуре 64%.

Снижение добычи аналитики также объясняют пандемией COVID-19. Весной 2020 года стало известно о вспышке COVID-19 на Олимпиадинском горно-обогатительном комбинате АО «Полюс Красноярск» — одном из крупнейших золоторудных месторождений России. Олимпиадинский ГОК (принадлежит ПАО «Полюс») в Красноярском крае добывает более 70% от общего объема золота в Сибири (в 2019-м — 76%). В мае СМИ сообщали, что число заболевших на Олимпиадинском ГОКе составило около 1,3 тыс. человек (общее количество сотрудников на руднике — 3,4 тыс.). На промышленной площадке развернули инфекционный госпиталь, привлекли более 200 медиков. Кроме того, в район заражения были отправлены более 200 военнослужащих и около 100 единиц спецтехники со стороны Минобороны. В июне вспышку заболевания ликвидировали. Генеральный директор золотодобывающей компании «Полюс» Павел Грачев комментировал, что предприятие, несмотря на сложности, работу не приостанавливало и работало в нормальном режиме.

В июне вице-президент по финансам и стратегии компании Михаил Стискин говорил «Интерфаксу», что «Полюс» испытывает существенный недостаток рабочей силы на добычных операциях (особенно на Олимпиаде, в меньшей степени это касается Благодатного — другого рудника Красноярской бизнес-единицы). Компания существенно замедлила добычу горной массы, что может сказаться на производственных планах как в этом году, так и в следующем, не исключал он. В годовом отчете компания указала, что в 2020 году объем вскрышных работ на Олимпиаде вследствие перебоев из-за COVID-19 сократился.

«Компания „Полюс“ была вынуждена принимать более жесткие меры по борьбе с эпидемией, чем ее малые конкуренты. Это сказалось на объемах производства всего округа. Также были проведены плановые работы по замене оборудования на руднике „Олимпиада“, который является основной ресурсной базой для „Полюса“. И это тоже отразилось на общей статистике»,— считает аналитик «Фридом финанс» Валерий Емельянов.

Выйти из полноэкранного режима

Развернуть на весь экран

Объем производства золота на «Олимпиаде» по итогам 2020 года составил 1,2 млн унций (34 т), что на 14% меньше к уровню 2019 года, сообщила в январе компания. При этом объем добычи руды здесь в прошлом году упал на 21% в сравнении с 2019-м и составил 16 млн т. В Иркутской области компания ведет добычу также на месторождении «Вернинское», а также на россыпных месторождениях. «На четыре данных актива, включая Благодатное в Красноярском крае, приходится 75–80% совокупного производства золота компании, то есть около 2,3–2,4 млн унций. На уровне РФ добыча золота оценивается в 11,3 млн унций (320 т)»,— отмечает аналитик ИК QBF Ксения Лапшина.

Совокупный объем производства золота всеми активами компании «Полюс» по итогам прошлого года составил 2,7 тыс. унций (76,5 т), что на 3% меньше показателей годом ранее (80,5 т). Объем добычи руды всеми предприятиями в прошлом году к уровню 2019 года вырос на 8%, до 71 млн т, что обусловлено увеличением этого показателя на Благодатном, Наталке и Вернинском, говорится в годовом отчете «Полюса». В 2021 году «Полюс» прогнозирует объем добычи до 2,7 млн унций.

Совокупно Красноярский край и Иркутская область добывают более 90% драгметалла от общего объема в округе (76,6 т золота из 83 т по округу в январе — ноябре 2020-го). Что касается добычи в Туве, Хакасии и Кемеровской области, то суммарно на эти регионы приходится около 6–7 т.

Помимо «Полюса», Валерий Емельянов крупнейшими в Сибири называет ПАО «Высочайший» (GV Gold, включает месторождения «Голец Высочайший» Бодайбинского района Иркутской области) и «Южуралзолото группа компаний» (ОАО «ЮГК», включает месторождения в республике Хакасия — ОАО «Коммунаровский рудник», а также в Красноярском крае — ООО «АС „Прииск Дражный“»). «Эти предприятия в Сибири производят около 6 т в год, их совокупная доля около 10%. Остальной рынок делят между собой более мелкие артели»,— говорит эксперт.

А золота все меньше

Снижение добычи в Сибири эксперты также связывают с сокращением содержания золота в переработанной руде. Так, например, происходит на «Олимпиаде». «Среднее содержание золота в переработанной руде здесь снизилось с 3,92 г/т в 2019 году до 3,40 г/т в 2020 году. Переработка руды увеличилась на 1% (с 13,91 тыс. т до 14,05 тыс. т)»,— отмечает Алексей Калачев.

Так же считает Антон Проскудин: «„Олимпиада“ сократила объемы выпускаемого золота в 2020 году из-за снижения содержания драгметалла в руде».

Снижение содержания в переработке на Олимпиадинском ГОКе в 2020 году подтвердил «Полюс» в своем отчете, отметив, что «отчасти оно нивелировано увеличением объемов переработки и повышением уровня извлечения». Валерий Емельянов в то же время полагает, что коэффициент извлечения на месторождении за год снизился незначительно — всего на 0,2%, до 83,9%. «Это обычный уровень для компании. Следовательно, говорить об истощении руды пока рано»,— говорит эксперт.

В 2020 году Павел Грачев на Международном биржевом форуме говорил, ссылаясь на данные аналитической компании Metal Focus, что мировое производство золота в перспективе до 2030 года может сократиться на 15–20% к сегодняшнему уровню по причине истощения запасов. Мировые запасы золота с точки зрения качества и количества будут сокращаться в долгосрочной перспективе, говорил господин Грачев. Это будет влиять на производство золота, которое уже стагнирует. Так, за последний год этот показатель снизился на 5–10%. «Мы не видим сейчас существенных проектов, которые могли бы прервать эту тенденцию. Но если сравнить запасы золота в мире на 2020 год с запасами в 2010 году, то они сократились на 10%»,— констатировал он. Если брать показатель среднего содержания золота в руде, то он сократится на 15–20% к 2030 году по миру, отмечает Metal Focus. «В этом случае к 2030 году мы получим среднее содержание на уровне 1 грамма золота на тонну руды. Резервы сокращаются, их качество тоже снижается. Затраты на добычу будут расти»,— говорил Павел Грачев.

Месторождению быть

Большая часть инвестиций в золотодобычу осуществляется крупными игроками рынка, реже — частными российскими инвестиционными фондами, а о масштабных государственных проектах финансирования или привлечения иностранного капитала в отрасль практически ничего неизвестно, считает Ксения Лапшина. Она также отмечает, что на фоне принятого ранее решения Сибнедр с 2019 года отмечается рост интереса бизнеса к добыче золота. «Связано это с тем, что в 2015–2016 годах был принят нормативный акт, предусматривающий возможность выдачи лицензий на разработку месторождений без проведения конкурсов и аукционов, поскольку опыт проведения аукционов оказался неудачным. Теперь благодаря снижению барьеров для входа в отрасль в Сибнедрах ожидают, что количество заявок на получение лицензий на разработку небольших месторождений увеличится, от этого выиграют все стороны»,— говорит спикер.

Как сообщили в Сибнедрах, за последние несколько лет интерес потенциальных недропользователей к получению в пользование недр для геологического изучения по заявительному принципу действительно вырос: без проведения аукционов и конкурсов на рассыпное и рудное золото в 2017 году было подано 70 заявок, в 2018 году — 86, в 2019 году — 176. Однако в 2020 году — лишь 56. При этом с 2018-го по 2020 год управлением было проведено три аукциона на право пользования недрами, содержащими драгоценные металлы, в том числе россыпное золото: в 2018-м — один аукцион, в 2019-м — два, в 2020-м — ни одного, что может быть обусловлено пандемией, считают в Сибнедрах. «В аукционах приняли участие от двух до пяти участников. Все рассыпные месторождения на подведомственной территории Сибнедр относятся к мелким — с запасами не более 500 кг. Мелкие месторождения, вероятно, не привлекают крупных инвесторов»,— комментирует начальник департамента по недропользованию по Сибирскому федеральному округу Алексей Партолин.

Динамика разведки и добычи, а также спроса на этот металл во всем мире говорит о том, что заинтересованность в освоении новых месторождений будет только увеличиваться, говорит и.о. начальника департамента по недропользованию и развитию нефтегазодобывающего комплекса администрации Томской области Олег Сергеев. «Развитие технологий добычи позволяет обратить внимание на те месторождения, которые ранее считались малорентабельными из-за относительно небольших запасов или сложностей с извлечением полезного металла»,— считает он.

Риском здесь для золотодобытчиков не только в Сибири, но в России в целом может стать изменение в налогообложении. Государство взяло курс на увеличение налогов на фоне сокращения поступлений от нефтегазового сектора экономики. «Нефтедобывающие компании при высоких ценах на нефть отдавали 60–70% доходов государству в виде налогов и других платежей. Золотодобывающие компании платят государству заметно меньше — не более 30%, поэтому есть риск увеличения налогообложения этой отрасли, что может сделать инвестиции в добычу золота менее маржинальными»,— полагает Антон Прокудин.

Главным проектом золотодобычи в Сибири и источником поступления инвестиций в ближайшем будущем эксперты называют «Сухой лог» в Иркутской области, который «Полюс» рассчитывает запустить к 2026 году. В конце прошлого года компания завершила предварительное технико-экономическое обоснование проекта. Первоначальные затраты оцениваются в $3,3 млрд. Производительность ЗИФ на месторождении составит порядка 33,2 млн т с коэффициентом извлечения 92%. Среднегодовой объем производства запланирован в объеме около 2,3 млн унций. «То есть с освоением „Сухого лога“ добыча золота в Сибири практически удвоится»,— комментирует Алексей Калачев. Перспективы добычи в Сибири более чем впечатляющие, отмечают эксперты. «Иркутская область в ближайшую пятилетку догонит по объему производства Красноярский край, а СФО суммарно приблизится по добыче к уровню ДФО»,— отмечает Валерий Емельянов.

В настоящий момент на «Сухом логе» осуществляются подготовительные буровые работы. Полноценное начало эксплуатации этого месторождения предполагается в 2027 году.

В целом эксперты аналитической компании Metals Focus прогнозируют в 2021 году рост золотодобычи в мире на 8,8%. По оценке экспертов, спрос на золото вырастет на 17%. «Мы ожидаем, что в 2021 году перебои в добыче полезных ископаемых из-за пандемии COVID-19 сократятся, и она перестанет быть препятствием для наращивания первичного производства золота»,— рассказали в WGC.

Аналитики «Финама» считают, что в 2021 году для золота ситуация на рынке будет складываться благоприятно: спрос на золото со стороны ювелирной отрасли и технологического сектора будет постепенно восстанавливаться. При этом инвестиционный спрос на золото останется высоким, поскольку сохранится потребность инвесторов в защитных активах.

Лолита Белова