Прошедший 15–17 апреля инвестиционный форум Красноярского края оказался предвестником множества перемен. Администрация региона заявила о создании «Корпорации развития Красноярского края». В краевом бюджете-2004 предусмотрено 35 млн руб. на участие в уставном капитале Корпорации, который должен быть не менее 100–120 млн руб. На каждый вложенный бюджетный рубль планируется привлечь до 20 руб. от сторонних инвесторов. Если все запланированные проекты реализуются, региональный финансовый рынок резко увеличит объемы. Изменения произойдут как в банковском, так и в фондовом секторе. О ситуации на внутреннем фондовом рынке Красноярья и о прогнозах его развития корреспонденту „Ъ“ ДИНЕ ВОРОБЬЕВОЙ рассказывает председатель правления ассоциации участников рынка ценных бумаг Красноярского края ВИКТОР ПРОХОРОВ.
— В настоящее время в нашем регионе действуют не более 12 региональных инвестиционных институтов, имеющих лицензию профессиональных участников рынка ценных бумаг (в 1995 году в крае насчитывалось 42 участника фондового рынка). Все они вместе владеют 15 лицензиями, в том числе 8 брокерскими, 5 дилерскими и 2 по управлению ценными бумагами. Одной из успешных в регионе, на мой взгляд, в настоящее время является местная инвестиционная компания «АЖИО», которая по итогам 2003 года в конкурсе «Элита российского фондового рынка», проводимого НАУФОР (Национальная ассоциация участников фондового рынка), победила в номинации «Компания — открытие года» в Сибирском и Дальневосточном федеральных округах.
В целом же наш региональный рынок несколько уступает своим ближайшим соседям: Новосибирской и Иркутской областям. Да что там говорить, даже две инвестиционные компании Республики Хакасия («Траст-инвест» и «Инстройинвест») по собственному капиталу и совокупному обороту превосходят все вместе взятые красноярские. Хакасские организации занимают явно более активную позицию на фондовом рынке. В частности, «Траст-инвест» в свое время даже баллотировался на роль доверительного управляющего «Красноярской угольной компании» от СУЭК.
В основном же специализация наших компаний — биржевая интернет-торговля. Общие среднемесячные обороты по экспертным оценкам составляют до 100–150 млн руб. Это очень мало в современных условиях. Все это позволяет говорить о некотором кризисе регионального фондового рынка. Может, даже и не о кризисе, а, скорее, о его неразвитости.
Это относится и к институту коллективных инвестиций, то есть ПИФам. В Красноярском крае нет ни одной управляющей компании ПИФов. Хотя сами фонды существуют и работают вполне успешно в нашем регионе. Сейчас на территории Красноярья присутствуют 10 ПИФов, которыми управляют три управляющие компании «СОЛИД Менеджмент», «НИКойл» и «ОФГ Инвест».
Из них пять являются открытыми фондами, и пять — интервальными (вкладчик может забрать свои средства только в определенные периоды времени. — „Ъ“). На мой взгляд, именно эти институты являются своего рода начальной фондовой школой для широкого круга населения. Работа с ними дает не только первичные знания по конъюнктуре фондового рынка, но и позволит получать более высокую доходность, чем по банковским вкладам.
— В чем же причина низкой развитости регионального фондового рынка?
— Причин здесь несколько. К объективным можно отнести общую ситуацию на российском фондовом рынке. Так, с одной стороны, 95% оборота рынка приходится на 10–15 акционерных обществ, которые у нас на западный манер называют еще «голубыми фишками». Они являются в основном представителями нефтегазового сектора, телекоммуникации и энергетики. С другой стороны, эти «голубые фишки» не являются монолитной массой. Из общего количества этой промышленной элиты акции только семи предприятий торгуются каждый день. При этом более 70–75% всего биржевого оборота приходится на одно акционерное общество — РАО «ЕЭС России».
К субъективным следует отнести роль личности. Это относится как к инвестиционным компаниям (пример Республики Хакасия), так и государственным органам. До последнего времени органы исполнительной власти недостаточно уделяли внимания развитию регионального фондового рынка.
Хотя, с другой стороны, и нельзя сказать, что ничего не делали. Например, губернатор Валерий Зубов (доктор экономических наук. — „Ъ“) в свое время занимался вопросом по выпуску краем евробондов — облигаций, размещаемых в Европе. Это весьма серьезный шаг, и мы к нему были тогда готовы. Но грянул 1998 год, августовский кризис нарушил далеко идущие планы. А потом таких идей уже не возникало.
— Как изменилась ситуация с приходом команды экономистов Александра Хлопонина? Ведь нельзя же сказать, что топ-менеджмент «Норильского никеля» не разбирается в ценных бумагах…
— Сегодня можно отметить, что исполнительная власть начинает понимать преимущество фондового механизма по привлечению инвестиций в регион. Например, выпущены облигационные займы как Красноярского края, так и города Красноярска. Но это только начало пути. Необходимо эту положительную динамику продолжить.
Это, в первую очередь, создание благоприятного инвестиционного климата. Необходимо формировать вторичный рынок в регионе по обращению региональных ценных бумаг, в том числе и облигационным выпускам. В качестве аргумента можно привести пример, по размещению жилищного облигационного займа города Красноярска, когда из облигаций на сумму 140 млн руб. было размещено ценных бумаг всего на 42 млн. Причина проста. Если бы облигации можно было не только свободно купить, но и продать, то я думаю, что весь выпуск был бы размещен без каких-то проблем. Но здесь просто сыграл фактор развития этого сегмента рынка. Он еще слишком молод, ведь красноярским облигациям еще нет и одного года.
— А как вы оцениваете действия нынешней администрации по привлечению в край инвестиций? В частности — недавно прошедший инвестиционный форум?
— А у края сейчас нет выбора. Губернатор Александр Хлопонин хорошо понимает, что сейчас происходит. Мы становимся сырьевым придатком и полностью зависим от успехов Норильского промышленного района. Норильск сегодня «делает» более половины краевого консолидированного бюджета. Такая ситуация достаточно опасна и в случае каких-то потрясений на мировых сырьевых рынках.
И не секрет, что в 80-ых годах доля Норильского промышленного района занимала не более 30% от общих средств, вращающихся на территории региона. К такому же равновесию нужно стремиться и сейчас. И прошедший инвестиционный форум показал, что это возможно. Огромные перспективы в лесной отрасли, золотопромышленности, энергетике, машиностроении — мы все давно знаем и говорим об этом.
Несомненно, что такие публичные мероприятия, как форум, не только позиционируют край как привлекательный для инвестиций, но и приносят реальные результаты. Уже в рамках форума губернатор начал подписывать инвестиционные меморандумы — в частности с компанией «Базовый элемент», которая планирует участвовать в ряде крупных инвестиционных проектов. «Обсуждение возможных экономических решений рождает определенный «момент истины».
— В случае реализации большинства задач, поставленных «Корпорацией развития Красноярского края», как изменится внутренний фондовый рынок региона?
— Без массового внутреннего инвестора нам не обойтись. И, его надо еще вырастить. Это процесс относительно долгий. Что говорить, наше население никому не верит. Оно очень хорошо помнит историю со сгоревшими деньгами в банках, различного рода финансовых пирамидах и т.д. И чтобы граждане вновь начали доверять финансовым структурам, необходимо на положительных примерах показать, что есть вложения, где тебя умышленно не обманут. На мой взгляд, этим положительным примером могут выступить именно ПИФы. И после того, как массовый инвестор поймет, что деньги можно зарабатывать на фондовом рынке — больше и относительно безопасней, чем по банковским вкладам — то следующим этапом будет уже приобретение акций и облигаций местных предприятий. И здесь потенциал достаточно большой. По различным оценкам он для Красноярского края составляет около 40–45 млрд руб.