Оборот средств по индивидуальным инвестиционным счетам, открытым жителями Нижегородской области на бирже, в прошлом году удвоился — до 26,7 млрд руб. В Банке России говорят, что на финансовый рынок вышло рекордное число начинающих инвесторов. Каким банкам и брокерским компаниям доверяют нижегородцы, какие стратегии вложений предпочитают и как ужесточается регулирование выхода на фондовый рынок инвесторов без опыта — в спецпроекте “Ъ-Приволжье”.
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ / купить фото
Фото: Олег Харсеев, Коммерсантъ / купить фото
По информации Московской биржи, в 2020 году жители Нижегородской области открыли 69,9 тыс. индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), что превышает показатель 2019 года более чем в два раза — тогда нижегородцы открыли 33,6 тыс. ИИС. Оборот по этим инвестсчетам также вырос почти вдвое — с 15,6 млрд руб. до 26,7 млрд руб. Причем, если сравнивать с показателями пяти-, шестилетней давности, то обороты возросли многократно: еще в 2015–2016 годах годовой оборот по счетам жителей региона не превышал 150 млн руб.
При этом в Волго-Вятском ГУ Банка России указывают, что в 2020 году на российский финансовый рынок «вышло рекордное количество начинающих инвесторов без специальных знаний и опыта»: «Это говорит, в частности, о том, что в условиях снижения ставок по банковским депозитам люди, привыкшие к определенному уровню доходности по вкладам, хотели ее сохранить и потому нередко соглашались на инвестиционные продукты, предлагаемые финансовыми организациями».
В этом году активность инвесторов продолжает расти: в первом квартале нижегородцы открыли 7,7 тыс. счетов с оборотом 8,3 млрд руб. В России совокупный оборот по ИИС с начала 2021 года составил 449,7 млрд руб., 85% пришлось на сделки с акциями, 8% — с облигациями, 7% — с биржевыми фондами. В регионах структура оборота такая же, уточняет директор департамента рынка акций Московской биржи Борис Блохин.
По данным Мосбиржи, среди регионов Нижегородская область занимает 14 место по числу открытых инвестсчетов — 76,6 тыс. по итогам первого квартала 2021 года. На четвертом месте после Москвы, Московской области и Санкт-Петербурга — частные инвесторы в Свердловской области (127,8 тыс.). Среди регионов Приволжского федерального округа в лидерах Башкортостан (125 тыс.), Татарстан (107,2 тыс.), Самарская область (92 тыс.) и Пермский край (86 тыс.).
В топ-10 по открытым ИИС в Нижегородской области входят как банки, так и управляющие компании:
- Сбербанк — 39,5 тыс.
- «Тинькофф Банк» — 14,7 тыс.
- ВТБ — 9,3 тыс.
- БКС — 3,8 тыс.
- «Открытие Брокер» — 2,6 тыс.
- «Финам» — 1,5 тыс.
- УК «Альфа-Капитал» — 1,4 тыс.
- «Септем Капитал» — 0,8 тыс.
- Газпромбанк — 0,7 тыс.
- ПСБ — 0,5 тыс.
Причины роста
«Рост числа инвестсчетов — общая тенденция последних лет наряду с увеличением количества частных инвесторов на фоне роста интереса людей к финансовому рынку», — отмечает Борис Блохин. Он напоминает, что, используя ИИС, инвестор может применять налоговые вычеты, а значит, увеличивать свой финансовый результат. Наиболее популярен вычет по ИИС типа А — когда человек может вернуть до 52 тыс. руб. при взносе до 400 тыс. руб. Второй вариант — ИИС типа Б — позволяет освободить от налога доходы от инвестирования, чаще всего его применяют инвесторы, которые ведут активную торговлю на рынке.
Иван Самохин, руководитель департамента развития ИИС «БКС Мир инвестиций», растущую активность частных инвесторов на фондовом рынке объясняет «совокупностью факторов, в том числе повышением финансовой грамотности населения, а также желанием сохранить свои средства от инфляции и получить возможность выбора подходящего соотношения доходности и рисков».
Финансовая грамотность — ключевой момент в развитии фондового рынка, подчеркивают в Волго-Вятском ГУ Банка России: «Если люди, не понимающие сути продуктов и инструментов, формируют неверные ожидания и несут потери, то они могут разочароваться в возможностях финансового рынка. Поэтому важно, чтобы они разбирались в особенностях финансовых инструментов. Например, понимали, что при потенциально большей доходности инвестирования риски тоже выше», — отмечает регулятор.
«Нередко граждане даже не знают о том, что стали инвесторами»
Волго-Вятское ГУ Банка России:
«Мониторинг Банка России показывает, что в 2020 году гражданам активно предлагались сложные и рискованные финансовые инструменты, особенности и риски которых не всегда могут адекватно оценить даже опытные инвесторы. Выбор в пользу таких продуктов потребители могут делать необдуманно и неосознанно. Возможно, имеет место мисселинг — практика, когда инвестпродукты предлагаются гражданам в банковских офисах под видом “вкладов с повышенной доходностью” или вместе с вкладами, при этом клиентам не сообщают о различиях сберегательных продуктов и инвестиционных инструментов. Например, не информируют о том, что доход по инвестициям не гарантирован, что при досрочном прекращении договора инвестор может понести убытки; или о том, что инвестиции не застрахованы государством. Нередко граждане даже не знают о том, что стали инвесторами, и считают, что приобрели вклад с повышенной доходностью».
Портрет инвестора
Среди инвестирующих нижегородцев наиболее активны люди в возрасте 35–45 лет, 70% из них — мужчины
Среди инвестирующих нижегородцев наиболее активны люди в возрасте 35–45 лет, 70% из них — мужчины
Как отмечают в пресс-службе банка ВТБ, среди инвестирующих нижегородцев наиболее активны клиенты банка в возрасте 35–45 лет, примерно 70% из них мужчины и около 30% женщины.
Директор филиала компании «Открытие Брокер» в Нижнем Новгороде Юлия Биято отмечает, что нижегородские инвесторы больше предпочитают краткосрочные сделки: «Почти половина всех сделок (48%), совершенных клиентами из Нижнего в 2020 году, приходятся на срочный рынок — в целом по компании этот показатель равен 31%. На фондовую секцию Мосбиржи пришлось 8,5% всех сделок».
Клиенты стали подходить к инвестициям комплексно, соблюдая принципы диверсификации, отмечают в ВТБ: «Треть розничных инвесторов ВТБ сегодня держит в портфеле более десяти бумаг. Появление российских биржевых паевых фондов (БПИФ) и активное развитие этого направления способствуют притоку инвестиций на рынок. Доля БПИФ в портфелях розничных инвесторов „ВТБ Капитал Инвестиции“ с начала 2020 года к настоящему моменту выросла в пять раз — до 5%. ПИФы, в том числе биржевые, позволяют даже при небольшом объеме инвестиций сформировать диверсифицированный портфель». По словам Ивана Самохина, около 20% нижегородских клиентов «БКС Мир инвестиций» в рамках ИИС выбирают для инвестиций готовые решения — ПИФы, доверительное управление и структурные продукты, остальные 80% предпочитают самостоятельно управлять своими активами.
С точки зрения профиля компаний, по данным ВТБ, движение инвестиций на счетах нижегородцев отражает динамику макроэкономических процессов: «Например, в настоящее время инвесторы „перекладывают“ деньги из IT-акций в бумаги „циклических“ компаний (компании, прибыль которых зависит от экономической ситуации, выпускают товары не первой необходимости. — “Ъ-Приволжье”)». По словам Юлии Биято, нижегородские клиенты «Открытие Брокер» чаще всего инвестируют в ЛУКОЙЛ — в этих акциях были размещены 23% всех активов фондовой секции на конец 2020 года, «Газпром» — 9,9%, АФК «Система» — 1,5%, а самыми популярными иностранными бумагами стали Amazon — 0,49% всех активов, а также Apple — 0,44%.
«Например, в настоящее время инвесторы „перекладывают“ деньги из IT-акций в бумаги „циклических“ компаний (компании, прибыль которых зависит от экономической ситуации, выпускают товары не первой необходимости. — “Ъ-Приволжье”)»
В ВТБ также отмечают рост интереса к ответственному инвестированию — по принципам ESG (компании оцениваются на основании трех параметров: Environmental — окружающая среда, Social — социальная сфера и Governance — корпоративное управление). «Согласно данным опроса клиентов и подписчиков Telegram-канала „ВТБ Мои Инвестиции“, порядка 15% инвесторов целенаправленно инвестирует в ESG-фонды. Каждый четвертый розничный инвестор так или иначе учитывает фактор ответственного инвестирования, более половины (56%) говорят, что в перспективе готовы учитывать ESG-факторы, так как видят в этом возможность повлиять на улучшение жизни в будущем».
Как и везде, в частном инвестировании растет роль дистанционных сервисов: участники рынка активно обновляют мобильные приложения, запускают онлайн-ассистентов. По словам Ивана Самохина из БКС, пандемия стала катализатором для развития цифровых каналов продаж: «В 2020 году количество счетов по ИИС, открытых через цифровые каналы, сопоставимо с количеством счетов, открытых в филиалах города. Тогда как годом ранее через диджитал-каналы открывалось не более 20% всех счетов». По оценке Юлии Биято из «Открытия Брокер», сегодня уже более половины счетов в компании открывается через дистанционные каналы, а торговые операции все чаще совершаются с помощью смартфонов.
Что будет
В ближайшие время брокеры ждут притока на рынок еще 7–8 трлн руб. частных сбережений россиян
В ближайшие время брокеры ждут притока на рынок еще 7–8 трлн руб. частных сбережений россиян
В ближайшие годы рынок брокерских услуг и доверительного управления продолжит активно расти, уверены собеседники “Ъ-Приволжье”. «К концу 2020 года доля частных инвестиций в сбережениях россиян приближалась к 20%, хотя еще полтора года назад показатель находился на отметке 13%. Несмотря на такой сильный рост, уровня насыщения мы еще не достигли», — комментируют в пресс-службе ВТБ. По оценкам аналитиков банка, рубеж насыщения находится на отметке 40% и может быть достигнут в ближайшие три года при условии сохранения текущей рыночной и регуляторной конъюнктуры. «Следовательно, можно говорить о притоке на рынок в ближайшие время еще 7–8 трлн руб. частных сбережений», — отмечают в ВТБ. «К концу 2021 года ожидается, что брокерские счета будут открыты у 15 млн россиян. Этому будут способствовать активная реклама брокеров в СМИ, повышение финансовой грамотности населения и низкие ставки по депозитам», — отмечает Юлия Биято из «Открытие Брокер».
На этом фоне Банк России продолжает ужесточать законодательное регулирование, чтобы защитить права начинающих инвесторов. Так, в июле 2020 года был принят закон о защите прав розничного инвестора, который вводит тестирование неквалифицированных инвесторов перед покупкой ряда сложных финансовых инструментов. «Это не означает, что закон вводит ограничения для розничных инвесторов. Его цель — чтобы начинающий инвестор четко понимал правила инвестирования и все риски, чтобы у него не было ложных ожиданий в отношении результатов инвестиций», — подчеркивает регулятор.
По действующему закону тестирование вводится с 1 апреля 2022 года. Но эти сроки могут сместить уже на октябрь этого года: в марте соответствующий законопроект приняла в первом чтении Госдума. «Сложные финансовые продукты активно продаются гражданам уже сейчас, причем некоторые частные инвесторы могут не понимать рисков, которые на себя берут. Банк России считает, что нужно защитить права людей и передвинуть начало действия нормы о проведении тестирования», — поясняют в Банке России, добавляя, что профессиональным участникам рынка ценных бумаг и их агентам-банкам рекомендовано до введения тестирования воздержаться от продажи сложных финансовых продуктов людям без специальных знаний и опыта.